1 سهم طاقة رائع يجب شراؤه الآن والاحتفاظ به على المدى الطويل

مع تقدم شركات التكنولوجيا في خطط مراكز البيانات وارتفاع التوترات الجيوسياسية، يستمر الطلب على الطاقة الموثوقة في النمو. وفقًا لمعهد بنك أمريكا، من المتوقع أن يرتفع الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بمعدل أسرع خمس مرات خلال العقد القادم مقارنة بالعقد الماضي.

واحدة من مصادر الطاقة التي تستعيد شعبيتها هي الطاقة النووية. وذلك لأنها مصدر طاقة أنظف وموثوق يمكن لمشغلي مراكز البيانات والصناعات الاعتماد عليه. التزمت الولايات المتحدة بمضاعفة قدرتها النووية أربع مرات بحلول عام 2050، مما أدى إلى زيادة الطلب على اليورانيوم واحتياج كبير لإنشاء منشآت نووية جديدة خلال العقد القادم.

للمستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من هذا الاتجاه، أحد الأسهم الرائعة للطاقة التي يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل هو كاميكو (CCJ 4.46%). إليك السبب.

توسيع

بورصة نيويورك: CCJ

كاميكو

التغير اليومي

(-4.46%) $-4.76

السعر الحالي

$101.84

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$44 مليار

نطاق اليوم

$100.11 - $106.94

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$35.00 - $135.24

حجم التداول

194 ألف

متوسط الحجم

4.1 مليون

الهامش الإجمالي

26.70%

عائد الأرباح الموزعة

0.17%

تمتلك كاميكو أصول اليورانيوم في أمريكا الشمالية وتوفر ميزة تنافسية قوية

مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، تسعى الدول إلى أمن الطاقة. فيما يخص الطاقة النووية، كانت روسيا تقليديًا موردًا رئيسيًا لليورانيوم والوقود النووي المرتبط به. ومع ذلك، بعد غزو روسيا لأوكرانيا، أقرّت الولايات المتحدة قانون “حظر واردات اليورانيوم الروسي”، مما أجبر شركات المرافق على البحث عن مزودين بديلين لهذا الوقود الحيوي. حاليًا، تمتلك الشركات إعفاءات لشراء اليورانيوم من روسيا إذا لم توجد مصادر بديلة قابلة للتطبيق، لكن هذه الإعفاءات من المقرر أن تنتهي في 1 يناير 2028.

وهنا تكمن ميزة كاميكو. الشركة الأمريكية لليورانيوم لديها أصول رئيسية في مناجم اليورانيوم عالية الجودة، بما في ذلك منجم ماثور ريفر ومنجم سيجار ليك في شمال ساسكاتشوان، كندا. كما تدير مصنع كاي ليك، وهو أكبر مصنع يورانيوم في العالم، حيث تعالج خام عالي الجودة من منجم ماثور ريفر. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك حصة بنسبة 40% في مشروع إنكاي المشترك، وهو عملية استرجاع منخفضة التكلفة في كازاخستان.

لا تتيح مناجم اليورانيوم عالية الجودة لدى كاميكو إنتاج المزيد من اليورانيوم بمساحة أقل فحسب، بل تقع أيضًا بشكل استراتيجي في أمريكا الشمالية، مما يجعلها موردًا رئيسيًا للمدخلات النووية للمساعدة في التنويع بعيدًا عن المصادر الروسية. بالإضافة إلى ذلك، تتجنب الشركة التقلبات المرتبطة بعدم اليقين التنظيمي والسياسي في دول رئيسية أخرى لإنتاج اليورانيوم مثل كازاخستان ونيجير وأوزبكستان.

استثمار كاميكو في ويستينغهاوس إلكتريك يمنحه تكاملًا رأسيًا

ميزة أخرى لامتلاك كاميكو هي حصتها في شركة ويستينغهاوس إلكتريك، التي توفر تكنولوجيا نووية وخدمات تصميم وهندسة لمحطات الطاقة النووية حول العالم. تمتلك كاميكو حصة بنسبة 49% في الشركة، بينما تمتلك بروكفيلد رينيوابل بارتنرز الحصة المتبقية البالغة 51%.

تبني ويستينغهاوس مفاعلات نووية كبيرة من طراز AP1000، وهي مرخصة بالكامل وتعمل، وتقنية الشركة موجودة في حوالي نصف محطات الطاقة النووية العاملة في العالم. من خلال امتلاك حصة في ويستينغهاوس، تشارك كاميكو في نجاح الشركة، خاصة مع دفع الدول لزيادة قدراتها النووية. العام الماضي، كانت حصة كاميكو من إيرادات ويستينغهاوس 3.5 مليار دولار، بينما ارتفعت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 61% إلى 780 مليون دولار.

مصدر الصورة: Getty Images.

في العام الماضي، تعاونت الحكومة الأمريكية مع ويستينغهاوس وكاميكو وبروكفيلد لبناء أكثر من 80 مليار دولار من المفاعلات الجديدة لدعم الطلب المتزايد على الطاقة من مراكز البيانات والمشغلين الآخرين. كجزء من ذلك، تهدف ويستينغهاوس إلى بناء 10 مفاعلات AP1000 جديدة قيد الإنشاء في الولايات المتحدة بدءًا من عام 2030.

تستفيد ويستينغهاوس من توسعة القطاع النووي ومن خدماتها لتلك المفاعلات عند تشغيلها. تتطلب هذه المحطات النووية صيانة متخصصة ويمكن أن توفر تدفق إيرادات لمدة تتراوح بين 60 إلى 80 عامًا. والأهم من ذلك، أن هذه المفاعلات الجديدة ستحتاج إلى الكثير من الوقود، وتوجد كاميكو في موقع مثالي لتوفير ذلك.

سهم طاقة للشراء عند الانخفاض

شهد سهم كاميكو تقلبات مؤخرًا، وهو منخفض بنسبة 21% من ذروته الأخيرة وسط ضعف السوق الأوسع وتقلبات بسبب الصراع الحالي في إيران. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن السهم عرضة لتقلبات كبيرة، خاصة مع تقييمه العالي الذي يبلغ 72 مرة من أرباحه المتوقعة لهذا العام.

مع ذلك، يتوقع المحللون نموًا قويًا لشركة اليورانيوم خلال السنوات القادمة، مع توقع أن ينمو ربح السهم وفقًا لمعايير GAAP من 0.99 دولار العام الماضي إلى 2.68 دولار بحلول 2028، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 39% خلال الثلاث سنوات القادمة.

نظرًا لموقع كاميكو القوي في السوق والطلب المتزايد على اليورانيوم خلال العقود القادمة، أعتقد أن الوقت الآن هو وقت ممتاز للمستثمرين على المدى الطويل لشراء الانخفاض في هذا السهم الطاقي.