حرب الإعانات في خدمات التوصيل، في النهاية خسارة شاملة للصناعة الغذائية

لماذا تقع منصات توصيل الطعام في دائرة مفرغة من زيادة الدعم والخسارة المستمرة؟

على مدار عام كامل، تكبدت جميع الأطراف خسائر فادحة. غالبًا ما تكون الدعم الذي تقدمه المنصات، والذي يتسم بطول المدة، والحجم الكبير، والشدّة، يتطلب استثمار أكثر من 2 يوان لدعم، ليحقق زيادة في إيرادات الشركات بمقدار يوان واحد فقط، مما يؤدي إلى تراجع كبير في الأرباح ويصبح عبئًا ماليًا لا يُحتمل، حيث تنتقل ضغوط “الانحراف نحو الأسعار المنخفضة” إلى سلاسل التوريد، وتظهر الآثار السلبية على صناعة المطاعم بأكملها. يمكن القول إن هذه معركة خاسرة للجميع، لا يوجد فيها فائزون.

في العام الماضي، شهدت بلادنا العديد من الأحداث التاريخية المهمة، مثل الانفجار الجماعي للذكاء الاصطناعي، وظهور العلامات التجارية الوطنية، وبالطبع، كانت معركة أسعار توصيل الطعام واحدة منها.

وفي مارس من هذا العام، تصادف مرور عام على بداية معركة توصيل الطعام، وعلى الرغم من أن الوزارات المعنية قد عقدت عدة اجتماعات مع الأطراف المعنية، إلا أنه لا توجد علامات على وقف القتال. على مدار العام، ما زالت المعركة تؤثر على منصات التوصيل والاقتصاد بشكل عام. ومن المهم في هذا الوقت أن نقوم بتلخيص الوضع بشكل جيد، خاصة في ظل أهمية هذا الموضوع الاقتصادي.

(1) شركات المنصات تتعرض لانخفاض كبير في الأرباح أو الوقوع في الخسائر بسبب حرب الدعم السعري

أولاً، نبدأ بمنصة جوددي، التي أصدرت مؤخرًا تقريرها المالي لعام 2025، حيث تراجعت الأرباح الصافية للمجموعة إلى 19.6 مليار يوان، بانخفاض حاد. وخسرت أعمال التوصيل، و"جوي شي"، والأعمال الخارجية، حوالي 46.641 مليار يوان، وكانت جوددي توصيل الطعام هي الأكبر بين هذه الخسائر.

(حرب التوصيل أدت إلى توسع خسائر قسم الأعمال الجديدة لجوددي، وتقلص الأرباح بشكل كبير، المصدر: Dingjiao ONE)

أما بالنسبة للحصة السوقية، فقد أظهرت دراسة مورجان ستانلي في نوفمبر من العام الماضي أن الحصة الفعلية كانت 7.8%، بينما أظهرت دراسة يو بي إس في فبراير من هذا العام أن الحصة كانت 6.9%.

وبالتالي، من الواقع، لم تصل جوددي إلى الأهداف التي وضعتها عند بدء حرب الأسعار العام الماضي، على الرغم من زيادة تكاليف الترويج بمئات المليارات.

وفي المقابل، شركة علي بابا، بسبب الدعم السعري الضخم، انخفض صافي أرباحها في الربع الثالث من 2025 من 43.5 مليار يوان إلى 20.6 مليار، بانخفاض سنوي بنسبة 53%، وتراجع بنسبة 51% على أساس فصلي. وفقًا لتوقعات مؤسسات مثل سيتي، يو بي إس، وGuosen Securities، من المتوقع أن يكون صافي الربح في الربع الرابع حوالي 29 مليار يوان، بانخفاض يزيد عن 40% على أساس سنوي، ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى خسائر التوصيل السريع، وتقدّر HSBC Global أن الخسائر في الربع الثالث كانت حوالي 19 مليار، وفي الربع الرابع حوالي 15 مليار.

أما شركة ميتوان، التي تم دفعها بشكل غير طوعي، فتتوقع أن يكون صافي خسارتها في عام 2025 بين 23.3 و24.3 مليار يوان، بعد أن حققت أرباحًا صافية قدرها 35.8 مليار في العام السابق. السبب في تراجع أرباح ميتوان هو ارتفاع تكاليف التسويق الناتج عن حرب الدعم، حيث زادت نفقات التسويق في الربع الثاني والثالث بنسبة 51.8% و90.9% على التوالي مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وكشفت التقارير أن المنصة اضطرت لزيادة الدعم في قطاع التوصيل لتواجه المنافسة غير العقلانية في السوق.

بالنظر إلى حجم الدعم (مقارنة بين الدعم والإيرادات)، فإن درجة مشاركة ميتوان في سباق الأسعار كانت الأقل، لكنها كانت الأكثر تضررًا لأنها لم تكن تمتلك مصادر دخل أخرى تعوض الخسائر.

(2) من حيث حجم الاستثمارات، ونمو الإيرادات والحصة السوقية، يمكن القول إن الأمر أصبح غير مجدي، وهو نوع من “الانحراف المفرط” في التنافس

ننظر الآن إلى نسبة العائد على الاستثمار في هذه المعركة التجارية الدامية، وهل حققت قيمة حقيقية. حققت إيرادات الأعمال الجديدة التي تركز على التوصيل في جوددي لعام 2025 حوالي 49.28 مليار يوان، بزيادة قدرها 30.1 مليار، لكن التكاليف التشغيلية زادت من 20.2 مليار إلى 96.3 مليار، بزيادة قدرها 76.1 مليار، مما يعني أن كل 2.53 يوان من الاستثمار يحقق زيادة يوان واحد فقط في الإيرادات.

أما علي بابا، فمن الربع الرابع من 2024 إلى الربع الثالث من 2025، زادت إيرادات البيع الفوري من 14.7 مليار إلى 22.9 مليار، بزيادة حوالي 8.2 مليار، لكن تكاليف البيع زادت من 42.7 مليار إلى 66.5 مليار، بزيادة 24.3 مليار، ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة الإنفاق على الترويج، مما يعني أن علي بابا تحتاج إلى استثمار على الأقل 2 يوان لزيادة يوان واحد من إيرادات التوصيل السريع.

عند ابتكار مصطلح “الانحراف المفرط” (内卷) من قبل علماء الاجتماع، يُقال إن استثمار يوان واحد وتحقيق عائد أقل من يوان واحد يُعتبر انحرافًا، أما الشركات المحلية التي تنفق أكثر من يوانين لتحقيق أقل من يوان واحد من النمو، فهي تتجاوز الحد المسموح، وهو ما يمكن تسميته بـ"الانحراف المفرط".

وبالنظر إلى استمرار “الانحراف السعري المنخفض” خلال العام الماضي، فإن معظم الطلبات التي حصلت عليها منصات التوصيل كانت من مشروبات مثل الشاي والقهوة بأسعار منخفضة جدًا، مما أدى إلى وجود فجوة كبيرة بين الإنفاق على التسويق والنمو في الإيرادات.

وتقدّر مؤسسات مثل مورجان ستانلي وMorningstar أن كل زيادة بنسبة 1% في حصة السوق تتطلب إنفاق حوالي 8 إلى 9 مليارات يوان، وعند توقف الدعم، يصعب الحفاظ على الحصة السوقية.

لذا، رغم أن العديد من المؤسسات التجارية تحلل الأهمية الطويلة الأمد للدعم السعري، إلا أن هذه التحليلات غير واضحة وغير مؤكدة، ومن الناحية الواقعية، فإن معركة الأسعار في التوصيل هي في جوهرها محاولة غير عقلانية من الشركات للنجاة في سوق يعاني من الركود.

(3) معركة التوصيل لا تضر فقط بالمنصات، بل تؤذي أيضًا صناعة المطاعم بأكملها، وحتى النظام الاستهلاكي العام

في هذه الحرب غير المسبوقة، لا تتضرر فقط الشركات المنضمة قسرًا، بل تتضرر أيضًا مئات الآلاف من التجار الذين يعملون على المنصات. فهم يُجبرون على تحمل جزء كبير من الدعم المقدم من المنصات المشاركة في حرب الأسعار.

وفقًا لتقرير صحيفة “中国青年报” بتاريخ 30 يوليو 2025، زارت جمعية التجارة السلسة الصينية 33 تاجرًا يشاركون في دعم التوصيل، ووجدت أنهم يتحملون بين 30% و70% من تكاليف الدعم، على سبيل المثال، مطعم لحم الخنزير في شنيانغ يدفع 13 يوان من أصل 45 يوان قيمة الطلب، بينما تتحمل المنصة 7 يوان، والباقي على التاجر.

هذا أدى إلى تدهور أرباح صناعة المطاعم، التي كانت غالبًا صغيرة أو فردية، وتعمل بأرباح ضئيلة، حيث تراجعت الأرباح بشكل كبير.

ووفقًا لتقرير صدر في 27 فبراير من شركة “立信咨询”، من بين حوالي 3000 تاجر تم استطلاع آرائهم، أظهر ما يقرب من 70% منهم تراجعًا في الإيرادات، وبلغت نسبة التراجع أكثر من 20% لدى 48% منهم، و80% منهم شهدوا تراجعًا في الأرباح الصافية، و35% منهم تراجعًا بأكثر من 30%.

حتى الشركات الكبرى، مثل Luckin Coffee، لم تسلم من الضرر. حيث أظهرت تقاريرها أن تكرار الدعم المفرط أخلّ بآلية التسعير الطبيعي، وأدى إلى تراجع نمو الطلب في الربع الرابع من 2025، وانخفضت الأرباح إلى 5.18 مليار يوان، بانخفاض 39% عن العام السابق.

كما أن حرب الدعم و"شاي المليون يوان" أدت إلى آثار سلبية على شركة “霸王茶姬”، حيث زادت الطلبات الإجمالية عبر التوصيل بنسبة 52% في الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، لكن متوسط إيرادات كل متجر شهريًا انخفض إلى 37.85 ألف يوان، بانخفاض 28.3%، والأرباح الصافية تراجعت بنسبة 38.4%.

كما أن دعم التوصيل قلل بشكل كبير من تناول الطعام في المطاعم، مما أدى إلى انخفاض إجمالي إيرادات قطاع المطاعم. ووفقًا لتقرير أعده أستاذ جامعة فودان، الدكتور Zhang Jun، استنادًا إلى دراسة شملت أكثر من 40 ألف مطعم، فإن متوسط المبالغ التي يتم تحصيلها يوميًا من العملاء عبر الإنترنت وخارجها انخفض بنسبة حوالي 4%، وبلغت نسبة التراجع في الأرباح حوالي 1.7%، وزادت بعد فترة التنافس الشديد إلى 8.9%.

ويجب أن نلاحظ أن الإفراط في خفض الأسعار أدى أيضًا إلى تقليل عدد الزبائن في المطاعم التقليدية، مما أضر بشكل كبير بالتدفق الطبيعي للعملاء، وأثر سلبًا على النظام الاستهلاكي بشكل عام. وفقًا لتقارير 17 شركة مدرجة في قطاع المطاعم، انخفض عدد الزبائن اليومي في مراكز التسوق إلى أقل من 10,200، وهو أقل من نصف العدد في 2018. كما أظهر “كتاب أبيض عن العقارات التجارية في الصين 2025” أن معدل الشواغر في مراكز التسوق الكبرى ارتفع إلى 14.2%، وبلغت نسبة الشواغر في بعض المشاريع في المدن من المستوى الثالث أكثر من 22%.

باختصار، إذا كانت منصات التوصيل في الماضي تساعد المطاعم على “تمكين” نفسها، وتوسيع قنوات البيع وعمق السوق، فإن حرب الدعم الحالية، التي تفرض على التجار، وتخل بالنظام السوقي الطبيعي، تُعد في حقيقتها “سحب دم” من قطاع المطاعم. ففي العام الماضي، عندما أطلقت منصة معينة حرب أسعار، زعمت أنها تهدف إلى خلق بيئة أكثر ودية للتجار، لكن النتيجة كانت عكس ذلك، حيث تملأ الشكاوى أرجاء القطاع، ولم تعد تتحدث عن “النية الأصلية” التي بدأت بها.

(4) الضغوط السعرية تؤدي في النهاية إلى تدهور جودة سلسلة التوريد للمطاعم، وتحول المطاعم إلى “مصانع للأطعمة”، ويصعب على المستهلكين أن يكونوا المستفيدين الحقيقيين

بالنسبة للمستهلكين، يُقال غالبًا إن حرب الدعم السعري غير واقعية، وأنها تضر بالمستهلكين، وأن الانحراف نحو الأسعار المنخفضة يصب في مصلحتهم، لذا فهي تعتبر في النهاية شيئًا ذا قيمة.

لكن، مع استمرار حرب الأسعار، هذا المنطق لا يصمد — فالمنافسة على أساس الدعم المفرط تؤدي في النهاية إلى تدهور الجودة.

أولًا، يدفع الانحراف السعري الشركات إلى تبني استراتيجيات منخفضة الجودة والسعر، مما يقلل بشكل كبير من جودة خدمات المطاعم. وفقًا لدراسة، فإن نسبة المطاعم التي تستخدم الأطعمة المعدة مسبقًا وصلت إلى 71%، وكمية الأرز في الوجبات انخفضت بنسبة 17%، و48% من المطاعم الصغيرة قلّصت محتوى البروتين.

كما أظهرت تقارير “立信咨询” أن 39% من التجار بدأوا في استبدال المواد الخام بموردين أقل تكلفة، و20% زادوا من نسبة الأطباق ذات التكاليف المنخفضة، و30% قاموا بتعزيز المفاوضات مع الموردين الحاليين.

ثانيًا، جعلت حرب الأسعار من الصعب على المطاعم التي تركز على تحسين جودة الخدمة، والتي تتطلب تكاليف تشغيل عالية، أن تظل قادرة على المنافسة، مما يضر بالمطاعم الكبيرة والمتوسطة، ويعطي ميزة للمطاعم الصغيرة التي تفتقر إلى المتاجر الفعلية، ويؤدي في النهاية إلى “طرد العملات الرديئة للعملات الجيدة”. على المدى الطويل، ستتحول صناعة المطاعم من “تجربة” إلى “إمداد”، ومن صناعة نمط حياة إلى “مصنع للأطعمة منخفضة السعر”.

باختصار، معركة الدعم السعري في التوصيل ليست مجرد حرب بين المنصات والتجار والمستهلكين، بل هي استنزاف للجميع. الدعم المالي المتكرر والكبير يخل بالنظام السوقي، ويشوه البيئة الصناعية، وإذا استمر، فسيكون له آثار مدمرة على قطاع المطاعم الحقيقي.

(5) ضرورة التصدي الحازم للدعم السعري غير المنظم، وتجنب تشويه السوق عبر “الأسعار المنخفضة المفرطة”؛ وتسريع خطة مضاعفة الدخل، وكسر سقف حجم الاستهلاك

في الدورة الأخيرة للمجلس الوطني، أصبح موضوع الانحراف السعري من بين القضايا التي تحظى باهتمام واسع. وأشار تقرير عمل الحكومة إلى ضرورة استخدام أدوات مثل تطبيق قوانين الأسعار، والرقابة على الجودة، لمعالجة المنافسة “الداخلية” بشكل عميق، وخلق بيئة سوقية جيدة. وقد قدم عشرات النواب وأعضاء اللجنة السياسية اقتراحات لوقف حرب الدعم السعري، وإنهاء المنافسة غير المنضبطة، والدورة المفرغة لـ"المنتجات ذات الجودة المنخفضة والأسعار المنخفضة"، بهدف استعادة نقاء السوق وشفافيته.

وفي رأيي:

أولًا، بالنسبة للجهات الرقابية، فإن الاستهلاك في الصين يشهد ترقية هيكلية، والسوق بحاجة إلى خدمات عالية الجودة بأسعار معقولة، وليس إلى أسعار منخفضة وجودة منخفضة. فالغذاء هو أساس حياة السكان، وصناعة المطاعم هي الخدمة الأساسية والأهم، ويجب الحذر من أن تؤدي حرب الأسعار غير المنضبطة إلى تدهور جودة المطاعم وسلامة الطعام.

يجب على أجهزة الرقابة السوقية أن تضع نظامًا فعالًا لضمان النظام، وتطوير آليات لمراقبة دعم المنصات، وتحديد الحدود المعقولة للدعم، وتحذير من استمرار “الأسعار المنخفضة المفرطة” التي تخل بالتوازن السوقي. خاصة أن بعض المنصات تواصل تقديم دعم ضخم ولفترات طويلة، مما أدخل الصناعة في دائرة “الانحراف المفرط” — حان الوقت لوقف ذلك.

كما ينبغي ضمان حق التجار في تحديد أسعارهم بشكل مستقل واتخاذ قراراتهم التجارية، وتجنب إجبارهم على الانخراط في سباق الأسعار.

ثانيًا، على شركات المنصات أن تركز على بناء بيئة خدمة عالية الجودة بين المنصة والمطاعم والمستهلكين، وتعزيز قدرات البحث والتطوير التكنولوجي، بدلاً من الاعتماد على استراتيجيات دعم الدعم السريع. كما أن تعزيز الرقابة على الدعم السعري من قبل الحكومة، والحفاظ على النظام السوقي، سيساعد الشركات التي تركز على الابتكار وتحسين خدمة العملاء على النمو، ويخلق بيئة جيدة لهم، بدلاً من السماح للشركات التي تتبع استراتيجيات السعر المنخفض بزعزعة الاستقرار الاقتصادي.

ثالثًا، يجب أن ندرك أن اعتماد الشركات على الانحراف السعري هو نوع من أنواع الإنقاذ الذاتي أو الضرورة في ظل سقف حجم الاستهلاك المحلي. فمن جهة، ينبغي للشركات أن تعيد تقييم فعالية هذه الاستراتيجية، وهل هي فرصة للنمو على المدى الطويل، أم مجرد استنزاف غير مجدي. ومن جهة أخرى، الحل الجذري يكمن في أن توسع الحكومة الطلب الفعلي على الاستهلاك، من خلال زيادة دخل السكان بشكل مستمر، وتحسين نظم الرعاية الصحية والتعليم والتأمين على التقاعد، وتقليل الادخار الوقائي، وتوسيع مصادر الدخل المالي للمواطنين، بحيث يصبح لديهم القدرة على الإنفاق والثقة في ذلك. فاعتماد الدعم من المنصات وحده، مع تراجع العائد الحدّي، لن يحقق النمو المستدام، وإنما يتطلب زيادة القوة الشرائية الحقيقية للمواطنين، كي تتجنب الشركات دائرة الصراع الداخلي، ويستطيع النظام الاستهلاكي أن يخرج من الحلقة المفرغة.