انهيار سوق الأسهم بسبب أسعار النفط والعوائد المتصاعدة؛ نفيديا وميكرون متفائلتان: المراجعة الأسبوعية

تراجعت سوق الأسهم، حيث كانت جميع المؤشرات الرئيسية أدنى من متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم وأدنى من أدنى مستوياتها الأخيرة. استقرت أسعار النفط الأمريكي عند أقل قليلاً من 100 دولار، بينما ارتفعت برنت، المعيار العالمي، بشكل كبير فوق ذلك المستوى، وتجاوزت أسعار نفط الشرق الأوسط 150 دولارًا. كما قفزت عوائد الخزانة وسط ارتفاع عالمي في العوائد. لا تزال الاحتياطي الفيدرالي يتوقع خفض سعر الفائدة مرة واحدة في عام 2026، لكن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أكد أن صانعي السياسات بحاجة لرؤية تقدم في التضخم. إنفيديا (NVDA) ضاعفت توقعاتها لمبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي وقالت إنها تلقت طلبات من الصين، لكن الأسهم تراجعت. شركة Micron Technology (MU) حققت أرباحًا وتوجيهات قوية، لكن عملاق شرائح الذاكرة قلص مكاسبه الأسبوعية. قدمت شركات الطيران توقعات إيجابية، بينما تراجعت علي بابا (BABA) بعد نتائج أرباح مخيبة.

السوق يتراجع عن الدعم

بدأ سوق الأسهم ببعض المكاسب، لكنه اتجه جنوبًا مرة أخرى وسط ارتفاع أسعار النفط وارتفاع العوائد. جميع المؤشرات الرئيسية دون أدنى مستوياتها الأخيرة وخطها لمدة 200 يوم، حيث وصل مؤشر ناسداك إلى أدنى مستوى له خلال ستة أشهر. كانت أسعار النفط الأمريكية متقلبة وتحافظ على مستويات عالية، بينما استمرت برنت ونفط الشرق الأوسط في الارتفاع. قفز عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى له خلال سبعة أشهر. على الرغم من التوجيهات الإيجابية، تراجعت إنفيديا (NVDA) رغم التوقعات المتفائلة، بينما قلصت شركة Micron Technology (MU) مكاسبها رغم نتائجها القوية.

الآن كيف تجد ميزة في سوق غير مزدحمة فجأة

لا يمكن تشغيل ملف الفيديو هذا. (رمز الخطأ: 102630)

إليك كيف تجد ميزة في سوق غير مزدحمة فجأة

شاهد جميع الفيديوهات

الآن يعرض إليك كيف تجد ميزة في سوق غير مزدحمة فجأة

موقف معدل خفض الفائدة من قبل باول مع مراقبة السوق لرفع الفائدة

حافظ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على توقعات عدم تغيير سعر الفائدة هذا العام. ومع ذلك، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشكل قاطع أنه لن يتم خفض الفائدة إلا إذا تحسن التضخم، مشيرًا إلى أن تضخم السلع الأساسية يحتاج إلى الانخفاض بعد زيادة الرسوم الجمركية. قال باول أيضًا إن القطاع الخاص يضيف صفر وظائف جديدة صافية، لكن قد يكون هذا هو الرقم الصحيح، نظرًا لركود نمو سوق العمل. بعد خمس سنوات من التضخم فوق الهدف، أوضح أن هناك معايير عالية لمزيد من التخفيضات. ينتهي فترة رئاسته في مايو، لكنه لا يزال عضوًا في المجلس حتى أوائل 2028، وأثار اهتمام السوق عندما قال إنه لن يذهب حتى ينتهي تحقيق وزارة العدل معه بنسبة 100%. مع ارتفاع العوائد العالمية، بدأ السوق في تسعير احتمالية جيدة لرفع سعر الفائدة.

أسعار النفط العالمية تواصل الارتفاع

ارتفعت أسعار الطاقة العالمية بشكل كبير منتصف الأسبوع بعد أن هاجمت إسرائيل البنية التحتية الرئيسية للغاز الطبيعي في إيران، مما أدى إلى هجمات إيرانية على منشأة للغاز الطبيعي المسال في قطر ومصافي نفط في الكويت والسعودية. ارتفعت برنت، المعيار الأوروبي، إلى 119 دولارًا، رغم أن عقود النفط الأمريكي ظلت أدنى 100 دولار للبرميل. حتى الآن، يبدو أن التصعيد استثناء. تفضل كل من الولايات المتحدة وإيران مضيق هرمز المسامح، الذي يسمح بمرور الناقلات الإيرانية المتجهة بشكل رئيسي إلى الصين وأي سفن أخرى تسمح بها طهران. لا يريد ترامب أن يقتل الحرب الاقتصاد، بينما لا تريد إيران أن تثير رد فعل عالمي يجعل موقفها غير محتمل. حتى بعد ظهر الجمعة، تداول النفط الأمريكي فوق 98 دولارًا، مع استقرار نسبي للأسبوع. وتداولت عقود برنت بالقرب من 110 دولارات، مرتفعة بشكل ثابت، مع إمكانية ارتفاعها بشكل كبير إذا عادت الأزمة إلى التصعيد. كانت أسعار النفط في الشرق الأوسط فوق 150 دولارًا.

الأسهم تتراجع مع ارتفاع أسعار النفط والعوائد؛ ترامب يقول إن نهاية الحرب مع إيران غير “مقبولة”

إنفيديا تضاعف توقعات شرائح الذكاء الاصطناعي

شركة إنفيديا (NVDA)، الرائدة في الذكاء الاصطناعي، ضاعفت توقعاتها لمبيعات معالجات الذكاء الاصطناعي من 2025 إلى 2027 إلى “ما لا يقل عن تريليون دولار”. قال المحللون إن التوقعات متحفظة لأنها تشمل فقط مبيعات وحدات معالجة الرسوميات Blackwell و Rubin. لا تشمل التوقعات شرائح الاستدلال الجديدة من Groq، وخوادم Vera المركزية المستقلة، ومنتجات أخرى مثل شرائح Hopper القديمة وشرائح Rubin Ultra للعام القادم. أعلنت إنفيديا عن التوقع الجديد في مؤتمر GTC في سان خوسيه، كاليفورنيا. في عرض رئيسي، شرح الرئيس التنفيذي جنسن هوان خطة منتجات الشركة، وأبرز عصر الاستدلال في الذكاء الاصطناعي، وذكر العديد من الشراكات. فيما بعد، قال هوان إن إنفيديا تلقت طلبات شراء من الصين لمعالجات H200 وتستأنف خطط الإنتاج للسوق التي كانت محظورة سابقًا. استمرت أسهم إنفيديا في التحرك جانبياً رغم الأخبار الإيجابية.

شركة Micron تحقق أرباحًا قياسية

شركة Micron Technology، المصنعة لشرائح الذاكرة، حققت نتائج فاقت توقعات وول ستريت للربع الثاني من سنتها المالية، مع توقعات باستمرار قوة أعمال مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. قفزت أرباح Micron بنسبة 682% على أساس سنوي. ارتفعت الإيرادات بنسبة 196% إلى 23.86 مليار دولار، مع تسارع النمو لثلاثة أرباع متتالية. كانت هذه هي الربع الخامس على التوالي الذي تحقق فيه أرباح بنسبة ثلاثية الأرقام. يتوقع المحللون استمرار هذه الأرباح لثلاثة أرباع أخرى. للربع الحالي، الربع الثالث من سنتها المالية، تتوقع Micron أرباحًا معدلة مرتفعة بنسبة 903% وإيرادات تصل إلى 33.5 مليار دولار، بزيادة 260%. تجاوزت الأسهم مستوى قياسي قبل الإعلان، لكنها تراجعت وسط توقعات عالية.

تراجع شركات التكنولوجيا الصينية

تراجعت أسهم علي بابا (BABA) المدرجة في الولايات المتحدة بعد نتائج الربع الثالث للشركة العملاقة في التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية. انخفضت الأرباح بنسبة 67% إلى 7.09 يوان لكل شهادة إيداع أمريكية، بينما زادت الإيرادات بنسبة 2% إلى 284.8 مليار يوان (41.4 مليار دولار). فشلت في تلبية توقعات المحللين. يتوقع الرئيس التنفيذي إيدي وو أن تتجاوز إيرادات الشركة من السحابة والذكاء الاصطناعي 100 مليار دولار خلال الخمس سنوات القادمة. لكن ذلك غطى على تراجع الأرباح، حيث تكافح الشركة لتكون لاعبًا رائدًا في توصيل الطعام في الصين. في الوقت نفسه، تجاوزت شركة تينسنت (TCEHY) توقعات الربع الرابع، لكنها أعلنت أنها ستحد من عمليات إعادة شراء الأسهم للتركيز على استثمارات الذكاء الاصطناعي. تراجعت أسهم تينسنت في السوق الأمريكية.

شركات الطيران تتلقى دعمًا من التوجيهات

ارتفعت أسهم دلتا إير لاينز (DAL) والخطوط الجوية الأمريكية (AAL) هذا الأسبوع بعد رفع توقعاتهما، مع ملاحظة تسارع الطلب رغم ارتفاع أسعار الوقود وسط اضطرابات مستمرة في الشرق الأوسط. قالت دلتا إنها في وضع جيد للتعامل مع الظروف الحالية ورفعت توقعات إيرادات الربع الأول، متوقعة نمو مبيعات عالي الأحرف. تتوقع الخطوط الأمريكية نمو إيرادات قياسي مقارنة بالعام السابق للربع الأول، وأكدت أن اتجاهات المبيعات “القوية” ستستمر في الربع الثاني. كما قالت شركة جت بلو (JBLU) إن زخم الطلب في الربع الرابع استمر مع بداية العام الجديد، مما عزز الأداء أكثر من المتوقع لتعويض ارتفاع تكاليف الوقود. ومع ذلك، فإن تلك التكاليف تؤثر على قدرة شركات الطيران. قالت دلتا إنها ستظل مرنة، بينما تتوقع جت بلو انخفاضًا بنسبة 1% إلى 2% في أميال المقاعد المتاحة. ارتفعت أسهم دلتا بأكثر من 10% خلال الأسبوع، بينما قفزت أسهم AAL بأكثر من 4%. تراجعت أسهم JBLU.

أسهم الفضاء تنطلق

قفزت أسهم الفضاء هذا الأسبوع، حيث تجاوزت شركة Intuitive Machines (LUNR) خطًا تقنيًا رئيسيًا، وخرجت شركة Planet Labs (PL) من نمط كوب مع مقبض بعد نتائج جيدة. فشلت شركة التكنولوجيا والاستكشاف الفضائي Intuitive Machines في تحقيق توقعات الربع الرابع لكنها قدمت توقعات إيرادات وEBITDA أفضل من المتوقع لعام 2026. ارتدت أسهم LUNR فوق خط الـ50 يومًا بعد التقرير وارتفعت أكثر من 7% خلال الأسبوع. قفزت شركة Planet Labs من نمط كوب مع مقبض، حيث تجاوزت الأرباح المعدلة التوقعات، وزادت الإيرادات بنسبة 41%. وأرشدت الشركة بشكل كبير إلى إيرادات سنوية أعلى.

أسبوع مزدحم لشركة تسلا والمنافسين في الصين

قدمت شركات السيارات الكهربائية الصينية شاومي (XIACY) وXpeng (XPEV) تحديثات مهمة هذا الأسبوع. وسط إطلاق العديد من الشركات الصينية لسيارات كهربائية جديدة ومحدثة، أطلقت شاومي أحدث نسخة من سيدان SU7، التي تتميز بمدى أعلى وسعر أقل من تسلا موديل 3، منافستها المباشرة. لكن المستثمرين يخشون هوامش ربح أضيق، وذكرت Xpeng نظام مساعدة السائق يعتمد فقط على الرؤية، وأعلنت عن أول ربح ربع سنوي لها، لكن الأسهم تراجعت بسبب التوجيهات الضعيفة. ارتفعت شركة BYD (BYD) وسط تفاؤل بشأن سياراتها الكهربائية ذات الشحن السريع وشبكتها، مع طلبات قوية على سياراتها الكهربائية الميسورة في آسيا وسط ارتفاع أسعار الوقود. تقول تسلا إن أوروبا على وشك الموافقة على نظام القيادة الذاتية الكاملة (المراقبة)، بينما يقول إيلون ماسك إن شركته على وشك بدء مشروع مصنع أشباه الموصلات TeraFab. لكن الأسهم تراجعت، مقتربة من استعادة ارتفاعات أواخر 2025، مع احتمال أن يكون المنافسة الصينية على السيارات الكهربائية أحد العوامل.

منافسو الخصومات يختلفون

تباين أداء شركات البيع بالتجزئة ذات الخصم هذا الأسبوع. ارتفعت Five Below (FIVE) من فترة تجميع قصيرة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. أعلنت الشركة عن زيادة 24% في الأرباح المعدلة مع نمو الإيرادات بنسبة 24.5%. زادت مبيعات المقارنة بنسبة 14%. توقعات الربع الأول كانت مطابقة لتوقعات FactSet، بينما كانت التوقعات للسنة كاملة أقل قليلاً من التوقعات. في المقابل، تجاوزت Dollar Tree (DLTR) توقعات أرباح الربع الرابع بنسبة 21%، لكن نمو المبيعات بنسبة 9% كان أدنى قليلاً من التوقعات. كانت توقعات أرباح وإيرادات المتاجر بالدولار لعام 2026 أدنى من الإجماع عند المنتصف. تراجعت أسهم DLTR حوالي 2% خلال الأسبوع، لتتراجع تحت خط الـ200 يوم.

أخبار سوق الأسهم بإيجاز

قفزت NVent Electric (NVT) إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق بعد تقديم أهداف مالية محدثة والتأكيد على الطلب من مشغلي مراكز البيانات. تتوقع الشركة أن ينمو الربح المعدل للسهم بنسبة 17%-20% سنويًا حتى 2028. قفز سهم NVent إلى مستوى قياسي، متضاعفًا أكثر من مرة مقارنة بالعام السابق.

أعلنت إلي ليلي (LLY) عن نتائج دراسات متقدمة تؤكد أن علاج السمنة من الجيل التالي، retatrutide، يتمتع بملف فقدان وزن متفوق. فقد خسر مرضى السكري الذين تناولوا جرعة عالية من الحقنة الأسبوعية 16.8% من وزنهم خلال 40 أسبوعًا، أي حوالي 36.6 رطل.

قفزت إلبيت سيستمز (ESLT) إلى أعلى مستوياتها بعد أن تجاوزت نتائج الربع الرابع التوقعات، مدفوعة بزيادة “مادية” في الطلب وسط استمرار الحروب في الشرق الأوسط. زادت الأرباح بنسبة 76% مع نمو الإيرادات بأكثر من 11%.

ارتفعت أرباح FedEx (FDX) بنسبة 16%، متجاوزة توقعات الربع الثالث، مع إيرادات بلغت 24 مليار دولار، متسارعة بشكل طفيف للربع الثالث على التوالي إلى 8%. رفعت الشركة أيضًا توقعاتها للسنة كاملة، بشكل رئيسي بناءً على نتائج الربع الثالث. أعلنت FedEx أنها ستقوم بفصل FedEx Freight إلى شركة مدرجة بشكل مستقل في 1 يونيو. ارتفعت أسهم FedEx يوم الجمعة، لكنها أغلقت بعيدًا عن أعلى مستوياتها.