شركة يا تشوان للإلكترونيات ترد على استفسارات بورصة Shenzhen وتوضح تفاصيل حول استحواذها على شركة Ouchuang Chip وحقوق الملكية المتبقية لشركة Yihai Nengda

شركة شنغهاي يا تشوان إلكترونيك (مجموعة حقوق الملكية) المحدودة (ويشار إليها فيما بعد بـ “يا تشوان إلكترونيك”) ردت مؤخرًا بشكل مفصل على خطاب استفسار مراجعة من بورصة شنغهاي للأوراق المالية بشأن طلبها إصدار أسهم ودفع نقدي لشراء أصول وجمع تمويل مرفق. وأوضحت بشكل تفصيلي مسائل متعددة تتعلق بامتثال السياسات الصناعية لعملية الاستحواذ على 40% من أسهم شركة شنغهاي أوو تشوان شين للدوائر المتكاملة (ويشار إليها فيما بعد بـ “أوو تشوان شين”)، و45% من أسهم شركة شنغهاي يهاي نيدا المحدودة (ويشار إليها فيما بعد بـ “يهاي نيدا”)، بالإضافة إلى موضوعات تتعلق بطرف المعاملة، وضرورة الصفقة، وامتثال تشغيل الأصول المستهدفة، وملاءمة مشروع التمويل، وغيرها من الجوانب.

توافق الأصول المستهدفة مع تحديد موقع سوق النمو وفعالية التعاون مع الشركة المدرجة

شرحت يا تشوان إلكترونيك بشكل مفصل في ردها الأسس التي تؤكد توافق أوو تشوان شين ويهاي نيدا مع تحديد موقع سوق النمو. فشركة أوو تشوان شين، ككيان وطني رائد في مجال الشركات الصغيرة والمتخصصة والمبتكرة، تركز على تصميم الرقائق التناظرية، وتملك خطي إنتاج رئيسيين هما شرائح قيادة الإضاءة LED وشرائح إدارة الطاقة DC-DC. تشمل التقنيات الأساسية لديها تقنية تنظيم التيار الثابت عبر انخفاض خطي للجهد LED، وتقنية التحكم في تقليل الجهد عبر التحويل، وغيرها. وتمتلك 10 براءات اختراع اختراعات، و6 براءات اختراع نماذج منافع، وحقوق تصميم مخططات الدوائر المتكاملة لـ 30 منتجًا، و6 حقوق نشر برمجيات. تُستخدم منتجاتها في مجالات إضاءة مصابيح السيارات، والدراجات الكهربائية، والإضاءة الذكية، وحققت إيرادات تشغيلية خلال الفترة من 2023 إلى سبتمبر 2025 بقيم قدرها 85.2354 مليون يوان، و116.9916 مليون يوان، و64.1868 مليون يوان على التوالي، وأرباح صافية قدرها 22.8171 مليون يوان، و46.3129 مليون يوان، و19.3321 مليون يوان، مما يدل على نمو جيد.

أما يهاي نيدا، فهي موزع لمكونات إلكترونية، حصلت على تفويض من علامات تجارية عالمية معروفة مثل شركة موراتا، باناسونيك، وتايلينغوي، وتوفر للعملاء مكونات سلبية، ومكونات منفصلة، ودوائر متكاملة، ووحدات، بالإضافة إلى خدمات الدعم الفني. وحققت إيرادات خلال الفترة من 2023 إلى سبتمبر 2025 بقيم قدرها 441.0346 مليون يوان، و517.7523 مليون يوان، و447.8829 مليون يوان، وأرباحًا صافية قدرها 22.7551 مليون يوان، و29.0588 مليون يوان، و24.0933 مليون يوان على التوالي. من خلال خدمات سلسلة التوريد المبتكرة والدعم الفني، تعزز يهاي نيدا دمج التقنيات الجديدة مع الصناعات التقليدية، مما يتوافق مع متطلبات تحديد موقع سوق النمو.

وفيما يتعلق بالتعاون مع الشركة المدرجة، بعد إتمام الصفقة، ستعمل أوو تشوان شين على تحسين التعاون في فرق البحث والتطوير، ومشاركة الملكية الفكرية والتقنيات الأساسية، بينما ستتمكن يهاي نيدا من تكوين تكامل في قنوات الشراء وموارد العملاء مع الشركة المدرجة، مما يعزز القدرة الربحية الشاملة. تظهر نتائج المراجعة أن أرباح الشركة الأم وصافي ربحية السهم الأساسية للمساهمين ستتحسن بعد إتمام الصفقة.

وضوح هيكل الملكية وشروط القفل والامتثال لتنظيمات التقييد

تشمل أطراف المعاملة ستة مساهمين في أوو تشوان شين وثلاثة مساهمين في يهاي نيدا. لم يتم تأسيس طرفي المعاملة، شركة هيندا تكنولوجي وشركة هاي يوان، خصيصًا لهذه الصفقة، وراس مالهم المدفوع كاملًا. يتوافق ترتيب فترة القفل على الأسهم التي يحصل عليها الطرف مع اللوائح ذات الصلة في “لوائح إدارة إعادة الهيكلة”، حيث لا يجوز نقل الأسهم الجديدة خلال 12 شهرًا من تاريخ إصدارها إذا كانت الأصول المستهدفة التي تم الاكتتاب بها تظل مملوكة لأكثر من 12 شهرًا.

وفيما يخص مسألة حيازة الأسهم بالنيابة في تاريخ تطور شركة يهاي يوان وتاريخ أوو تشوان شين، أوضح الخطاب التفصيلي أسباب نشوء الحيازة، وتطورها، وإلغائها. فقد تم إنهاء حيازة الموظفين بالوكالة وحيازة المستثمرين بالوكالة من خلال توقيع اتفاقيات، وإجراء تغييرات في السجلات التجارية، وغيرها من الطرق، مع وضوح مصادر الأموال وتدفقها، ولا توجد نزاعات على الملكية. كما تم تنظيم وإزالة حالات حيازة الأسهم بالنيابة من قبل المساهمين المؤسسين في أوو تشوان شين، بما في ذلك حيازة الأقارب، ومنح الأسهم الافتراضية، بحيث لا توجد حيازة غير مفسرة أو مصالح غير معلنة أخرى.

مشاريع التمويل المرفقة تركز على الأعمال الأساسية وتكاملها مع التمويل السابق

تستخدم قيمة التمويل المجمعة البالغة 251 مليون يوان لزيادة رأس المال العامل، وسداد الديون، ودفع مقابل نقدي، و"مشروع تصنيع شرائح القيادة عالية الجودة وإدارة الطاقة للسيارات". يختلف هذا المشروع عن مشروع التمويل السابق “تطوير وتصنيع شرائح المحاكاة للسيارات”، من حيث المحتوى البحثي، وسيناريوهات التطبيق. يركز الأول على شرائح القيادة لعرض السيارات، وشرائح القيادة LED المباشرة، وتطبيقاتها في مجال المقصورات الذكية للسيارات؛ بينما يركز الثاني على شرائح القيادة LED، وشرائح القيادة للمحركات، وإدارة الطاقة العامة، وتطبيقاتها في إضاءة السيارات، والتحكم في الهيكل. كلاهما شرائح تناظرية للسيارات، ويتميزان باستمرارية تقنية وتكامل في المنتجات، ولا يوجد تكرار في البناء.

أما مشروع التمويل السابق “تطوير وتصنيع شرائح المحاكاة للسيارات” و"مشروع قاعدة شركة يا تشوان للالكترونيات"، فقد حققا تقدمًا في البناء وفقًا للتوقعات، حيث بلغت نسبة الإنجاز حتى 30 يونيو 2025 حوالي 75.88% و5.45% على التوالي، ومن المتوقع أن يصبحا جاهزين للاستخدام بحلول نهاية عام 2026، مما لن يؤثر بشكل كبير على مشروع التمويل الحالي. وبالاعتماد على وضعية السيولة النقدية للشركة، واحتياجات التمويل المستقبلية، ومستوى نسبة الدين إلى الأصول، فإن استخدام التمويل المرفق لدفع مقابل الصفقة وزيادة رأس المال العامل ضروري، وتتناسب نسبة التمويل الإضافي مع اللوائح ذات الصلة في “دليل تطبيق قواعد الرقابة - نوع 1 من الإدراج”.

امتثال تشغيل الأصول المستهدفة وتدابير إدارة المخاطر

تُستخدم العقارات المؤجرة من قبل أوو تشوان شين ويهاي نيدا بشكل رئيسي كمكاتب، ولديها خطط واضحة للتجديد، وإذا لم تتمكن من التجديد، يمكن استبدال الموقع، ولن يؤثر ذلك بشكل كبير على العمليات الإنتاجية. حقوق الملكية التي حصلت عليها الشركة المورثة من براءات الاختراع قانونية، وتحديد الأسعار عادل، ولا توجد نزاعات على الملكية. بعض براءات الاختراع الخاصة بأوو تشوان شين تتعلق بالتقنيات الأساسية، بينما لم تُستخدم براءات اختراع يهاي نيدا الموروثة فعليًا في الأعمال الأساسية.

التمويل الذي أقرته أوو تشوان شين للشركة المدرجة هو من تعاملات داخل نطاق البيانات المالية الموحدة، وقد تم سداده بالكامل مع دفع الفوائد، ولا توجد استغلال غير مشروع للأموال غير التشغيلية. تمتلك يهاي نيدا وشركاتها التابعة مؤهلات قانونية لبيع المكونات الإلكترونية، وهي سارية المفعول، وتتوفر على إجراءات تسجيل الاستثمارات الخارجية، وتسجيل العملات الأجنبية بشكل كامل.

وفيما يخص مخاطر فقدان الكوادر الأساسية، فقد وقعت أوو تشوان شين ويهاي نيدا على عقود عمل، واتفاقيات خدمة، واتفاقيات قيود على المنافسة، واتفاقيات سرية مع الكوادر الأساسية، مما يضمن استقرار التوظيف. بعد إتمام الصفقة، ستقوم الشركة المدرجة بتنفيذ عمليات تكامل وإدارة في مجالات الأفراد، والمالية، والأعمال، والأصول، والهيئات، لضمان تحقيق الفوائد التعاونية بشكل كامل.

وأشارت يا تشوان إلكترونيك إلى أن إتمام هذه الصفقة سيساعد على تعزيز السيطرة على الأصول المستهدفة، وتحسين كفاءة الإدارة، وزيادة القدرة التنافسية الأساسية، بما يتوافق مع استراتيجية تطوير الشركة. كما أن الوسطاء الماليين، والمحامون، والجهات الوسيطة الأخرى قاموا بمراجعة الأمور ذات الصلة، واعتبروا أن الصفقة تتوافق مع المتطلبات القانونية والتنظيمية، وتتمتع بإمكانية التنفيذ.

انقر لمراجعة النص الكامل للإعلان>>

إشعار: السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. هذا النص منشور تلقائيًا بواسطة نموذج ذكاء اصطناعي يعتمد على قاعدة بيانات طرف ثالث، ولا يعبر عن وجهة نظر سينسن فاينانس. وأي معلومات واردة هنا تعتبر مرجعًا فقط، ولا تشكل نصيحة استثمار شخصية. إذا كانت هناك اختلافات، يرجى الرجوع إلى الإعلان الفعلي. لأي استفسارات، يرجى التواصل عبر البريد الإلكتروني: biz@staff.sina.com.cn.