توكنية الكهرباء تتجه للعالمية، وسوف تصبح الكهرباء الصينية مسألة عالمية

صور/IC

نقص القدرة الحسابية، و"الروبيان" (OpenClaw) لا يحقق شعبية.

لـ"تربية الروبيان"، يجب أن نطعمها بالتوكن — أي القدرة الحسابية؛ وإطعام التوكن (الكلمة المكونة) يتطلب استهلاك الكهرباء.

إلى أي مدى يستهلك التوكن الكهرباء؟

قالت شركة تشانجيانغ للأوراق المالية إن تكاليف التشغيل لنماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة تشكل نسبة تتراوح بين 60% و70% من إجمالي تكاليف التشغيل، لذلك يمكن اعتبار التوكن إلى حد ما كـ"منتج مشتق من الكهرباء". وإذا توسع حجم الطلب السنوي على النماذج المحلية ليصل إلى 1×10^14 تريليون توكن، فإن استهلاك الكهرباء السنوي المقابل سيكون 87.5 مليار كيلوواط ساعة، أي حوالي 0.84% من استهلاك الكهرباء في المجتمع في عام 2025.

وفقًا لتقديرات شركة هوانتاي للأوراق المالية، فإن حجم التوكن اليومي العالمي الذي يتجاوز تريليونات التوكن يمكن أن يكون له مرونة تصل إلى 10% على استهلاك الكهرباء والطاقة في الصين، مما يؤثر بشكل كبير على أسعار الشهادات الخضراء، وأسعار القدرة، وحتى أسعار الكهرباء.

هذه البيانات ترسم مسارًا جديدًا مثيرًا للتخيل نحو التصدير — “تصدير التوكن الكهربائي”، حيث ستصبح الكهرباء الصينية قضية عالمية.

تأثرت سوق الكهرباء بارتفاع شعبية “الروبيان”، ولفتت انتباه السوق إلى القطاع. في 11 مارس، سجلت شركة “Green Power” ارتفاعًا متتاليًا لليوم الثاني، وارتفعت شركة “Huadian Energy” لليوم الثاني، وارتفعت شركة “Jinko Solar” خلال يومين بنسبة 16.6%.

رغم أن الكهرباء لم تتجاوز الحدود، لكنها تتجه نحو التصدير عبر التوكن

لفهم هذا الاتجاه في تصدير الكهرباء، يجب أولاً تحليل خصائص التوكن الفيزيائية.

في العالم الرقمي، التوكن ليس مجرد رموز تظهر من العدم. هو وقود رقمي يتكون بعد استهلاك قدر كبير من الكهرباء من قبل وحدات معالجة الرسوميات عالية الأداء، وإجراء تريليونات العمليات الحسابية.

لطالما كانت الكهرباء السلعة الأكثر صعوبة في التجارة عبر الحدود — فخطوط النقل ذات الضغط العالي لا يمكنها إلا توصيل الكهرباء إلى الدول المجاورة، والغاز الطبيعي المسال يتطلب محطات استقبال باهظة الثمن، وتخزين الطاقة في البطاريات يكلف أكثر من الكهرباء نفسها. لكن ظهور التوكن منح الكهرباء لأول مرة حاملة خفيفة الوزن عالمياً: الكهرباء تبقى في الداخل، والقيمة تتدفق إلى الخارج.

وهذا يجعل التوكن وسيلة قيمة يمكن تسويتها عبر الحدود.

أحدث منصة تجميع نماذج الذكاء الاصطناعي API، “OpenRouter”، تظهر أن النماذج الصينية تسيطر على السوق العالمية من خلال التوكن بكميات كبيرة.

تشير بيانات “OpenRouter” إلى أن الفترة من 9 إلى 15 فبراير، شهدت أن النماذج الصينية سجلت طلبات بقيمة 4.12 تريليون توكن، متجاوزة لأول مرة النماذج الأمريكية التي كانت 2.94 تريليون توكن في نفس الفترة؛ وفي الأسبوع من 16 إلى 22 فبراير، ارتفعت الطلبات على النماذج الصينية إلى 5.16 تريليون توكن، بينما انخفض الطلب على النماذج الأمريكية إلى 2.7 تريليون توكن. من بين النماذج الخمسة الأعلى طلبًا، أربعة منها من شركات صينية، وهي MiniMax بـ M2.5، وKimiK2.5 من “Dark Side of the Moon”، وGLM5 من “Zhipu”، وV3.2 من “DeepSeek”. مجتمعة، تشكل هذه النماذج 85.7% من إجمالي الطلبات في أعلى 5. مع ملاحظة أن غالبية مستخدمي “OpenRouter” من المطورين الأجانب، حيث يشكل الأمريكيون 47.17%، والصينيون فقط 6.01%، مما يعكس بشكل أكثر موضوعية جاذبية النماذج الصينية على مستوى العالم.

المستخدمون الأجانب يستخدمون واجهات برمجة التطبيقات الصينية، ورغم أن الكهرباء لم تتجاوز الحدود، إلا أن قيمتها تتدفق دولياً عبر التوكن.

لماذا يمكن لتوكناتنا أن تتجه نحو التصدير؟

هذه “التجارة عبر الحدود” تقوم على ميزة أساسية — السعر الرخيص.

تظهر تقارير شركة تشانجيانغ أن سعر الإدخال لنماذج مثل MiniMax M2.5 وZhipu GLM-5 هو 0.3 دولار لكل مليون توكن، بينما نموذج “Claude Opus 4.6” من شركة “Anthropic” يكلف 5 دولارات، أي 16.7 مرة أكثر.

عندما يستطيع المطورون الحصول على ردود ذكية مماثلة أو أفضل بكثير بتكلفة أقل من عشرة بالمئة، فإن السوق سيختار بلا شك.

لكن “الرخص” هو نتيجة، وليس سببًا. السؤال الحقيقي هو: لماذا يمكن لتوكناتنا أن تكون بهذه الرخصة؟

قد يعتقد السوق أن الميزة التنافسية الأساسية لتصدير التوكنات من النماذج الصينية تكمن في سعر الكهرباء، لكن تقديرات “هوانتاي” تظهر أن نسبة تكلفة الكهرباء حالياً لا تتجاوز 10%، ومع تحسين كفاءة وفعالية المعالجات الدقيقة، قد تزداد نسبة تكلفة الكهرباء في تكلفة الوحدة من التوكن بشكل مستمر.

وقدم “شي يوها” الباحث في معهد البحوث الاقتصادية والسياسات في الأكاديمية الصينية للاتصالات وتكنولوجيا المعلومات، تفسيرًا أكثر تعقيدًا: “سعر الكهرباء ليس العامل الرئيسي الذي يجعل توكناتنا تتفوق على الخارج من حيث التكلفة، إنما نجاحنا في التصدير يرجع إلى تضافر ثلاثة عوامل: تحسين قدرات تكنولوجيا النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي، وتفوق تكاليف الطاقة، وميزة سلسلة التوريد.”

بالتحديد، فإن ابتكار بنية الشركات لنماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، أدى إلى رفع القدرات التقنية، وتقليل الحاجة إلى قدرة حسابية لكل توكن؛ وتفوق تكاليف الطاقة، خفضت من تكلفة الكهرباء لكل وحدة حساب؛ وميزة سلسلة التوريد، خففت من عبء الاستثمارات في البنية التحتية — هذه المزايا الثلاث تتداخل وتتكامل، وتُجسد في النهاية أعلى قيمة مقابل تكلفة للتوكن.

عندما تتفوق النماذج الصينية بفضل “التكنولوجيا + الطاقة + سلسلة التوريد” على المستوى العالمي، هل يمكن أن يصبح “تصدير التوكن الكهربائي” اتجاهًا جديدًا لصناعة الطاقة؟

قال “شي يوها” إنه في الوقت الحالي، لا يُعتبر هذا مسارًا صناعيًا منفردًا، لكنه يساهم في ترقية وتحسين سلاسل الصناعة الحالية نحو مستويات أعلى من القيمة.

بمعنى آخر، تصدير التوكن ليس خلق مسار جديد من العدم، بل هو خطوة للأمام في ترقية صناعات الحوسبة والطاقة والذكاء الاصطناعي الصينية على مستوى السلسلة العالمية.

لكن هذا لا يمنع وجود احتمالات جديدة، وأوضح “شي يوها” أن “مستقبلاً، قد تظهر مجالات جديدة تخلق نماذج جديدة من التصدير بالتوكن، وأشكال أعمال جديدة.”

نهاية القدرة الحسابية هي الكهرباء — أين نربح في هذه السلسلة؟

نهاية القدرة الحسابية هي الكهرباء — ونحن ربحنا في مسارين على هذه السلسلة.

المسار الأول هو “الاقتصاد في الاستخدام”.

معظم نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية تعتمد على بنية خبراء مختلطة (MoE)، ولا تستخدم “الجميع يعمل”. نموذج يتكون من مئات المليارات من المعلمات، عند التعامل مع أسئلة بسيطة، يوقظ جزءًا صغيرًا فقط من “شبكات الخبراء” للعمل. هذا التصميم “التنشيط حسب الحاجة” هو في حد ذاته نوع من إدارة دقيقة للكهرباء.

المسار الثاني هو “القدرة على الاستخدام”.

الأهم من ذلك، أن الكهرباء التي تشغل هذه الوحدات من المعالجات الرسومية رخيصة جدًا.

بحلول نهاية 2025، ستصل قدرة التوليد المركبة في الصين إلى 3.89 مليار كيلوواط، وسيبلغ استهلاك الكهرباء الإجمالي أكثر من 10 تريليون كيلوواط ساعة، وهو أعلى رقم عالمي، مما يخفف من تكلفة الوحدة.

حاليًا، سعر الكهرباء الصناعية في الصين ثابت منذ فترة طويلة عند 0.6 يوان للكيلوواط ساعة، وهو من أدنى الأسعار عالميًا. وعندما يُعكس هذا الفرق في تكلفة الكهرباء على تكاليف تشغيل النماذج الكبيرة، تصبح النماذج الصينية ذات ميزة “الزيادة في قيمة الكهرباء” بشكل طبيعي.

والأهم من ذلك، أن السعر الرخيص ثابت ومستقر.

تمتلك الصين أكبر شبكة كهربائية في العالم، وتقنية النقل عبر الضغط العالي متقدمة عالميًا، وتحقق “نقل الكهرباء من الغرب إلى الشرق، وتبادل الطاقة بين الشمال والجنوب”: فطاقة الرياح في شينجيانغ يمكن أن تصل مباشرة إلى شنغهاي، والطاقة المائية في سيتشوان يمكن أن تغذي بكين، وقدرة التوزيع عبر المناطق تفوق بكثير الدول الأخرى.

ثلاث تحديات في ظل الاندفاع

انتشرت موجة “تربية الروبيان” بسرعة في سلسلة صناعة “التنسيق بين الحوسبة والكهرباء”. في 9 مارس، سجلت شركة “Shaoneng” ارتفاعًا متتاليًا لليوم الثاني، وارتفعت شركة “Yinxing Energy” و"GCL Energy" إلى الحد الأقصى، و"State Grid Nanjing" و"Sanbian Technology" سجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق.

لكن، من جهة أخرى، توجد تحديات.

قام “شي يوها” خلال مقابلة بتحليل ثلاثة ضغوط رئيسية وراء موجة تصدير التوكن: أولاً، الطلب المتفجر على القدرة الحسابية يفرض متطلبات أعلى على التنسيق بين الحوسبة والكهرباء. ثانيًا، تزايد المنافسة في القطاع يضغط على هوامش أرباح الشركات. سوق النماذج الكبيرة أصلاً سوق شديد التنافس، وتستمر حرب الأسعار. “هذا يضغط على هوامش أرباح الشركات، ويؤثر على استثماراتها في البحث والتطوير.” ثالثًا، لا تزال القدرة الحسابية عالية المستوى محدودة بسبب مستوى التقنية، حيث لا تزال هناك عوائق في تكنولوجيا المعالجات المتقدمة في الصين.

أما الأهم، فهو تطور الوعي بالعلامة التجارية.

أكد “شي يوها” أن “الاعتراف بالعلامة التجارية للشركات الصينية لا يزال بحاجة إلى أن يتجه نحو المستوى العالي. علينا أن نبتعد عن الاعتماد فقط على ميزة التكلفة في السوق الدولية.”

القيمة مقابل السعر ليست سوى خطوة أولى. من “التميز في السعر” إلى “الثقة العالية”، هناك حاجز يجب أن يتجاوزه قطاع الذكاء الاصطناعي الصيني ليصبح عالميًا.

كما أن تصدير التوكن الكهربائي يساهم أيضًا في حل مشكلة عاجلة أخرى — مشكلة استهلاك الطاقة من مصادر الطاقة الجديدة.

الصين تتصدر العالم في تركيب طاقة الرياح والطاقة الشمسية، لكن مشكلة “تخلي عن الرياح والطاقة الشمسية” كانت دائمًا ألمًا خفيًا في تطوير الطاقة الجديدة — فخلال فترات الذروة، لا يمكن استهلاك كل الكهرباء المنتجة، ولا يمكن نقلها، ويضطر الناس لمشاهدة هدر الكهرباء الخضراء.

وليس بسبب الدعم المالي، وليس بسبب التضحية بالأرباح — بل لأننا حولنا “الكهرباء غير المستهلكة” إلى “توكن يمكن استخدامه”.

باحث من معهد أبحاث الصين للحياد الكربوني، “تياو يي”

المحرر: “وان جين يي”

المراجع: “مو شيانتونغ”