أكثر من 160 مليون دولار هونج كونج! تخطط شركة Orient Waterproofing لاستحواذ 100% من أسهم World Hardware

في مساء يوم 17 مارس، أعلنت شركة دونغفانغ ييو هونغ (SZ002271) عن أن شركتها التابعة المملوكة بالكامل تعتزم الاستحواذ على 100% من أسهم شركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك المحدودة، وهي شركة قديمة في هونغ كونغ. وتأسست هذه الشركة المستهدفة في عام 1961، وتعد علامة تجارية تمثل قطاع الأنابيب البلاستيكية المحلية في هونغ كونغ، وتتمتع علامتها التجارية “مسمار” بشهرة واسعة في منطقة خليج قوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو.

ومن الجدير بالذكر أن طرفي الصفقة من الشركة المستهدفة يظهر فيهما حضور عملاق عالمي في مجال أنابيب البلاستيك وأنظمة الصمامات. وتعد هذه الصفقة علامة على دخول دونغفانغ ييو هونغ إلى سوق أنابيب البلاستيك والملحقات في هونغ كونغ، مما سيساعد على تحسين توزيع أعمال الشركة بشكل أكبر.

الاستحواذ على كامل أسهم الشركة المستهدفة

في مساء يوم 17 مارس، أصدرت شركة دونغفانغ ييو هونغ إعلانًا بعنوان “إشعار بتوقيع اتفاقية شراء الأسهم (SPA)”. ويذكر الإعلان أن شركة دونغفانغ ييو هونغ التابعة لها، وهي شركة هونغ كونغ دونغفانغ ييو هونغ للاستثمار المحدودة، وقعت اتفاقية مع مجموعة ألياكسيز (Aliaxis Group SA، والمعروفة باسم ألياكسيز) وأطراف أخرى، بهدف استثمار حوالي 1.64 مليار دولار هونغ كونغ لشراء كامل أسهم شركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك.

تأسست شركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك في 24 فبراير 1961، ويقع مقرها في كولون، هونغ كونغ، وتختص في “إنتاج وبيع الأنابيب والملحقات المصنوعة من مواد مثل CPVC (كلوريد البوليفينيل المكلور) وUPVC (كلوريد البوليفينيل الصلب)”. وتعد من أوائل رواد صناعة الأنابيب البلاستيكية في هونغ كونغ، وتأسست في فترة كانت فيها الصناعة في هونغ كونغ تمر بمرحلة انتقال من الحرف اليدوية التقليدية إلى التصنيع الحديث.

وتوضح البيانات العامة أن ألياكسيز هي واحدة من أكبر الشركات العالمية في إنتاج أنابيب البلاستيك، وتتمتع بنفوذ كبير في مجال أنابيب البلاستيك وأنظمة الصمامات على مستوى العالم. وبالاعتماد على عملاقها متعدد الجنسيات ألياكسيز، عملت شركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك في السوق المحلية في هونغ كونغ لمدة 65 عامًا. وفيما يتعلق بمكانة الشركة في سوق هونغ كونغ، أكدت شركة دونغفانغ ييو هونغ في الإعلان: “تظل شركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك تركز على إنتاج وبيع منتجات الأنابيب والملحقات البلاستيكية، وتتمتع علامتها التجارية ‘مسمار’ بسمعة واسعة في هونغ كونغ ومنطقة Guangdong بفضل جودتها الممتازة وخدمة العملاء المتميزة، وأصبحت رمزًا في سوق الأنابيب البلاستيكية المحلي، وتتمتع بقوة علامة تجارية عالية وقدرة على تحقيق قيمة علامتها التجارية.”

ولخدمة السوق الصينية الداخلية بشكل أفضل وتوسيع القدرة الإنتاجية، أسست ألياكسيز وشركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك في 15 مارس 1993 شركة مشتركة باسم شركة Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (المعروفة باسم Zhongshan Huanyu) في مدينة Zhongshan بمقاطعة Guangdong. وتولت الشركة الجديدة الأعمال الأساسية والتقنيات الخاصة بالشركة المستهدفة.

وبالاتفاق بين جميع الأطراف، تم تحديد قيمة الشركة المستهدفة بالكامل بحوالي 1.64 مليار دولار هونغ كونغ. وتوقعات EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) للشركة المستهدفة لعام 2025 تصل إلى 29.49 مليون دولار هونغ كونغ (حوالي 26.0178 مليون يوان صيني)، مما يعادل مضاعف EV/EBITDA بقيمة 5.56.

وفيما يخص البيانات المالية، فقد تم تفصيل العملات المستخدمة لكل جهة بشكل دقيق. وتُقوّم البيانات المالية الموحدة لشركة العالم للأدوات المعدنية والبلاستيك بشكل رئيسي بالعملة هونغ كونغية. وبناءً على البيانات المالية التقديرية التي أعدها فريق إدارة الشركة المستهدفة، كانت المؤشرات المالية الرئيسية كما يلي: في عام 2024 (غير مدقق) بلغت الإيرادات 121 مليون دولار هونغ كونغ، والأرباح التشغيلية 33.547 مليون دولار هونغ كونغ، وصافي الأرباح 29.164 مليون دولار هونغ كونغ؛ وفي عام 2025 (غير مدقق) بلغت الإيرادات 115 مليون دولار هونغ كونغ، والأرباح التشغيلية 29.913 مليون دولار هونغ كونغ، وصافي الأرباح 25.33 مليون دولار هونغ كونغ. وبنهاية 31 ديسمبر 2025، بلغ إجمالي أصول الشركة المستهدفة 130 مليون دولار هونغ كونغ، وحقوق الملكية 109 ملايين دولار هونغ كونغ.

أما البيانات المالية الرئيسية لشركة Zhongshan Huanyu فهي محسوبة باليوان الصيني، حيث بلغت إيراداتها لعام 2024 (مدققة) 78.7264 مليون يوان، وصافي أرباحها 13.5994 مليون يوان، وفي عام 2025 (مدقق) بلغت الإيرادات 75.2401 مليون يوان، وصافي الأرباح 11.0219 مليون يوان.

الشركة تتسارع في استكشاف أسواق جديدة

في ظل التعديلات التي شهدها قطاع العقارات في السوق الثانوية، تعرضت الأعمال الأساسية لشركة دونغفانغ ييو هونغ لضغوط تشغيلية كبيرة. وتظهر التقارير المالية أن الشركة حققت في عام 2024 إيرادات بلغت 28.056 مليار يوان، بانخفاض نسبته 14.52% مقارنة بالعام السابق، وصافي أرباح قدره 1.08 مليار يوان، بانخفاض بنسبة 95.24%. وفي الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025، حققت الشركة إيرادات قدرها 20.601 مليار يوان، وصافي أرباح 810 ملايين يوان، وما زالت الأعمال التقليدية في مرحلة التأسيس.

وفي مواجهة المنافسة على الحصص السوقية، أصبح البحث عن أسواق جديدة لزيادة النمو هو الاستراتيجية الأساسية لشركة دونغفانغ ييو هونغ. ففي عام 2024، حققت الشركة إيرادات خارجية بلغت 877 مليون يوان، بزيادة قدرها 24.73%، مما شكل نقطة مضيئة نادرة في الأداء العام.

وفي بداية هذا العام، أكملت الشركة التابعة لها استحواذها على 60% من أسهم شركة نوفاكيم البرازيلية (Novakem)، ونجحت في إتمام عملية التسوية، مما عزز من تواجدها في السوق الأمريكية الجنوبية.

ومنذ بداية العام، كثفت دونغفانغ ييو هونغ من أنشطتها التوسعية في السوق بشكل أكثر حزمًا. وفي بداية العام، صرح رئيس مجلس إدارتها لي ويغو علنًا أن الشركة تواجه تحديات كبيرة في تحقيق انفراجة في الأعمال والتوسع الخارجي بحلول عام 2026. ووضع لي ويغو هدفًا واضحًا لتطوير الشركة بحلول ذلك العام، وهو تحقيق شحنات سنوية من مواد العزل المائي تصل إلى 1 مليار متر مربع، وإنتاج وتصدير أكثر من 20 مليون طن من الملاط والمواد الجافة، مؤكدًا أنه لا مجال للمناورة، وأن الأمر يتطلب إما “الانتصار” أو “الانكسار”.