وكسون للاستشارات المالية وو يو يينغ: طريق البقاء في ظل النهج الكمي

ليس ما يحظى بأعلى مستوى مناقشة هذا الأسبوع هو القطاع، بل هو 游资 — لأنهم استسلموا جماعيًا، لم تسمع خطأ، إنهم فعلاً استسلموا.

كتب 流沙河 كتابًا بعنوان “المديرون البشريون يتخلون عن التداول الآلي”، وكل كلمة فيه تنضح بالدم. قال إنه تدرب على التداول لمدة تزيد عن عشر سنوات، لكن أمام الكمّية لم يكن لها أي فائدة، وتعرضت حساباته للانقسام، وقرر التوقف عن التداول تمامًا. ليس هو وحده، فقد خسر 小方神 80 مليون خلال نصف شهر، وبدأ شخص آخر من 800 مليون ليصل إلى 200 مليون فقط. الأسماء المألوفة سابقًا اختفت من قوائم التداولات. بعض 游资 قال مباشرة إنهم يتعرضون لضربات من الأتمتة عند كل محاولة للتدخل.

لماذا خسر 游资 بهذه الصورة المأساوية؟ من الذي قضى على رزقهم؟ في النهاية، الإنسان لا يستطيع مقاومة الخوارزميات المتقدمة. عندما تحاول إشعال السوق، تتعرض لضربة من الآلات التي تبيع بسرعة، وعندما يحدث أي تقلب بسيط في السعر، تبيع الآلات بدون شروط، ولا تلتفت إلى الصورة الكبيرة. طريقة لعب 游资 أصبحت غير فعالة.

游资 استسلم، فهل لا يزال أمام المستثمرين الأفراد فرصة للبقاء؟ نعم، بشرط أن تتخلى عن التفكير في المضاربة قصيرة الأجل التي كانت سائدة سابقًا. التداول الآلي ليس لا يُقهر، وله ثلاثة نقاط ضعف قاتلة، إذا تمكنت من استغلالها، ستظل قادرًا على البقاء.

الأول، أن الخوارزميات لا تتعامل بشكل جيد مع الأسهم ذات السيولة المنخفضة أو الأسهم الصغيرة، لأنها تحتاج إلى توفير السيولة لتمكين عمليات الجمع. الثاني، أن الآلات تتبع نفس الاستراتيجيات، لذلك عندما تنخفض الأسعار، يحدث تدهور سريع، وفي مثل هذه الحالات، الشركات ذات القيمة الحقيقية ستُقذف في حفر الذهب. الثالث، أن تبحث عن استراتيجيات لا يمكن للآلات التنبؤ بها، مثل أن تكون قادرًا على إدارة المصانع، أو تتبع الاتجاهات، أو فهم مستقبل الشركة بشكل حقيقي، فهذه هي فرصتك للنجاح.

لذا، لا تخف. استسلام 流沙河 ليس فشلًا للبشرية. في المستقبل، ستكافئ سوق الأسهم الصينية (A股) ليس من يسرع في المنافسة مع الآلات، بل من يهدأ ويُركز على فهم الشركات، والصناعات، والدورات الاقتصادية.

(المحرر: 张岩)

【إخلاء المسؤولية】 هذا المقال يعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا علاقة له بموقع هيسون. الموقع يحافظ على حيادية في تقييماته وآرائه، ولا يضمن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المقدم. يُرجى اعتبار المعلومات مرجعًا فقط، وتحمل المسؤولية كاملة عن استخدامها. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com