سوق العقود الآجلة يستقبل معلما جديدا في الانفتاح! أحدث إعلان من البورصة الشرقية

الانفتاح على سوق العقود الآجلة يحقق خطوة تاريخية جديدة.

بموافقة من هيئة الأوراق المالية الصينية، تم تحديد عقود النيكل الآجلة والخيارات كأنواع محددة داخل البلاد، ووفقًا لأحدث إعلان من بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (المشار إليها بـ"المنصة")، سيتم بدء إدخال المتداولين الأجانب رسميًا اعتبارًا من 22 أبريل (ليلة 21 أبريل بتوقيت التداول الليلي)، وسيتم أيضًا فتح هذين النوعين للمستثمرين الأجانب المؤهلين (QFI) بشكل متزامن.

يرى خبراء الصناعة أن دولية عقود النيكل الآجلة والخيارات هي خطوة مهمة تتماشى مع تطور صناعة النيكل العالمية، وتخدم الاقتصاد الحقيقي، وستوفر أدوات لإدارة المخاطر لشركات سلسلة التوريد العالمية، وتعزز من تأثير أسعار السلع الأساسية المهمة في بلادنا.

المنصة تدخل رسميًا المتداولين الأجانب للمشاركة في عقود النيكل الآجلة والخيارات

في مساء 20 مارس، أصدرت المنصة عدة إعلانات، أوضحت فيها ترتيباتها المتعلقة بتدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات، وشملت الإعلانات تفاصيل حول إدخال المتداولين الأجانب وإجراءات العمل ذات الصلة.

في 23 يناير من هذا العام، قررت هيئة الأوراق المالية إضافة 14 نوعًا من العقود الآجلة والخيارات إلى الأنواع المحددة داخل البلاد، من بينها عقود النيكل الآجلة والخيارات، ليصل عدد الأنواع المحددة داخل البلاد إلى 38 نوعًا. ويعد إدخال المتداولين الأجانب للمشاركة في عقود النيكل الآجلة والخيارات من أحدث الإجراءات لتنفيذ توجيهات المركز بشأن فتح سوق العقود الآجلة أمام الخارج. ومن الجدير بالذكر أن عقود النيكل الآجلة والخيارات هي أول أنواع محددة يتم فتحها خارجيًا على منصة المنصة.

قال مسؤول من المنصة إن تدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات هو خطوة مهمة تتماشى مع تطور صناعة النيكل العالمية، وتخدم الاقتصاد الحقيقي، ويستند إلى اعتقادين رئيسيين:

الأول، أن النيكل تحول من مادة صناعية تقليدية إلى معدن استراتيجي رئيسي في مجالات الطاقة الجديدة والتصنيع عالي الجودة. حاليًا، يتسارع تطور سوق النيكل العالمية من حيث الموارد والإنتاج والاستهلاك، وأصبحت آسيا مركزًا رئيسيًا لسلسلة التوريد العالمية، حيث توسعت استخداماته من “المحرك الرئيسي للصلب غير القابل للصدأ” إلى قطاعات النمو السريع مثل السيارات الكهربائية، مع زيادة الطلب في مجالات الطيران والفضاء، والروبوتات الصناعية، والتصنيع الدقيق، والهندسة البحرية. ومع تزايد اندماج الشركات في السوق العالمية وتنوع تطبيقات النيكل، تزداد الحاجة لإدارة المخاطر، وتطالب الشركات الفعلية بسرعة تعزيز تدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات.

الثاني، توفير أدوات لإدارة المخاطر لشركات سلسلة التوريد العالمية، وزيادة تأثير بلادنا على أسعار السلع الأساسية المهمة. منذ إدراج عقود النيكل الآجلة في 2015، حافظت على ارتباط عالٍ بأسعار السوق الفورية المحلية، وأصبحت أداة مهمة لتحديد الأسعار وإدارة المخاطر في تجارة النيكل المحلية. بعد تدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات، ومع دخول المستثمرين الأجانب، ستتغير بنية السوق بشكل أكبر، حيث لن تعكس الأسعار فقط العرض والطلب المحليين، بل ستدمج توقعات المستثمرين العالميين. بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة عمق السوق وسيولته ستعزز التفاعل الإيجابي بين الأسعار المحلية والعالمية، وتوفر بيئة تداول أكثر استقرارًا للعملاء الصناعيين، وتخفض تكاليف التحوط، وتوفر أدوات لإدارة مخاطر الأسعار لشركات النيكل العالمية، بما في ذلك الشركات الأجنبية، مما يدعم استقرار العمليات في سلاسل التوريد.

مميزات تنظيمية وإجرائية بارزة

وفقًا للمعلومات، استكشفت المنصة نموذج عمل فريد من نوعه يميز السوق الصينية، مستعينة بالممارسات الدولية، لتعزيز إدارة أنواع العقود، ودعم التنمية المستدامة للسوق، وإتمام عملية تعديل القواعد والتجهيزات التقنية بشكل منظم وآمن:

أولًا، من حيث المشاركون، أضافت “المشاركين الأجانب الخاصين، والوسطاء الأجانب، والعملاء الأجانب”، مع تحديد دورهم كمشاركين في السوق، ويمكنهم المشاركة في تداول عقود النيكل الآجلة والخيارات.

ثانيًا، من ناحية الملاءمة، تم اعتماد نظام الاعتراف المتبادل في الملاءمة لعقود النيكل الآجلة والخيارات. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين الذين لديهم صلاحية تداول أنواع محددة من العقود في بورصات داخلية أخرى، أو لديهم رموز تداول، أن يُعفوا من اختبار المعرفة ومتطلبات رأس المال والخبرة التداولية؛ كما يُعفى المستثمرون المهنيون وفقًا لقانون إدارة المستثمرين في الأوراق المالية والعقود الآجلة من اختبار المعرفة ومتطلبات رأس المال والخبرة.

ثالثًا، فيما يخص خروج المراكز، أُضيفت ترتيبات لنقل العقود عند انتهاء شهر التسليم. نظرًا لأن عقود النيكل على منصة المنصة تتطلب تسليمًا خاضعًا للضرائب، ولا يمكن للمؤسسات الأجنبية تسليم أو استلام فواتير ضريبة القيمة المضافة الخاصة، فلا يمكنها المشاركة مباشرة في التسليم الفعلي. لذلك، وفرت المنصة مسارًا غير مباشر للمشاركة في التسليم، حيث يمكن للعملاء الأجانب أو المشاركين غير الوسيطين الخاصين التقدم بطلب لنقل المراكز إلى مؤسسات داخلية ذات علاقة مباشرة، والتي بدورها يمكنها إتمام التسليم الفعلي من خلال مؤسسات داخلية مرخصة.

رابعًا، من حيث إدارة المخاطر، أُضيفت قواعد محددة بشأن حدود المراكز، والضرب في المراكز، وتقليل المراكز الإجباري للمشاركين الأجانب.

خامسًا، في مرحلة التسوية، يتم تسوية معاملات عقود النيكل الآجلة باليوان الصيني، ويمكن للمشاركين الأجانب والوسطاء الأجانب استخدام الدولار الأمريكي كضمان، بالإضافة إلى اليوان، ولكن بعد تحويل الدولار إلى العملة المحلية، يمكن استخدامه في التسوية.

قال مسؤول من المنصة إنهم سيعملون على تطبيق متطلبات الحد من المخاطر، وتعزيز الرقابة، ودعم التنمية عالية الجودة، مع العمل بحذر لضمان استقرار عمليات تدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات، مع متابعة السوق والتوقعات، والحفاظ على استقرار السوق، وتعزيز التعاون بين جميع الأطراف لضمان أداء وظائف العقود الآجلة والخيارات بشكل فعال. كما سيواصلون تنظيم فعاليات الترويج، والندوات، والتدريب، وتثقيف المستثمرين، لجذب مختلف المشاركين المحليين والأجانب، ودفع عملية تدويل السوق بشكل مستمر، بهدف بناء “بورصة عالمية من الطراز الأول”.

ردود فعل الصناعة حماسية

حظي تدويل عقود النيكل الآجلة والخيارات بردود فعل إيجابية واسعة في الصناعة.

قال مسؤول من شركة Zhejiang Huayou Cobalt، أكبر مستهلك ومُستورد للنيكل في العالم، إن قاعدة صناعة النيكل الضخمة في الصين توفر دعمًا قويًا لتدويل عقود النيكل الآجلة على منصة المنصة. منذ إدراجها في 2015، أصبحت عقود النيكل الآجلة مرجعًا رئيسيًا لتحديد الأسعار في السوق المحلي، ويُتوقع أن يساهم التدويل في توفير أدوات إدارة مخاطر متنوعة للسوق العالمية، مع مشاركة العملاء الأجانب، والتجار، والمؤسسات المالية، مما يتيح توافقًا مع مخاطر مختلف حلقات السلسلة الصناعية، ويساعد الشركات على التحوط ضد تقلبات الأسعار، ويعزز مرونة واستقرار سلسلة التوريد العالمية، ويحقق فوائد مشتركة بين المشاركين المحليين والأجانب.

وأضاف أن استمرار تقدم تدويل عقود النيكل الآجلة على منصة المنصة سيعمل على إثراء بيئة السوق من خلال دمج المشاركين من الداخل والخارج من حيث المعلومات، والرؤى، واستراتيجيات التداول، مما يعكس بشكل أكثر شمولية توازن العرض والطلب وأسعار النيكل العالمية، ويعزز من كفاءة ودقة آلية اكتشاف الأسعار. كما أن الربط بين الأسعار المحلية والعالمية سيكون أكثر ترابطًا، مما يسهم في تخصيص موارد النيكل العالمية بشكل أكثر كفاءة وفقًا لآليات السوق، وتوجيهها نحو المجالات ذات الإنتاجية العالية والطلب الأشد، ويدعم بناء سوق نيكل عالمية أكثر انفتاحًا وشفافية وكفاءة، ويمنح دفعة دائمة لتطوير صناعة النيكل العالمية بشكل مستقر وصحي.

قال 石成虎، المدير التنفيذي لشركة Panshi Financial، إن عملاء الشركة الأجانب أبدوا اهتمامًا كبيرًا بتدويل عقود النيكل الآجلة على منصة المنصة، ويخططون للمشاركة بسرعة في التداول الفعلي، وقد قدموا بالفعل طلبات رسمية للوسطاء الأجانب على المنصة.

قال يانغ يينغ Hui، نائب مدير شركة COFCO Futures، إن صناعة النيكل تمتد من التعدين في المرحلة الأولى، إلى الإلكتروليت في المرحلة الوسطى، إلى بطاريات النيكل غير القابل للصدأ والطاقة الجديدة في المرحلة الأخيرة، مع ارتباط وثيق بالاقتصاد الحقيقي. وباعتبار الصين أكبر مستهلك ومُستورد ومنتج للنيكل في العالم، فإن فتح عقود النيكل الآجلة والخيارات بشكل متزامن يتيح لشركات السلسلة الصناعية العالمية استخدام “سعر شنغهاي” مباشرة في التحوط والتسعير عبر الحدود، مما يعزز استقرار الصناعة وكفاءة التسعير، ويقوي من تأثير “سعر شنغهاي” الدولي، ويدعم الشركات الفعلية في تجنب مخاطر تقلبات الأسعار وضمان أمن سلسلة التوريد.

كما أكد وان جونغ تشينغ، نائب المدير العام لشركة Huatai Futures ورئيس مجلس إدارة Huatai (Hong Kong) Futures، أن الموافقة على عقود النيكل الآجلة والخيارات كأنواع محددة داخل البلاد تمثل خطوة مهمة أخرى في عملية تدويل المنصة. ومع كون الصين أكبر مستهلك ومُستورد للنيكل، فإن فتح السوق أمام الخارج سيدفع رؤوس الأموال الأجنبية للدخول مباشرة في عقود النيكل على منصة المنصة، مما يعزز من مكانة “سعر شنغهاي” على الصعيد العالمي، ويساعد على زيادة تأثيره بشكل أكبر.

التحرير: يان يو تشنغ

التنسيق: ليو جون يو

التدقيق: لياو شينغ تشاو