أفضل سهم نمو توزيعات أرباح يمكن شراؤه بمبلغ 1000 دولار الآن

هل يحتاج محفظتك الآن إلى دخل من الأرباح الموزعة أكثر من احتياجها للنمو؟ وبالمثل، هل تحتاج إلى نمو مستدام للأرباح الموزعة أكثر من الحاجة إلى عائد بداية رائع؟

إذا كانت الإجابة على كلا السؤالين نعم، فإليك فكرة لك: ماكدونالدز (MCD +0.03%).

مصدر الصورة: Getty Images.

ماكدونالدز ليس ما قد تظنه

تعرفه كأكبر سلسلة مطاعم الوجبات السريعة على مستوى العالم، المكونة من أكثر من 45,000 مطعم منتشر عبر العالم. ومن الظاهر، هذا هو ما هو عليه.

لكن إذا غصت أعمق في التفاصيل، سترى أن ماكدونالدز شيء آخر. فهو أيضًا أكبر شركة للامتياز التجاري (حسب الإيرادات).

لكن حتى ذلك ليس الجانب الأكثر فضولًا وجاذبية في هذه الشركة المتداولة علنًا. ما يجعل هذا الاسم استثمار دخل جذاب هو حقيقة أنه في النهاية عملية عقارية ضخمة. ويصادف أن يستأجر حوالي 80% من مواقعها لمشغلي الامتياز الذين يديرون 95% من مواقعها.

حسنًا، هذا_ يقلل قليلاً_ من الشراكة/العلاقة التي تربط بين أصحاب الامتياز والشركة الأم. فهم جميعًا يعملون معًا، مع تلقي شركة ماكدونالدز أيضًا نسبة من الإيرادات التي تنتجها كل منطقة.

كما يُطلب من أصحاب الامتياز شراء المستلزمات من الشركة الأم، على الرغم من أن الشركة تقدمها بأسعار معقولة. وتشارك ماكدونالدز ومطاعمها المستقلة عادةً في تكاليف تجديد المتاجر، وأحيانًا حتى الإعلانات.

ومع ذلك، فإن أكبر مصروف شهري لأصحاب الامتياز هو الإيجار الذي يتعين عليهم دفعه لممارسة الأعمال من عقارات مملوكة للشركة الأم.

وهنا يمكن أن تصبح الأمور متوترة بعض الشيء بين المانح للامتياز ومشغلي متاجرهم. فهذه المدفوعات الإيجارية تعتمد على السوق، مما يعني أنها ترتفع مع الوقت ويجب دفعها بغض النظر عن أداء الموقع المحدد.

هل هو عادل؟ غير عادل؟ الأمر يعتمد على من تسأل. ومع ذلك، فإن الحجة بأن ماكدونالدز هو أكثر العلامات التجارية تسويقًا في مجال الوجبات السريعة ليست بلا أهمية. على الرغم من أن هذا الترتيب قد يكون غير معتاد في صناعة الوجبات السريعة (حيث يمتلك معظم أصحاب الامتياز المباني التي يعملون منها)، إلا أن القدرة على العمل تحت شعار “القبعة الذهبية” تعتبر ميزة كبيرة.

ما الذي تحصل عليه مقابل أموالك

ربما الأهم للمستثمرين المهتمين بالدخل، أن نموذج العمل هذا المرتكز على العقارات الإيجارية هو وصفة لنمو ثابت جدًا في الأرباح الموزعة. لقد زاد توزيعاته الفصلية للسهم لمدة 49 سنة متتالية، مما يجعله على بعد سنة واحدة من أن يصبح ملك الأرباح الموزعة.

وقد رفعها بأكثر من ذلك بقليل. آخر ربع سنة شهد زيادة بنسبة 5%، وهو ما يُكمل زيادة على مدى 10 سنوات تقارب 100%، مما يعادل معدل نمو سنوي يزيد قليلاً عن 7%، متفوقًا بسهولة على التضخم خلال هذه الفترة.

لا، لن تحقق أبدًا نموًا كبيرًا أو تقديرًا في رأس المال كمساهم في ماكدونالدز. فطبيعة هذا العمل المشبع جدًا لا تسمح بذلك.

لكن من المحتمل أن تختبر نموًا أعلى من المتوسط للأرباح الموزعة مع حصة في السلسلة الغذائية السريعة، مع عائد مستقبلي محترم يزيد قليلاً عن 2.3%. وهذه ليست نقطة دخول سيئة لاستثمار طويل الأمد عالي الجودة كهذا.