يشهد سوق الليثيوم العالمي دورة فائقة جديدة

القراءة الأساسية

استنادًا إلى سيناريو التقدم المستقر في تحول الطاقة، من غير المرجح أن تلبي المشاريع الحالية لإمدادات الليثيوم الطلب في منتصف الثلاثينيات من هذا القرن، مما يبرز ضرورة الاستثمار المستمر في سلسلة قيمة الليثيوم. مدفوعة بقدرات التعدين الجديدة، والبنية التحتية للتكرير، وطلب سلاسل التوريد الإقليمية، من المتوقع أن تصل استثمارات الليثيوم إلى ذروتها بين 2030 و2034.

سوق الليثيوم العالمية على مفترق طرق حاسم.

أظهرت العديد من التقارير الحديثة أن نقص الإمدادات الذي يتسم بالإلحاح يتسارع بشكل أكبر من المتوقع — حيث يقود الطلب على الليثيوم محركان رئيسيان، هما السيارات الكهربائية، و"نقطة النمو الثانية" وهي تخزين الطاقة، وقد تم التوافق على أن السوق يضيق. والأسعار بلا شك هي الإشارة الأوضح، ففي عام 2026، شهدت أسعار الليثيوم في العديد من المناطق ارتفاعات متفاوتة، مما يوحي بأن سوق الليثيوم يمر بدورة فائقة جديدة.

نقص الإمدادات قد يحدث قبل المتوقع

أصدرت شركة وود ماكنزي مؤخرًا تقرير “آفاق الليثيوم في تحول الطاقة” الذي يشير إلى أن نقص الإمدادات في الليثيوم قد يظهر في أقرب وقت عام 2028 على مستوى العالم.

يعرض التقرير أربع سيناريوهات لتحول الطاقة: في سيناريو التأخير، بحلول 2050، سيكون الطلب العالمي على الليثيوم حوالي 5.6 مليون طن، وسيبدأ النقص بعد 2037؛ في سيناريو التقدم المستقر، بحلول 2050، سيكون فجوة الإمداد حوالي 6.7 مليون طن، وسيبدأ النقص من 2029؛ في سيناريو التسريع، بحلول 2050، سيصل الطلب إلى 13.2 مليون طن؛ وفي سيناريو الهدف الصافي صفر انبعاثات، يبدأ النقص في 2028 ويستمر حتى منتصف القرن، مع فجوة تصل إلى 8.5 مليون طن بحلول 2050.

استنادًا إلى سيناريو التقدم المستقر في تحول الطاقة، من غير المرجح أن تلبي المشاريع الحالية لإمدادات الليثيوم الطلب في منتصف الثلاثينيات من هذا القرن، مما يبرز ضرورة الاستثمار المستمر في سلسلة قيمة الليثيوم. وأشار وود ماكنزي إلى أن استثمارات الليثيوم من المتوقع أن تصل إلى ذروتها بين 2030 و2034، مدفوعة بقدرات التعدين الجديدة، والبنية التحتية للتكرير، وطلب سلاسل التوريد الإقليمية.

وقال ألان بيدرسون، مدير الأبحاث في وود ماكنزي: “سيحدث نقص الإمدادات في سوق الليثيوم قبل المتوقع بكثير، ربما خلال عامين فقط، وسيظهر النقص.” وأضاف: “هذا يعني أنه يجب التحرك الآن، لأن المشاريع المعتمدة حاليًا ستحدد اتجاه العرض والطلب على الليثيوم في الثلاثينيات.”

رغم أن إعادة تدوير البطاريات القديمة يمكن أن تضيف بعض المعروض، إلا أنها لا يمكن أن تحل مشكلة النقص الحالية. وأوضح وود ماكنزي أن إمدادات إعادة التدوير تنمو بمعدل 13% إلى 16% سنويًا، ومع وصول بطاريات السيارات الكهربائية إلى نهاية عمرها الافتراضي، ستبدأ كميات ملحوظة من الليثيوم في التوفر من عام الأربعينيات من هذا القرن.

وتتفق البنوك الاستثمارية على أن سوق الليثيوم يضيق. تتوقع شركة مورغان ستانلي أن يظهر نقص بمقدار 80 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم في عام 2026، بينما تتوقع يو بي إس نقصًا بمقدار 22 ألف طن.

وتشير يو بي إس إلى أن الطلب على الليثيوم سينمو بمعدل 14% في 2026، ويزيد إلى 16% في 2027. ونظرًا لأن النمو الهيكلي في الطلب يتجاوز نمو العرض، فإن هناك فجوة في الإمداد من المتوقع أن تستمر حتى 2027، مع توقع أن يصل الطلب العالمي على الليثيوم إلى 3.4 مليون طن بحلول 2030.

يلعب الليثيوم دورًا لا غنى عنه في تحول الطاقة، ويواجه القطاع تحديات هيكلية في العرض. وقال ألان بيدرسون: “فجوة إمدادات الليثيوم تلوح في الأفق، المشكلة ليست في كمية الليثيوم المطلوبة، بل في كيفية تحريك رأس المال بسرعة أكبر للحصول على المزيد من الليثيوم.”

تخزين الطاقة كمحرك جديد لنمو الطلب على الليثيوم

يدفع التحول إلى الكهرباء الطلب على الليثيوم بشكل كبير، ولا تزال السيارات الكهربائية المحرك الرئيسي، حيث تمثل بين 72% و80% من استهلاك الليثيوم في السيناريوهات الأربعة لتحول الطاقة. وفي سيناريو التقدم المستقر، من المتوقع أن تصل نسبة انتشار السيارات الكهربائية إلى حوالي 75% بحلول 2040؛ وفي سيناريو الهدف الصافي صفر انبعاثات، ستصل إلى 95%. وبحلول منتصف القرن، ستشكل البطاريات في جميع السيناريوهات حوالي 96% إلى 98% من استهلاك الليثيوم.

قالت ريبيكا غرانت، محللة أبحاث عالية في وود ماكنزي: “السيارات الكهربائية هي القوة الدافعة وراء نمو الطلب على الليثيوم، والنقطة الثانية للنمو المخفي تأتي من تخزين الطاقة.” وأضافت: “مع هيمنة مصادر الطاقة المتجددة على القدرة الجديدة على توليد الكهرباء، فإن الشبكة بحاجة إلى مرونة واسعة، وسيزداد الطلب على أنظمة التخزين بمعدل 6% إلى 7% سنويًا.”

يُعد تخزين الطاقة “الخط الثاني” لنمو الطلب على الليثيوم، ويصبح عنصرًا جديدًا يغير قواعد اللعبة. وتتوقع يو بي إس أن الطلب على بطاريات تخزين الطاقة سيزيد بنسبة 55% في 2026. كما أن طفرة بناء مراكز البيانات العالمية تدفع الطلب على الليثيوم المستخدم في التخزين الصناعي بسرعة. قامت دويتشه بنك برفع توقعاتها لطلب التخزين في 2026 بنسبة 7%، معتبرة أن هذا هو العامل الرئيسي الذي يحول سوق الليثيوم من “انتعاش دوري” إلى “توازن هيكلي”.

وأشارت يو بي إس إلى أن الطلب على التخزين في 2025 سيزيد بنسبة 71%. ومع انتعاش مبيعات السيارات الكهربائية وازدياد الطلب على أنظمة بطاريات التخزين، من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على الليثيوم بنسبة 14% في 2026، و16% في 2027.

وبناءً على ذلك، رفعت يو بي إس توقعاتها لطلب التخزين بين 2026 و2035 بنسبة تتراوح بين 30% و53%، مع توقع أن يشكل التخزين نسبة كبيرة من الطلب على الليثيوم، حيث سترتفع من 8% في 2020 إلى 42% بحلول 2035، ليصبح ركيزة مهمة لاستهلاك الليثيوم.

أسعار الليثيوم قد تدخل في دورة فائقة ثالثة

حاليًا، يمر سوق الليثيوم بمرحلة من اضطرابات العرض وزيادة الطلب من تخزين الطاقة. وأشار رويترز إلى أن هذا التوجه، مع انفجار سوق التخزين والنمو المستمر في سوق السيارات الكهربائية، سيدعم بشكل قوي أسعار الليثيوم. منذ عام 2026، شهدت أسعار الليثيوم ارتفاعات بعد فترة طويلة من الانخفاض.

في الفترة 2020–2022، ارتفعت أسعار الليثيوم من أقل من 10 دولارات للكيلوغرام إلى ما يقرب من 70 دولارًا. وفي 2024–2025، بسبب توسع قدرات التعدين وتأخر تبني السيارات الكهربائية في الغرب، بدأت الأسعار في التراجع، وظلت في أدنى مستوياتها التاريخية.

في النصف الأول من 2025، استمرت الأسعار في الانخفاض، وبلغت أدنى مستوى لها في منتصف العام. وفقًا لبيانات رويترز، في 23 يونيو 2025، وصل سعر كربونات الليثيوم إلى أدنى مستوى له في 2025، عند 8.05 دولارات للكيلوغرام. وفي أغسطس، أعلنت شركة CATL عن توقف تعدين الليثيوم في ييشون بمقاطعة جيانغشي بعد انتهاء صلاحية رخصة التعدين، وهو ما يمثل 3% من إمدادات الليثيوم العالمية. منذ النصف الثاني من 2025، بدأ سعر الليثيوم في الانتعاش القوي.

وفي عام 2026، بعد استمرار القوة في بداية العام، دخل سعر الليثيوم في مرحلة تذبذب عالية، مع تباين في الأسعار بين الأسواق المختلفة. وفقًا لبيانات مؤسسة IMARC، في يناير، بلغ سعر الليثيوم في شمال شرق آسيا 13.12 دولارًا للكيلوغرام، بزيادة شهرية قدرها 21.1%; في أوروبا، بلغ السعر 11.92 دولارًا، بزيادة 6.6%; في أمريكا الشمالية، 9.94 دولارات، بزيادة 11.8%; وفي أمريكا الجنوبية، 7.76 دولارات، بزيادة 10.5%.

وبحسب بيانات جمعية المعادن غير الحديدية الصينية، في يناير، ارتفع سعر كربونات الليثيوم الصناعية المحلية من 119,000 يوان للطن في بداية الشهر إلى 152,500 يوان في نهايته، بزيادة قدرها 28.15%.

وفي نهاية فبراير، أعلنت زيمبابوي، رابع أكبر منتج لليثيوم في العالم، عن توقف جميع صادرات الخام وخامات الليثيوم، مما ساهم إلى حد ما في رفع سعر الليثيوم. في ظل هذا الوضع، رفعت يو بي إس توقعاتها لسعر كربونات الليثيوم إلى 26,000 دولار للطن، أي حوالي 26 دولارًا للكيلوغرام، واعتبرت أن سوق الليثيوم قد دخلت الدورة الثالثة من الأسعار الفائقة، مع استمرار فجوة العرض والطلب التي ستدعم الأسعار بشكل كبير فوق توقعات السوق.

وبالدمج بين توقعات العديد من البنوك الاستثمارية والمؤسسات التحليلية، يُتوقع أن يبقى سعر الليثيوم بين 11,432 دولارًا و28,580 دولارًا للطن، أي بين 11.43 دولارًا و28.58 دولارًا للكيلوغرام.

نُشر بواسطة: الصحفي وون لينغ

المنتج | صحيفة الطاقة الصينية (cnenergy)

المحرر | يان زيه تشيانغ