فورًا، سهم آخر بعشرة أضعاف، إنه هو!

البيانات كنز

البيانات كنز

الاستثمار بقليل من القلق

اتجاه صناعة الذكاء الاصطناعي واضح.

ومؤخرًا، سهم مضاعف العشرة مرات

في صباح يوم 19 مارس، استمر قطاع الحوسبة في الارتفاع الكبير. حتى إغلاق الصباح، سهم كوبنيو إنفورميشن “20 سم” قفز إلى الحد الأعلى، وارتفعت أسهم ليتون إلكترونيكس، ليانهو كونسوليديتد، ميلي يون، وغيرها إلى الحد الأعلى، وارتفعت هوجينج تكنولوجي بأكثر من 15%، وارتفعت أسهم الشرق الوطني، رونزي تكنولوجي وغيرها بأكثر من 3%. من بين ذلك، سجل سهم هوجينج تكنولوجي (301396) مستوى قياسيًا جديدًا، مرتفعًا بأكثر من عشرة أضعاف من أدنى مستوى له في 2024.

بالإضافة إلى سهم هوجينج تكنولوجي، الذي حقق مستوى قياسي جديد، سجل سهم نانيا نيو سمال (688519)، الذي ينتمي أيضًا إلى سلسلة صناعة الحوسبة، مستوى قياسيًا جديدًا صباح اليوم، وارتفع سعره بأكثر من عشرة أضعاف من أدنى مستوى له في 2024.

كما أن سهم يوان جي تكنولوجي (688498)، ثالث أعلى سعر في سوق الأسهم الصينية، سجل أيضًا مستوى قياسيًا صباح اليوم، حيث وصل إلى 975 يوانًا خلال التداول، بعد أن استغرق أكثر من 11 شهرًا ليحقق رحلة مضاعف العشرة. في أبريل 2025، كان أدنى سعر للسهم أقل من 88 يوانًا (بعد التعديلات).

في الآونة الأخيرة، شهدت سلسلة صناعة الحوسبة العديد من الأخبار الإيجابية. في 18 مارس، أعلنت شركة علي بابا كلاود على موقعها الرسمي أنها ستقوم بزيادة أسعار منتجات الحوسبة والتخزين الخاصة بالذكاء الاصطناعي، بسبب الزيادة الهائلة في الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكاليف سلسلة التوريد، حيث بلغ الارتفاع الأقصى لبعض المنتجات 34%.

كما شهدت الأجهزة الحاسوبية المحلية اختراقات جديدة. أظهرت تقارير شنشي للأوراق المالية أن شركات الرقائق المحلية مثل هواوي شينتنج، هانمو جي، هاي غوانغ إنفورميشن، كونلون تشيب، وغيرها، تسرع في ملاحقة شركة إنفيديا من حيث أداء البطاقة الواحدة، حيث يمكن لمنتجات هواوي الرائدة الآن أن تقارن بـ H100، وتتنافس مع حلول إنفيديا على مستوى الحاوية من خلال ابتكارات في بنية超节点. بالإضافة إلى ذلك، تبني شركات الرقائق المحلية نظامًا بيئيًا من خلال التوافق مع CUDA وتطوير أنظمتها الخاصة، مما يساهم تدريجيًا في كسر حواجز نظام CUDA. كما تسرع شركات الرقائق المحلية من حل مشكلات سلسلة التوريد مثل تصنيع الرقائق، مما يدفع إلى زيادة حجم إنتاج الرقائق المحلية بسرعة.

توصيات المؤسسات بالتركيز على اتجاه الحوسبة

أضافت شنشي للأوراق المالية أن الاستثمار في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي لا يزال واعدًا حتى عام 2026. على جانب الحوسبة، تواصل الشركات المحلية الكبرى زيادة مشترياتها من شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية، وتسرع الشركات الرائدة في السوق من تحسين أداء البطاقة الواحدة، وحلول الحاويات، والنظام البيئي، والإنتاجية، مع توقع أن تسرع منتجاتها الجديدة من استحواذها على حصة سوق شرائح إنفيديا.

أشارت هولونغ للأوراق المالية إلى أن هناك عوامل داعمة كثيرة للسوق، منها: التوجهات التكنولوجية والتصنيع المتقدم، وتحفيز وتوسيع الطلب الداخلي، و"مقاومة التنافس الداخلي" وتغيرات العرض والطلب. تركز الموضوعات على خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، والذكاء الاصطناعي +، والفضاء التجاري، واقتصاد المناطق المنخفضة، والروبوتات البشرية.

قالت شركة دا تون للأوراق المالية إن السوق قد يتعرض لتقلبات أكبر على المدى القصير بسبب العوامل الخارجية، لكن على المدى المتوسط والطويل، مع تراجع تأثير الصراعات الجغرافية، لا تزال استقرار السوق الداخلي في الصين واعدًا لمواجهة الصدمات الخارجية، مما يدعم الاتجاه الإيجابي الطويل الأمد للسوق. نصائح تخصيص الأسهم في سوق الأسهم الصينية: يمكن التركيز على فرص هيكلية في قطاعات مثل الحوسبة والاتصالات.

هل يمكن للأسهم ذات الجودة العالية المقاومة للانخفاض أن تظل قوية؟

شهد سوق الأسهم الصينية مؤخرًا تصحيحًا واضحًا، وتظل الفرص الهيكلية في الأسهم التكنولوجية، خاصة تلك المرتبطة بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، قائمة، مع تحقيق الأسهم الثلاثة التي ذكرتها سابقًا لمستويات قياسية جديدة، مما يبرز فرص الاستثمار الاتجاهية في ظل الاتجاه الصناعي. وفقًا لخبراء الصناعة، فإن الأسهم التكنولوجية ذات الأداء المقاوم للانخفاض مؤخرًا، لأنها لا تحتوي على مراكز مملوكة بشكل كبير، لديها احتمالية أكبر للاستمرار في القوة في المستقبل.

وفقًا لإحصائيات بيانات宝 من صحيفة الأوراق المالية، من بين قطاعات الإلكترونيات والاتصالات والحواسيب، هناك 42 سهمًا حصلت على تقييم من خمس مؤسسات أو أكثر، وأحدث سعر لها لم يتراجع بأكثر من 15% عن أعلى سعر خلال العام الماضي. من بين ذلك، سهم باوي ستورج، جي مي تكنولوجي، لايت غاوتينغ وغيرها، تراجعاتها أقل من 5%.

من حيث اهتمام المؤسسات، هناك أكثر من 30 مؤسسة تقييم لأسهم مثل Zhongji Xuchuang وZhao Yi Innovation، و20 مؤسسة أو أكثر تقيّم أسهم مثل Beifang Huachuang وShudian وHikvision.

رأي تيان فون للأوراق المالية أن الطلب على الحوسبة الذكية مستمر في النمو، وأن شركة Zhongji Xuchuang، الرائدة عالميًا في وحدات الألياف الضوئية، تستفيد بشكل عميق من النمو السريع لسوق وحدات الألياف الضوئية العالمية. وفقًا لبيانات Light Counting، من المتوقع أن يصل حجم سوق الوحدات الضوئية إلى 23 مليار دولار في 2025، مع استمرار الطلب على وحدات الضوء عالية السرعة نتيجة لبناء قدرات الحوسبة الذكية وتحديث مراكز البيانات السحابية. بحلول 2027، ستظهر تدريجيًا اتجاهات صناعية أكبر مثل زيادة حجم السوق إلى 1.6 تيرابت، مع تميز منتجات الوحدات الضوئية من حيث التكنولوجيا والقدرة على الإنتاج الكامل، مما يرفع الإيرادات والأرباح بشكل مستمر.

إخلاء مسؤولية: جميع محتويات بيانات宝 لا تشكل نصيحة استثمارية، فالسوق ينطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.

المحررة: زو شا