تشانج ياو شي: أسعار النفط العالية تثير المخاوف من ضغوط التضخم، أسعار الذهب تحت الضغط وتنتظر الارتفاع من القاع

زه-ياو شي: ارتفاع أسعار النفط عند مستويات عالية يثير مخاوف التضخم، وتراجع أسعار الذهب لا يزال ينتظر أن يلامس القاع ويعاود الارتفاع
في يوم التداول السابق، يوم الاثنين (16 مارس): أغلقت أسعار الذهب الدولية على شكل تقاطع متذبذب، مع ظهور نمط وقف الانخفاض وتوقعات بالارتفاع، وظهر أن ترامب ووزير المالية الأمريكي بيزنت حاولوا تهدئة السوق، وافتتح النفط على ارتفاع ثم تراجع، مع تسريع الهبوط قبل السوق الأمريكية، مما قلل من مخاوف التضخم، وأدى إلى تراجع كبير في مؤشر الدولار، مما حد من انخفاض سعر الذهب. على المدى القصير، يتوقع أن يظل سعر الذهب في حالة تذبذب أو يعاود الارتفاع، لكن يجب أن يتجاوز الخط الأوسط ليبدأ في تحقيق ارتفاع أكبر، وإلا فهناك مخاطر استمرار الانخفاض والطلب على الشراء.
فيما يتعلق بالتطورات، بدأ سعر الذهب من مستوى منخفض عند 4999.11 دولار للأونصة، واستمر خلال اليوم في التذبذب حول مستوى 5000 دولار، مع اقترابه من أدنى مستوى داخلي عند 4967.86 دولار وأعلى مستوى داخلي عند 5037.44 دولار، وأغلق عند 5006.27 دولار، مع تقلب يومي قدره 69.58 دولار. مقارنة مع إغلاق الأسبوع الماضي عند 5024.58 دولار، سجل انخفاضًا بمقدار 18.31 دولار، بنسبة انخفاض 0.36%.
أما عن توقعات اليوم الثلاثاء (17 مارس): فافتتاح الذهب الدولي كان يميل إلى القوة مع تذبذب ضيق، ووقف مؤشر الدولار والنفط عن الهبوط في الصباح المبكر، مما ضغط على سعر الذهب؛
لكن، يظهر أن مؤشر الدولار والنفط أمس كلاهما شكل نمط تغطية داخلية (شمعة غطاء سوداء فوق بيضاء) عند القمة، مما يشير إلى أن السوق حتى لو عاد للهبوط مرة أخرى، فسيظل في نطاق تذبذب عند مستويات الارتداد العالية، مما يحد من انخفاض سعر الذهب ويجعله يتذبذب.
بالإضافة إلى ذلك، من تصريحات ترامب التي قال فيها إن سعر النفط سينخفض بسرعة كحجر متساقط بمجرد انتهاء الحرب مع إيران، ووزير المالية الأمريكي الذي ذكر أنه لم يتدخل في سوق العقود الآجلة للنفط، وأن سعر النفط قد يكون “أقل بكثير” من 80 دولار خلال الأشهر القادمة، يتضح أن سعر النفط في المستقبل سيتذبذب أو يتراجع.
علاوة على ذلك، قال ترامب إن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يعقد اجتماعًا خاصًا فورًا لخفض الفائدة، وأن الحكومة الأمريكية تواجه حالياً توقفًا جزئيًا، وكل ذلك عوامل سلبية على الدولار، لذلك، من المتوقع أن يتراجع مؤشر الدولار أو يتذبذب، مما سيدفع سعر الذهب إما للتذبذب أو للارتفاع.
وبناءً على ذلك، فإن التوقعات تشير إلى أن سعر الذهب في المستقبل يميل إلى التذبذب أو التأسيس للارتفاع أو الانتعاش.
اليوم، يمكن متابعة بيانات مؤشر مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر فبراير، ومؤشر الثقة في مجلس التجارة الأمريكي لشهر فبراير، حيث يتوقع السوق أن تكون البيانات سلبية على الذهب، مع الانتباه لطلبات الانخفاض قصيرة الأجل.
من الناحية الأساسية، على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا زاد من مخاوف التضخم العالمية، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى تبني سياسات نقدية أكثر حذرًا، ويحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على التيسير، مما يرفع عوائد السندات ويقيد ارتفاع سعر الذهب على المدى القصير.
لكن، إذا استمرت أسعار الطاقة عند مستويات عالية تتراوح بين 125 و150 دولارًا للبرميل، فسيؤدي ذلك إلى ضغط على إنفاق المستهلكين، وربما يسبب ركودًا اقتصاديًا في الولايات المتحدة، مما يضطر إلى خفض الفائدة لتحفيز الاقتصاد.
وفي مراجعة للفترة من 2020 إلى 2022، ارتفعت أسعار النفط من الصفر إلى 129.4 دولار للبرميل، وارتفعت معدلات التضخم في الولايات المتحدة من 1.23% إلى 8%، مع قيام البنك المركزي الأمريكي بزيادة الفائدة بشكل كبير 7 مرات متتالية، وظل سعر الذهب يتذبذب حول 400 دولار، ثم بدأ في الارتفاع المستمر.
وعند مقارنة ذلك بالفترة من يوليو 2007 إلى أغسطس 2008، حيث تضاعف سعر النفط من 70 دولارًا إلى 140 دولارًا، وظهرت أزمة الرهن العقاري الثانوي، ثم استمر سعر الذهب في الارتفاع بعد التصحيح، واستمر السوق الصاعد.
لذا، فإن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط والضغط على الذهب مؤقتان فقط. بعد فترة من التصحيح، من المتوقع أن يشهد الذهب بداية جديدة.
من الناحية الفنية، على مستوى الشهر، يظهر أن أداء الذهب هذا الشهر ضعيف، لكنه لا يزال فوق متوسطات مايو، ويقع فوق خط الاتجاه الصاعد الذي تم اختراقه في يناير، مما يشير إلى أن السوق الصاعد لا يزال جيدًا، وإذا استمر في الانخفاض هذا الشهر، فالدعم عند متوسطات مايو (4800) أو أكتوبر (4400)، ويمكن اعتباره نقطة دعم لبدء سوق صاعد جديد.
أما إذا كسر السعر خط الاتجاه وأغلق أدنى مستوى 4300، فذلك يشير إلى نهاية السوق الصاعد، مع احتمال هبوطه إلى 3500 دولار أو أدنى، حتى مستوى 3000 دولار.
وفي الرسم اليومي، أظهر سعر الذهب أمس نمط تقاطع متذبذب يوقف الانخفاض ويشير إلى ارتفاع، كما أن مؤشر ZZ أظهر أن الهبوط قد وصل إلى القاع، لكن الاتجاه لا يزال تحت ضغط المتوسطات مثل الخط الأوسط، والمؤشرات المرفقة تظهر إشارات هبوط، مما يعرض السعر لمخاطر هبوط قصيرة الأجل، مع استمرار التركيز على دعم متوسط 60 يومًا، ويجب أن يتجاوز مستوى 5200 دولار ليزيد من قوة الاتجاه الصاعد.
أما عن مستويات الدعم والمقاومة، فهي كالتالي:
الذهب: دعم عند 4980 دولار أو 4955 دولار؛ مقاومة عند 5035 دولار أو 5060 دولار؛
الفضة: دعم عند 78.45 دولار أو 77.10 دولار؛ مقاومة عند 82.00 دولار أو 83.40 دولار؛
ملاحظة:
عقد الذهب الآجل (TD) = سعر الذهب الدولي × سعر الصرف / 31.1035
حركة سعر الذهب الدولي بمقدار دولار واحد تؤدي إلى تقلب حوالي 0.25 وحدة من عقد الذهب الآجل (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر السوق الفوري في لندن × (1 + سعر الفائدة على المبادلة الذهبية × أيام العقد / 365)

تابعني، لتصبح أفكار تداول الذهب لديك أكثر وضوحًا!
نراجع الأسباب والنتائج، ونفسر البيئة الحالية، ونتطلع إلى المستقبل، مع الالتزام بالتوقع الجريء والتداول الحذر. – زه-ياو شي
جميع الآراء والتحليلات أعلاه تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تعتبر أساسًا للتداول، وتحمل المخاطر كاملة على عاتقك.
أنت من يقرر أموالك.