تم توسيع الطبقة الأولى من إيثيريوم، إما أن تجد طبقتها الثانية ميزتها الخاصة أو تخرج من السوق

التحول في الطبقة الأولى يكسر بعض الافتراضات المريحة

لم تقتل تغريدة Vitalik الطبقة الثانية. فقط كشفت عن وهم: أن جميع الطبقات الثانية متشابهة في الجوهر، ويمكن استبدال الشعار فقط.

إعادة تعريف الطبقة الثانية من “البنية التحتية الضرورية” إلى “جزء من طيف الثقة” يسرع فقط من اتجاه كان يحدث بالفعل: أن الطبقة الأولى ستتوسع مباشرة (مع رفع الحد الأقصى للغاز بشكل كبير في 2026)، ويجب على الطبقات الثانية أن تجد أسبابًا لوجودها تتجاوز مجرد “أنها أرخص من الشبكة الرئيسية”. بعد إصدار التغريدة، انخفض سعر ETH بنسبة 14% (من 2344 دولارًا في 3 فبراير إلى 2078 دولارًا في 22 مارس)، لكن انخفاض مؤشر الخوف إلى 9 يوضح أن الأمر ليس تحولًا في السرد. انخفض سعر ARB بنسبة 29% (من 0.137 دولار إلى 0.098 دولار)، لكن إجمالي القيمة المقفلة لم يتدهور بشكل كبير — المستثمرون يبيعون الرموز، وليسون يتخلون عن المنصة.

القيادات الرأي داخل المجتمع لم يشعروا بالذعر، بل كانوا يعيدون تحديد مواقفهم. يرحب Pollak من Base بتحسينات في الطبقة الأولى، ويحول النقاش نحو التطبيقات والخصوصية. يطرح Floersch من Optimism مقترحات لتحسين التوافقية عبر التشفير الأصلي. هذا إعادة تموضع، وليس تراجعًا. قول “الطبقة الثانية ماتت” يتجاهل حقيقة أن المؤشرات لا تزال قوية.

ركزت أولويات عمل مؤسسة إيثريوم في مارس على هذا التحول بشكل أكبر: الأولوية لتعزيز إطار عمل CROPS (مقاوم للرقابة، مفتوح المصدر، خاص، آمن) واختبار “Walkaway”. لم تعد الطبقة العامة من التراكبات ذات أهمية رئيسية. في 12 مارس، قامت شركة Optimism بتسريح 20% من فريقها، لأن Base ستطور بشكل مستقل على OP Stack، وليس بسبب مشاكل مالية أو نتيجة لتغريدة Vitalik — كما قال الرئيس التنفيذي Wang بنفسه. تفسير ذلك على أنه انهيار للطبقة الثانية يتجاهل تمامًا وجود 1.5 مليار دولار من TVL ثابت و20-40 ألف مستخدم نشط يوميًا على Arbitrum. هذه إجراءات لزيادة الكفاءة خلال فترة التحول الاستراتيجي، وليست إشارات على أزمة.

• بعد انخفاض تكاليف الطبقة الأولى، ستُصبح التراكبات العامة سلعة. لكن البنى التحتية للذكاء الاصطناعي (مثل 0G Labs) أو أنظمة VM للخصوصية يمكنها، بمساعدة PeerDAS، تحقيق زيادة في معدل البيانات بين 10 إلى 100 مرة، وهو تقدير من قبل Buterin.
• لم تظهر هجرة جماعية بعد تصنيف الحصة الذهنية بعد التغريدة (Arbitrum في المركز السابع، Base في المركز السادس). اهتمام قادة الرأي بالتوافقية — خاصة التوافقية القابلة للتجميع في الوقت الحقيقي — يشير إلى احتمال وجود محفزات عبر الطبقات الثانية قد تُقدّر بشكل منخفض في منتصف 2026.
• لا تقلق من أخبار التسريحات. تقليص فريق Optimism هو بسبب رغبتهم في تطوير مستقلاً على Stack الخاص بهم، وليس نتيجة للتغريدة. الفرق الصغيرة ستتفوق على الفرق الكبيرة خلال فترة التحول الاستراتيجي.

الاستنتاج: رد فعل المتداولين على إعادة تقييم الطبقة الأولى كان أبطأ بنصف خطوة. فهموا “الضغط على التخصص” على أنه “انهيار الطبقة الثانية”، لكن في الواقع هو عملية تصفية للبقاء. المطورون الذين يركزون على الخصوصية والذكاء الاصطناعي لديهم ميزة واضحة، بينما ستتقلص أهمية التراكبات العامة تدريجيًا. متفائل بـ ETH، وركز على استثمارات الطبقات الثانية المختارة، وابدأ من الآن.