مراقبة إدارة الثروات والثقة: من "التفكير الأداتي" إلى "التفكير النظامي"

كيف يحقق الذكاء الاصطناعي إدارة الثروات والثقة تطورًا عميقًا من أداة إلى نظام؟

صحيفة اقتصاد القرن الحادي والعشرين، الصحفية يانغ منغشيو

في عام 2013، تم تنفيذ أول صندوق عائلي في البلاد بشكل هادئ، مما أطلق بداية تطبيق خدمات إدارة الثروات والثقة في الصين. بعد أكثر من عشرة أعوام من التطور، أصبح هذا الأداة الصغيرة لنقل الثروات للأفراد ذوي الثروات العالية جزءًا من التصنيف الجديد للأصول والخدمات، حيث يُعد أكبر فئة من فئات الثقة، ويشمل نظامًا كاملًا يضم أنواعًا متعددة مثل الثقة العائلية، والثقة الخدمية المنزلية، وثقة التأمين، والثقة الخاصة لذوي الاحتياجات الخاصة، وغيرها من الأنواع السبعة.

في ظل تحول الصناعة، أصبحت خدمات إدارة الثروات محور تنافس بين شركات الثقة. وفقًا لتقرير جمعية الثقة الصينية، بلغ حجم الثقة في إدارة الأصول والخدمات حتى نهاية يونيو 2025 حوالي 4.37 تريليون يوان، وهو الأكبر بين جميع أنواع الثقة.

وفي تقييم لتطور صناعة الثقة في النصف الأول من عام 2025، أشار خبير مجلس إدارة جمعية الثقة الصينية، Zhou Xiaoming، إلى أنه من منظور طويل الأمد، ستتم معالجة القيود النظامية التي تعيق تطوير الثقة في إدارة الأصول، مما سيسمح لنظام الثقة في إدارة الثروات، خاصة الثقة في إدارة الثروات، بالنمو بشكل أسرع وأفضل، ومن المتوقع أن تتشكل نماذج تجارية ذات قيمة، وتصبح محركات نمو ذات حجم ونتائج ملموسة.

لقد أدى تأسيس النظام إلى دفع الصناعة نحو تطور عميق من “التفكير في الأدوات” إلى “التفكير في النظام”، حيث أصبحت خدمات إدارة الثروات والثقة تتداخل بشكل عميق مع مراحل الحياة، والعلاقات الأسرية، والاحتياجات الخاصة، لتصبح إطارًا قانونيًا مخصصًا.

من تخصيص الأصول إلى تخصيص العلاقات، ومن التوجه الحصري للأثرياء جدًا إلى التمدد الشامل، ومن حماية المصلحة الخاصة إلى الاستمرارية الخيرية، تتقدم خدمات إدارة الثروات والثقة بمسافة غير مسبوقة من حيث النطاق والدفء، وتدخل حياة المزيد من الأسر. ومع ذلك، مع استمرار استفادة النظام من الفوائد، تظهر تحديات واقعية مثل القيود القانونية الأساسية وتفاوت قدرات الخدمة.

ظهرت خدمات إدارة الثروات والثقة رسميًا كتصنيف رسمي بعد تنظيم التصنيف الجديد لعام 2023، لكن الأنشطة الأساسية التي تشملها، مثل الثقة العائلية وثقة التأمين، كانت قد مارست بشكل واسع قبل ذلك.

في عام 2013، تم تنفيذ أول صندوق عائلي في البلاد، وتبعه العديد من مؤسسات الثقة، وبدأت استكشاف أنشطة مثل ثقة التأمين. هذه الأنشطة، من حيث الجوهر، توفر خدمات شاملة لحماية الثروات، ونقلها، وإدارتها للعملاء ذوي الثروات العالية، وظهرت بشكل مبكر ملامح خدمات إدارة الثروات والثقة، وأصبحت من الأنواع الأساسية في التصنيف الجديد لعام 2023.

وفي عام 2018، أصدرت اللجنة الصينية للبنك والتأمين إشعارًا لتعزيز تنظيم إدارة الأصول خلال فترة الانتقال، وعرّفت الثقة العائلية رسميًا، موضحة هدفها في “حماية الثروة، والنقل، والإدارة”، وميزتها عن المنتجات الثقة التي تركز فقط على الحفاظ على القيمة، مما وضع أساسًا للتنظيم المستقبلي.

وفي عام 2023، صدر وطبق إشعار رسمي بتنظيم تصنيف أعمال شركات الثقة، وأصبحت إدارة الأصول والخدمات الثقة في مقدمة التصنيفات، وأُدرجت خدمات إدارة الثروات والثقة كأكبر فئة ضمن إدارة الأصول والخدمات.

وبذلك، تشكلت منظومة متكاملة نسبيًا من خدمات إدارة الثروات والثقة، حيث تشمل، وفقًا لمحتوى الخدمة والهدف، سبعة أنواع من الأنشطة: الثقة العائلية، والثقة الخدمية المنزلية، وثقة التأمين، والثقة الخاصة لذوي الاحتياجات الخاصة، والثقة الوصية، وثقة إدارة الثروات للأفراد الآخرين، والثقة لإدارة ثروات المؤسسات والمنظمات غير الربحية.

ويعتقد الدكتور Zuo Junchao، المسؤول عن أعمال التقاعد في شركة الثقة، أن المبادئ الأساسية لخدمات إدارة الثروات والثقة المرتبطة بالعائلة والأفراد متشابهة، حيث تهدف إلى تلبية احتياجات الأسرة وحل مشكلاتها، وتصميم خطط ثقة مخصصة. “الثقة العائلية، والثقة الخدمية المنزلية، والثقة الخاصة لذوي الاحتياجات، تُصنف بناءً على حجم الممتلكات المودعة، مع اختلاف في نطاق الاستثمار والوظائف. أما الثقة التأمينية، والثقة الخاصة لذوي الاحتياجات، والثقة الوصية، فهي تركز بشكل رئيسي على سيناريوهات مختلفة للاستخدام.”

وفي معايير التصنيف، تم تحديد حد أدنى لمبالغ الممتلكات عند إنشاء بعض الأنواع، مثل أن يكون مبلغ الثقة العائلية عند التأسيس لا يقل عن 10 ملايين يوان، والثقة الخدمية المنزلية لا تقل عن 1 مليون يوان، والثقة الخاصة لذوي الاحتياجات لا تقل عن 6 ملايين يوان، والممتلكات التي يودعها الموكّل في الثقة للمؤسسات والمنظمات غير الربحية لا تقل عن 10 ملايين يوان.

ويقول زو: “بالتالي، فإن خدمات إدارة الثروات والثقة المرتبطة بالعائلة والأفراد هي في جوهرها تخطيط عائلي يستخدم نظام الثقة القانوني والنظام المالي، مع تخصيص خدمات مخصصة بناءً على تنوع العملاء، وأنواع الممتلكات، والاحتياجات، وسيناريوهات الاستخدام المختلفة.”

ويضيف: “الثقة، كأداة طبيعية لإدارة الثروات، يمكن أن تحقق وظائف متعددة مثل تأكيد حقوق الملكية، وعزل المخاطر، ونقل الثروات عبر الأجيال، وتوزيع المنافع، وتلبية احتياجات الأسرة والعائلة والمجتمع في نقل الثروات.” ويصف مسؤول في شركة الثقة في شنغهاي أن ميزة الثقة في إدارة الثروات تكمن في قدرتها على تلبية احتياجات التخطيط طويل الأمد وإدارة ونقل الأموال.

وفي استعراض مسار تطور خدمات إدارة الثروات والثقة، نلاحظ أن هذه المنتجات تتجه من التوحيد إلى التخصيص في سيناريوهات، ومن “التفكير في الأدوات” إلى “التفكير في النظام”. ويعكس هذا التحول تغيرات في طلبات العملاء، حيث لم تعد الثقة مجرد منتج مالي موحد، بل أصبحت إطارًا قانونيًا مخصصًا يتداخل بشكل عميق مع مراحل الحياة، والعلاقات الأسرية، والاحتياجات الخاصة.

ويقول لياو جيايو، المدير التنفيذي لثقة الإرث في هونغ كونغ، إن طلبات نقل الثروات العائلية ازدادت بشكل كبير خلال العقد الماضي. “في البداية، كانت الترتيبات غالبًا غير منظمة، ومخفية، أما الآن، فالأسر الرائدة تسعى لبناء أنظمة نقل شفافة ومنهجية، وتخضع لحوكمة رسمية.”

ويضيف: “استراتيجيات تخصيص الأصول أصبحت أكثر ‘شخصنة’، حيث قد يحتاج أفراد العائلة المختلفون إلى ثقات بأهداف مختلفة، وتوفير خدمات تتناسب مع تطور الإنسان. كما أن ظهور الثقة الخيرية أصبح ملحوظًا، وهو في جوهره عملية تحويل جزء من رأس المال المالي إلى ‘رأس مال بشري ومجتمعي’ للاستثمار.” ويؤكد أن الطلبات تتغير بشكل عميق، وأن إدارة الثروات تتجه نحو التخصيص الشامل.

ويقول مسؤول في شركة الثقة في شنغهاي إن احتياجات الأسر ذات الثروات العالية تتغير بشكل جذري. “من جهة، هناك رغبة واضحة في الحفاظ على الثروة على المدى الطويل ونقلها بين الأجيال بشكل مستقر؛ ومن جهة أخرى، مع تزايد الطلب على تخصيص الأصول عالميًا، أصبح إدارة الثروات عبر الحدود ونقلها من الأولويات الأساسية.”

وبالاستناد إلى الممارسات الحالية وآراء الصناعة، تظهر أن خدمات إدارة الثروات والثقة تتطور من التفكير في الأدوات إلى التفكير في النظام بأربعة مراحل.

أولًا، هو التطور من تخصيص الأصول إلى تخصيص العلاقات. ظهور الثقة ذات الوكيلين، ونمو نماذج إدارة الأسرة، يدل على أن الثقة تتجه من “كيفية إدارة المال” إلى “كيفية إدارة العلاقات” — العلاقات الزوجية، والعلاقات بين الآباء والأبناء، والعلاقات بين الأجيال، كلها تتنظم وتُقنن عبر إطار الثقة.

ثانيًا، هو الانتقال من منتجات موحدة إلى خدمات مدمجة. سواء كانت الثقة التقاعدية التي تتضمن آليات دفع طرف ثالث، أو الثقة الخاصة التي تعتمد على نظام المراقبة المزدوج، فإن الثقة تتعمق في سيناريوهات الحياة، وتصبح واجهة تنظيمية تربط بين التمويل، والقانون، والرعاية الصحية، والخدمات الاجتماعية.

وفي الوقت نفسه، هناك اتجاه واضح نحو التمدد من الفئة الحصرية للأثرياء جدًا إلى التوسع الشامل، حيث خفضت اللوائح الجديدة حد الثقة المنزلية إلى 100 ألف يوان، وقلصت حد الثقة الخاصة لذوي الاحتياجات إلى 30 ألف يوان، مما يغير الصورة التقليدية التي ترى أن الثقة موجهة فقط للأثرياء جدًا. ومع تقدم تجارب تسجيل الثقة العقارية، يمكن للعائلات العادية التي تمتلك عقارات أن تستخدم أدوات الثقة لضمان الثروة ونقلها بين الأجيال، وهو تطور مهم نحو التعميم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن دمج الثقة الخيرية مع خدمات إدارة الثروات يعكس اتجاهًا من حماية المصلحة الخاصة إلى الاستمرارية الخيرية. فدمج الثقة الخيرية مع الثقة العائلية يتيح للثروة الخاصة أن تتجاوز حاجات الأسرة وتحقق قيمة اجتماعية، كما أن تصميم التبرعات من خلال الثقة الخاصة لذوي الاحتياجات يعكس الانتقال من حماية المصلحة الفردية إلى دعم المجتمع بشكل سلس.

وفي الوقت الذي يكتمل فيه تأسيس النظام وتتطور سيناريوهات التطبيق، تظهر تحديات واقعية متعددة، منها ما هو مرتبط بالبنية التحتية القانونية، وما هو متعلق بقدرات المؤسسات.

على سبيل المثال، رغم أن تجارب تسجيل الثروة العقارية، والأسهم، والأصول المنقولة قد أحرزت تقدمًا، إلا أن هناك قيودًا أعمق لا تزال قائمة. ويشير مسؤول في شركة الثقة في شنغهاي إلى أن هناك عوائق نظامية تعيق تطوير الثقة العائلية عالية الجودة، مما يدفع الكثير من الأموال للانتقال عبر الثقة العائلية الخارجية إلى الخارج. وتشمل هذه العوائق تحديث النظام القانوني، ونظام تسجيل الأصول غير النقدية مثل العقارات والأسهم، والنظام الضريبي الميسر.

ويقترح أن يتم تسريع نشر نظام تسجيل الأصول غير النقدية، وتطوير نظام ضريبي ملائم، وإجراء تجارب في مناطق مثل منطقة التجارة الحرة في شنغهاي وهاينان، للسماح لشركات الثقة بإنشاء فروع خاصة لإدارة الثقة العائلية وإدارة الأصول الخاصة، واستكشاف الثقة العائلية الخارجية.

ويذكر الدكتور Zhao Lianhui، مدير مركز أبحاث قانون الثقة في جامعة القانون الصينية، أن القانون الحالي يشتمل على إطار وقواعد أساسية لنظام الثقة، لكنه غير كافٍ لتلبية تطور صناعة إدارة الأصول، ولا يلبي الاحتياجات الملحة للمجتمع. ويشير إلى أن قضايا مثل تحديد أهلية الموكّل، والوكيل، وملكية أصول الثقة، واستقلالية الأصول، وواجبات الأمانة، ومسؤولية الوكيل، وتعديلات وإنهاءات الثقة، كلها لا تزال غير واضحة، وأن غياب قواعد التسجيل والضرائب يمثل عائقًا طويل الأمد.

وبالإضافة إلى ذلك، مع استمرار تطور خدمات إدارة الثروات والثقة، لم تعد المشكلة تتعلق بـ"هل يمكننا القيام بذلك"، بل بـ"هل يمكننا القيام به بشكل جيد". وكما ورد في “تقرير إدارة الثروات للأثرياء في الصين” الصادر عن البنك الصيني، فإن طلبات إدارة الثروات للأثرياء تتغير بشكل هيكلي، من شراء منتجات موحدة، إلى الحفاظ على القيمة، وتخصيص الأصول بشكل كامل، وصولًا إلى تلبية احتياجات متعددة تشمل نقل الثروات بين الأجيال، ودعم الشركات، والخدمات المضافة الشاملة. “الخصوصية، والاحترافية، والأمان” تشكل مطالبهم الأساسية، مما يفرض على المؤسسات تقديم حلول متكاملة وتجارب مخصصة.

ويؤكد لياو جيايو أن التحدي الأكبر الآن هو توسيع حدود الخدمة. “العملاء يحتاجون منا أن نكون ليس فقط منشئي البنى التحتية، بل شركاء في إدارة حوكمة عائلاتهم على المدى الطويل. يتطلب ذلك فهم ثقافتهم العائلية، ومساعدتهم على تحويل الأعراف غير الرسمية إلى لوائح رسمية، وضمان أن يتوافق نظام الثقة، كـ’نظام صلب’، مع ‘نظام برمجيات’ الحوكمة العائلية، وأن يتطور ويتزامن مع انتقال الأجيال.”