سهمان ماليان قد يتضاعفان خلال السنوات الـ 5 القادمة

مع اتجاه الأسواق نحو الانخفاض، فإن هذا وقت ممتاز للبحث عن أسهم جيدة بتقييمات أدنى ونقاط دخول مناسبة.

القطاع المالي هو مكان جيد بشكل خاص للبحث، حيث أنه الأكثر تضررًا حتى الآن هذا العام، بانخفاض يقارب 10% في المتوسط. ضمن القطاع المالي، تعرضت شركات التكنولوجيا المالية لضربة قوية، حيث أن مؤشر KBW Nasdaq Financial Technology انخفض حوالي 11% منذ بداية العام.

قليل من أسهم التكنولوجيا المالية تعرض لضربات قوية مثل SoFi Technologies (SOFI 0.85%) وUpstart (UPST 2.86%). انخفضت SoFi حوالي 33% منذ بداية العام لتصل إلى حوالي 17.50 دولارًا للسهم، بينما انخفضت Upstart حوالي 36% لتصل إلى حوالي 27.75 دولارًا للسهم.

قد يرغب المستثمرون في فحص هذين الشركتين الشهيرتين في مجال التكنولوجيا المالية، لأنه من المحتمل أن يتضاعف قيمتهما خلال السنوات القليلة القادمة.

1. شركة SoFi Technologies

أصبحت SoFi حديث وسائل الإعلام هذا الأسبوع عندما أصدر Muddy Waters Research تقريرًا يقول فيه إنه يختصر أسهم SoFi بسبب مجموعة من المخاوف، واصفًا إياها بأنها “آلة للتلاعب المالي، وليست شركة إقراض تنمو بشكل صحي.” كما وردت ادعاءات أخرى بأنها زورت ديون غير مسجلة وقللت من معدل التخارج.

رد مسؤولو SoFi بسرعة، وأصدروا بيانًا قالوا فيه إن التقرير غير دقيق ومضلل ويظهر “عدم فهم أساسي لبياناتنا المالية وأعمالنا.”

توسع

ناسداك: SOFI

شركة SoFi Technologies

التغير اليومي

(-0.85%) $-0.14

السعر الحالي

$16.93

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$22 مليار

نطاق اليوم

$16.68 - $17.40

نطاق 52 أسبوعًا

$8.60 - $32.73

حجم التداول

1.8 مليون

متوسط الحجم

61 مليون

الهامش الإجمالي

61.06%

ارتفعت أسهم SoFi بشكل ملحوظ في اليوم التالي، 18 مارس، لذا كان المستثمرون يتعاملون معها بشكل طبيعي. وربما كان ذلك مدفوعًا بملاحظة أن الرئيس التنفيذي لـ SoFi، أنتوني نوتو، اشترى 28,900 سهم، أو ما يعادل حوالي 500,000 دولار من أسهم SoFi، مباشرة بعد إصدار التقرير، وهو ما اعتبره المستثمرون تصويتًا على الثقة.

عندما تظهر تقارير كهذه، يجب على المستثمرين استيعاب البيانات، تمامًا كما يفعلون مع أي شيء آخر، وربما يحتفظون بها في خلفية أذهانهم ويراقبون بعض الأمور عند وقت الأرباح أو خلال مكالمات الأرباح. لكنهم لا ينبغي أن يبالغوا في رد الفعل استنادًا إلى ادعاءات في تقرير واحد — وهذا لم يحدث هنا.

لملخص سريع، انخفض سهم SoFi لأنه كان مبالغًا في تقييمه، وليس لأنه شهد تباطؤًا في النمو. في الواقع، تسارع النمو، وكانت الشركة دائمًا مربحة. وتوقعاتها تشير إلى نمو الإيرادات بنسبة 30% ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 34% في عام 2026.

يبدو أن السعر الحالي عند 29 مرة من الأرباح المستقبلية جيد جدًا، مقارنة بـ 44 في نهاية عام 2025. المحللون في وول ستريت متفائلون، مع هدف سعر متوسط قدره 27 دولارًا للسهم، وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 53%. ومع توقع نمو مماثل في عام 2027، ليس من المستغرب أن يتضاعف سهم SoFi خلال السنوات القليلة القادمة.

2. Upstart

قبل حوالي شهر، كتبت عن بعض الصعوبات التي تواجهها Upstart ولماذا فضلت سهمًا ماليًا آخر، Jefferies (JEF 0.31%). ما زلت أُعجب بـ Jefferies، لكن رأيي في Upstart تغير بشكل كبير منذ ذلك الحين لسبب رئيسي واحد. في بداية هذا الشهر، قدمت Upstart أوراقًا للهيئة الأمريكية للأوراق المالية (SEC) للحصول على ترخيص بنك وطني، مما يسمح لها بأن تكون بنكًا كامل الخدمات.

هذا يمثل تغييرًا جذريًا بالنسبة لـ Upstart لأنه سيمكن الشركة، التي تستخدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لمعالجة القروض، من قبول الودائع وتقديم قروضها الخاصة. هذا سيمنح Upstart مصدر دخل جديد قوي، حيث أنها تحقق حاليًا معظم أرباحها من الرسوم مقابل تقديم منصتها الذكية للذكاء الاصطناعي لبنوك ومؤسسات مالية أخرى.

توسع

ناسداك: UPST

Upstart

التغير اليومي

(-2.86%) $-0.77

السعر الحالي

$26.00

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.5 مليار دولار

نطاق اليوم

$25.94 - $27.28

نطاق 52 أسبوعًا

$24.93 - $87.30

حجم التداول

132 ألف

متوسط الحجم

5.2 مليون

الهامش الإجمالي

97.62%

بينما تقوم بنوك أخرى بتعزيز قدراتها في الذكاء الاصطناعي، كانت Upstart تدرب نماذجها للذكاء الاصطناعي لأكثر من عقد من الزمن وحققت وفورات حجم ستستغرق من المنافسين وقتًا ومالًا لمضاهاها.

سهم Upstart منخفض حوالي 37% منذ بداية العام، حيث يقلق المستثمرون من تقييمه العالي، وتغيير المدير التنفيذي في مايو، وقرار التوقف عن تقديم التوجيه الربع سنوي، والمخاوف الاقتصادية التي قد ترفع من مخاطر الائتمان وتؤدي إلى تقليل القروض.

لم يتم بعد الموافقة على ترخيص البنك، لكن إدارة ترامب كانت توافق على تراخيص البنوك التقنية بشكل أعلى من الإدارة السابقة، حيث وافقت على خمسة تراخيص من مكتب مراقب العملات في ديسمبر من العام الماضي.

قد لا ينطلق السهم على الفور، لكن بمجرد أن تبدأ معدلات الفائدة في الانخفاض ويُمنح ترخيص البنك، قد ينطلق سهم Upstart. الهدف السعري الوسيط هو 45 دولارًا للسهم، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 62% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. ليس مضاعفًا، لكنه فرصة مع وجود إمكانية لتوسيع أعمال Upstart مع ترخيص البنك، وهو مستوى يمكن الوصول إليه خلال السنوات القليلة القادمة.