عد تنازلي مستقل لقسم الطيران والفضاء في هانيويل، مع خطة لإصدار سندات بدرجة استثمارية بقيمة 160 مليار دولار

شركة هوني ويل للطيران والفضاء أطلقت إصدارها الأول من السندات ذات التصنيف الاستثماري في الولايات المتحدة، بهدف جمع ما يصل إلى 16 مليار دولار، لدعم التمويل الخاص بالتقسيم المخطط للأعمال. ووفقًا لمصادر مطلعة، سيتم تقسيم إصدار السندات إلى ما يصل إلى تسعة أجزاء، تتراوح مدة استحقاقها بين عامين و40 عامًا. وأضاف المصدر أن السعر المبدئي للسندات ذات المدى الأطول تم تحديده ليكون أعلى بمقدار أقصاه 1.35 نقطة مئوية عن عائد سندات الخزانة الأمريكية المماثلة.

وبحسب المعلومات، فإن خطة الإصدار الخاص التي أعلنت عنها الشركة الأم هوني ويل إنترناشونال (HON.US) الأسبوع الماضي قد تصبح واحدة من أكبر الصفقات ذات التصنيف الاستثماري في الولايات المتحدة لعام 2026. وقد عُقد مؤتمر هاتفي للمستثمرين في الدخل الثابت يوم الاثنين.

وتوقع فريق الاكتتاب الجماعي أن يصل حجم إصدار السندات ذات التصنيف الاستثماري هذا الأسبوع إلى حوالي 60 مليار دولار، مما يمثل توسعًا عن عرض مارس البالغ 50.6 مليار دولار. وعلى الرغم من أن النشاط في السوق الأولية كان قد تراجع سابقًا بسبب التوترات الجيوسياسية الناجمة عن الحرب مع إيران — حيث لم تُجرَ معاملات عالية التصنيف خلال الأسبوعين الماضيين — إلا أن السوق أظهر علامات على الانتعاش هذا الأسبوع.

وفي فبراير 2025، أعلنت هوني ويل رسميًا عن خطة استراتيجية لتقسيمها إلى ثلاث شركات مستقلة، بدعم من المستثمرين النشطين. ووفقًا للخطة، تسعى هوني ويل إلى دمج أعمالها الواسعة في ثلاث شركات مدرجة مستقلة تركز على الأتمتة، والطيران والفضاء، والتحول في قطاع الطاقة.

ومن بين هذه الشركات، أكملت شركة سولستيس للمواد المتقدمة (SOLS.US) عملية التقسيم في أكتوبر من نفس العام؛ بينما يخطط قسم الطيران والفضاء لإنهاء التقسيم في الربع الثالث من عام 2026، وقد حصل على خط ائتمان دائري بقيمة 4 مليارات دولار لدعم عملياته المستقلة. وفيما يتعلق بتصنيف الائتمان، منحت وكالة فيتش تصنيف A- لقطاع الطيران والفضاء في هوني ويل، ومنحت موديز تصنيف A3، وستاندرد آند بورز تصنيف BBB+.

وقد ساعد فريق الاكتتاب الجماعي المكون من بنك أوف أمريكا، جولدمان ساكس، جي بي مورغان، مورغان ستانلي، وبنك وول ستريت جورنال في إدارة إصدار السندات. ومن الجدير بالذكر أن هوني ويل أعلنت الأسبوع الماضي أيضًا عن خطة لإعادة شراء السندات، بهدف إعادة شراء سندات بالدولار بقيمة تصل إلى 3.75 مليار دولار، وسندات يورو بقيمة 1.25 مليار يورو (حوالي 1.45 مليار دولار).

وبفضل أخبار إعادة الهيكلة الاستراتيجية، شهدت شركة هوني ويل الأم أداءً نشطًا في سوق رأس المال. وحتى الآن، ارتفعت قيمة الشركة الإجمالية بنحو 22.8% في عام 2026، مع الحفاظ على قيمة سوقية عالية بلغت 151.5 مليار دولار.