تزايد تقلبات أسعار الذهب، حيث قامت البنوك برفع رسوم تخزين الذهب بشكل خفي، وتجاوزت بعض الزيادات ستين في المئة

صحيفة (chinatimes.net.cn) مراسل لي مينغوي من بكين

بعد أن تبنت العديد من البنوك إدارة حدود ديناميكية للودائع، لاحظ العديد من المستثمرين مؤخرًا أن بعض البنوك قد رفعت بشكل خفي رسوم المعاملات ذات الصلة.

قال أحد المستثمرين في الودائع في 20 مارس، لمراسل “هاكسيا تيمس”: “كنت بالفعل أشتري عند مستويات عالية، والآن سترتفع رسوم المعاملات مرة أخرى، الأمر أشبه بإضافة المزيد من الأعباء.” وأوضح أن البنوك لم تُبلغ عن رفع رسوم شراء وبيع الودائع مسبقًا، وأنه بعد أن رأى المعلومات على وسائل التواصل الاجتماعي، استفسر بنشاط من خدمة العملاء ليؤكد ذلك.

بعض البنوك ترفع رسوم الودائع

لاحظ مراسل “هاكسيا تيمس” أن، بعد هذا التعديل، سترتفع رسوم المعاملات لكل غرام من الودائع في البنك الذي يتعامل معه المستثمر بنسبة تتجاوز 66%.

قال البنك: “قررنا بدءًا من الساعة 9:10 صباحًا من يوم 23 مارس 2026، تعديل الفارق بين سعر شراء وبيع الذهب.” وأوضح أن تعديل الفارق هو استجابة لتغيرات السوق، ويُحتسب بناءً على وزن الذهب المشتري، حيث كانت الفروق بين سعر شراء وبيع الذهب في حساباتنا حوالي 3 يوانات لكل غرام منذ 2025، ومع ارتفاع أسعار الذهب الفورية المحلية (AU9999) بشكل كبير منذ ذلك الحين، وزيادة تقلبات الأسعار بشكل واضح، قررنا رفع الفارق بين سعر شراء وبيع الذهب من 3 يوانات إلى 5 يوانات لكل غرام لضمان استمرارية المعاملات وتغطية تكاليف التشغيل.

أوضح أحد المستثمرين في الودائع في البنك أن الرسوم تتجلى بشكل رئيسي في فرق السعر بين الشراء والبيع. قبل التعديل، كانت رسوم شراء الودائع لكل غرام 1.67 يوان، وللبيع 1.33 يوان، بمجموع 3 يوانات لكل غرام. بعد التعديل، أصبحت رسوم الشراء والبيع لكل غرام 2.5 يوان.

وفي نفس اليوم، أخبر مدير إدارة الثروات في بنك آخر “هاكسيا تيمس” أن رسوم الودائع في البنك ستشهد “ارتفاعًا بسيطًا”، حيث ستُرفع رسوم الشراء والبيع من 2.4 يوان إلى 2.8 يوان لكل غرام بدءًا من 1 أبريل 2026. وأكد أن إشعار التعديل قد صدر بالفعل في نهاية العام الماضي.

وفيما يتعلق برفع رسوم المعاملات على الودائع في بعض البنوك، قال الباحث الخاص في بنك سوشان، وو زي وي، في مقابلة مع “هاكسيا تيمس”: إنه في ظل تقلبات أسعار الذهب العالمية عند مستويات عالية، تواجه البنوك مخاطر تشغيلية، ومخاطر سوق، ومخاطر سيولة متزايدة أثناء تقديم خدمات الودائع، مما أدى إلى زيادة استثماراتها في التحكم بالمخاطر.

وأضاف: “كما أن هامش الربح في أعمال الودائع ضيق، ويجب على البنوك تعديل فرق السعر بين الشراء والبيع لتغطية تكاليف التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع تكاليف المعاملات يمكن أن يحد من المضاربة قصيرة الأجل، ويشجع العملاء على العودة إلى استراتيجيات التخصيص طويلة الأجل.” وأشار وو زي وي إلى أن رفع الفارق بعد تطبيق إدارة الحدود الديناميكية في العديد من البنوك يُعد إجراءً تكميليًا لتعزيز السيطرة على المخاطر، ويُستخدم كآلية فعالة لتهدئة السوق من خلال آلية السعر.

تحديات تواجه قدرات إدارة الأعمال البنكية

منذ بداية مارس، استمرت التوترات الجيوسياسية، مع توقعات بتخفيف سياسة الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى تذبذب أسعار الذهب بين منطق التضخم والمخاطر، وحدثت تقلبات حادة في السوقين المحلي والدولي للذهب.

في أوائل مارس، ارتفعت أسعار الذهب الدولية إلى مستوى قياسي بلغ 5418 دولارًا للأونصة، ثم انخفضت بشكل حاد تحت تأثير تغييرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسية، وغيرها من العوامل.

في مساء 19 مارس، شهد سعر الذهب الفوري العالمي انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض خلال التداول إلى ما دون 4600 دولار للأونصة، وتجاوزت نسبة الانخفاض في يوم واحد 9%، مما أظهر ضغط البيع على المدى القصير. وفي 20 مارس، بعد ارتفاع مؤقت، انخفض سعر الذهب مرة أخرى، بنسبة 3.3% في ذلك اليوم. قبل نشر التقرير في 21 مارس، انخفض سعر الذهب الفوري العالمي بأكثر من 3% ليصل إلى 4497 دولارًا للأونصة.

وفي ظل تقلبات حادة في أسعار الذهب، تواجه البنوك تحديات في إدارة مخاطر أعمال المعادن الثمينة.

لاحظ مراسل “هاكسيا تيمس” أن العديد من أنظمة تداول الذهب في البنوك تعرضت لعطل غير طبيعي عند هبوط حاد في الأسعار، بما في ذلك بنوك صغيرة ومتوسطة.

على سبيل المثال، واجه المستثمر من جيل الألفية “زاو” الذي بدأ استثمار الودائع حديثًا، عطلًا في تطبيق أحد البنوك التجارية في المدينة أثناء التداول. وقال لمراسل “هاكسيا تيمس”: “خلال عشرين دقيقة من ظهور رسالة ‘خطأ غير معروف’، شاهدت سعر الذهب ينخفض من أدنى مستوى إلى أدنى منه.”

وأضاف: “عندما يحدث عطل كبير في نظام التداول أو تظهر أسعار غير طبيعية، يكون من واجب البنك إبلاغ المستهلكين بشكل فوري ودقيق عن سبب العطل، وتقدم التحديثات، وتأثير ذلك على المعاملات.” وذكر المحامي وان هواي تاو من شركة قوانغشو الجديدة للمحاماة أن حق التداول العادل يتطلب من جميع المستثمرين المشاركة في نفس الظروف، وأن الأعطال المتكررة قد تمنع بعض المستثمرين من إتمام عمليات الشراء أو البيع في الوقت المحدد، مما يخلق فرص تداول غير عادلة.

وفي رأي الباحث الخاص في بنك سوشان، شيوه هونغ يان، أن الاختناقات والأعطال التي حدثت سابقًا في أنظمة تداول الذهب في العديد من البنوك، ليست صدفة.

وقال: “هذه الأعطال تركزت خلال فترات تقلبات الأسعار الشديدة، خاصة خلال فترات ذروة التداول التي يتجمع فيها المستثمرون، وهو السبب المباشر.” وأوضح أن ذلك يعكس وجود ثغرات مشتركة في القطاع، ويشكل تحديات متعددة لأعمال الودائع.

واعترف أن السبب الأول هو ضغط التكنولوجيا، حيث تتطلب التداولات المكثفة استجابة فورية ومستقرة من النظام. والثاني هو إدارة التسعير والسيولة، حيث يتطلب نموذج السوق أن تتفاعل الأسعار مع سعر الذهب العالمي بشكل فوري، وأن تؤدي التقلبات الشديدة إلى توسيع الفارق بين السعرين، وتقليل السيولة، مما يضع ضغطًا على البنوك لمواجهة مخاطر التحوط والحفاظ على استمرارية التسعير. وفي الوقت نفسه، تؤدي تقلبات الأسعار الكبيرة إلى زيادة صعوبة الامتثال وإدارة المستثمرين.

ومن الجدير بالذكر أن اللوائح ذات الصلة لا تفرض حاليًا قيودًا إضافية على البنوك التي تقدم خدمات الودائع.

قال الباحث لي تشيغانغ من معهد المالية والتكنولوجيا الضريبية في جامعة منغوليا: “وفقًا للائحة إدارة أعمال الودائع الذهبية الصادرة عن بنك الشعب الصيني عام 2018، يجب أن تكون المؤسسات التي تقدم هذا النشاط من المؤسسات المالية المودعة في القطاع المصرفي، ويجب أن يكون لديها موظفون متمرسون في أعمال الذهب. كما يجب أن تُدرج الأعمال ضمن إدارة الميزانية العمومية، وتؤسس نظام احتياطي للذهب المادي، وتقوم بموازنة المخاطر عبر قنوات مثل بورصة الذهب في شنغهاي. ويشترط أن يتم تقديم طلبات التسجيل إلى فروع بنك الشعب الصيني، والامتثال للوائح إدارة العملات الأجنبية، ومكافحة غسل الأموال، وغيرها.” وأوضح أن هذه اللائحة لا تضع حدًا للحدود أو الأنواع، طالما استوفت الشروط الأساسية، مما يعكس شمولية التنظيم وعدالته، ويعزز الابتكار في القطاع المصرفي بشكل عام.

وفي رأي الباحث لو فايبينغ من بنك البريد الصيني، أن البنوك الصغيرة والمتوسطة تتجه بنشاط نحو أعمال الودائع، كخيار لزيادة إيرادات الأعمال الوسيطة في ظل استمرار ضغط هوامش الفوائد.

وقال لمراسل “هاكسيا تيمس”: “بالإضافة إلى أن ارتفاع أسعار الذهب يخلق بيئة مواتية للترويج للأعمال، فإن البنوك الصغيرة والمتوسطة تركز على ثلاثة عوامل رئيسية: أولا، تنويع الإيرادات، من خلال توسيع الأعمال الوسيطة ذات الاستهلاك المنخفض لرأس المال في ظل انخفاض هوامش الفوائد وضغوط الانخفاض؛ ثانيا، التميز في المنافسة، عبر تخفيض الرسوم وفتح أبواب منخفضة لجذب العملاء، لتعويض ضعف وجودها في الفروع؛ ثالثًا، تعزيز ولاء العملاء، من خلال استغلال خصائص التداول عالي التكرار لتعزيز العلاقات مع العملاء وتحقيق مبيعات متقاطعة.”