داخل جهود جي بي مورجان تشيس لتصبح بنك وادي السيليكون الجديد في عالم الشركات الناشئة

في هذا المقال

• جي بي مورغان

تابع أسهمك المفضلةأنشئ حساب مجاني

الناس يصطفون خارج مقر بنك وادي السيليكون (SVB) المغلق في 10 مارس 2023 في سانتا كلارا، كاليفورنيا.

جاستن سوليفان | صور جيتي

قبل ثلاث سنوات، كان مدير شركة جي بي مورغان تشيس، داوج بيتنو، في حفلة في مدينة نيويورك يحتفل فيها بتقاعد زميل له عندما نادى عليه رئيسه، جيمي ديمون.

كان ذلك في 9 مارس 2023، وكان عملاء مقرض على الساحل الغربي، المعروف بتقديم خدماته للشركات الناشئة، قد بدأوا في سحب ودائعهم بشكل جماعي.

قال بيتنو لـ CNBC هذا الأسبوع في مقابلة حصرية: “نظر إليّ جيمي وقال، ‘انضم إلى هذه المكالمة’”.

وكان على الخط مسؤولون من الجهات التنظيمية يسألون بشكل عاجل: هل مهتمة جي بي مورغان بشراء بنك وادي السيليكون؟

وفي اليوم التالي، استولت الجهات التنظيمية في كاليفورنيا على SVB، مكتملة انهيار مفاجئ لمؤسسة كانت في قلب مجتمع الشركات الناشئة الأمريكي. وخلال عطلة نهاية الأسبوع تلك، فكر ديمون وبيتنو وقادة آخرون في جي بي مورغان مرارًا وتكرارًا فيما إذا كان ينبغي عليهم شراء البنك، الذي فقد للتو 42 مليار دولار من الودائع. وقرروا عدم القيام بذلك، جزئيًا لأن آلاف عملاء SVB كانوا يسجلون حسابات في جي بي مورغان، على الرغم من ذلك، هربًا إلى الأمان.

قال بيتنو، الذي يشغل منصب رئيس مشارك للبنك التجاري والاستثماري في جي بي مورغان: “كان لدينا ثلاثة أعوام من العملاء الجدد يدخلون خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة”. “كانت فرق فتح الحسابات تفتح حسابات على مدار الساعة.”

وبثقة مما كانوا يرونه، خطرت لبيتنو فكرة: ماذا لو استطاعت جي بي مورغان بناء منافس حقيقي لـ SVB — بالإضافة إلى الشركات الناشئة Brex وRamp وMercury — التي كانت قد حجزت لنفسها مكانة مربحة في خدمة المؤسسين ومستثمري رأس المال المغامر؟

قال بيتنو لـ CNBC: “ذهبنا إلى مجلس إدارتنا وقلنا، ‘هناك فراغ في السوق’”. “وفي تلك اللحظة، رأى الجميع الفرصة.”

متابعة الوضع

بالنسبة لجي بي مورغان، التي تعتبر بالفعل عملاقًا في التمويل في شارع الماين ستريت وول ستريت، الفوز بحصة السوق الخاصة بالبنوك الناشئة من المنافسين على الساحل الغربي يتعدى مجرد جمع الودائع. إنه عنصر رئيسي في استراتيجية النمو لبنك حقق أكثر من 180 مليار دولار من الإيرادات العام الماضي، وأيضًا وسيلة لمساعدة المقرض الذي يتخذ من نيويورك مقرًا له على البقاء على اتصال بالتطورات التكنولوجية لنفسه.

جي بي مورغان، الذي يخصص له ميزانية تكنولوجية تقارب 20 مليار دولار هذا العام، يهدف إلى خدمة عملاء الشركات الناشئة ومستثمري رأس المال المغامر بشكل أفضل، والتعلم منهم أيضًا. يراقب البنك عن كثب الشركات الناشئة في وادي السيليكون للعثور على حلول لمشاكل يواجهها البنك نفسه، من الأمن السيبراني إلى الحوسبة الكمومية.

وفي الواقع، عندما يعلن عميل لجي بي مورغان عن جولة من تقليصات متعلقة بالذكاء الاصطناعي في الوظائف والنفقات، غالبًا ما يرسل الفريق المصرفي فريقًا للتحقيق في كيفية قيام العميل بذلك، قال بيتنو.

عادةً، يجد المصرفيون أن تطبيق وكلاء الذكاء الاصطناعي الجدد هو مجرد جزء من أسباب التسريح، بينما عوامل أخرى مثل التوظيف المفرط والعمليات غير الفعالة تفسر الباقي، على حد قوله.

الرؤساء التنفيذيون المشاركون للبنك التجاري والاستثماري في جي بي مورغان تشيس، تروي رورباخ ودوغ بيتنو.

تصوير: جي بي مورغان تشيس

بدأت جي بي مورغان في أعمالها المصرفية للشركات الناشئة في 2016 عندما أدركت وجود منافسين يركزون على التكنولوجيا خلال توسعها غربًا. في البداية، كانت تخدم الشركات الناشئة الأكبر والأكثر نضجًا فقط.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن البنك لم يكن يمتلك بعد حلاً مصرفيًا رقميًا يطلبه المؤسسون الشباب بشكل خاص، قال بيتنو. كما أنه لم يكن لديه عدد كافٍ من المصرفيين الاستثماريين لاستهداف الشركات الناشئة الصغيرة والأكثر خطورة في ذلك الوقت.

لسنوات، كانت وجهة نظر بعض أفراد مجتمع رأس المال المغامر تجاه جي بي مورغان أنها تستغرق وقتًا طويلاً لفتح حساب، أو أن حل المشكلات المتعلقة بالمدفوعات يتطلب زيارات تستغرق وقتًا في الفرع، حسبما أخبر المستثمرون CNBC.

“يريدون الذهاب إلى الموقع الإلكتروني لفتح حساب، وإذا استغرق الأمر أكثر من 15 دقيقة، فإنهم ينتهون”، يقول بيتنو.

لكن في الأسابيع التي تلت انهيار SVB، تحرك بيتنو وفريقه بسرعة، مع توظيف بعض الأفراد الرئيسيين من SVB، بمن فيهم جون تشاينا، الذي كان رئيسًا لشركة SVB Capital آنذاك، والذي يقود الآن أعمال اقتصاد الابتكار في جي بي مورغان مع أندرو كريس.

بحلول أواخر أبريل 2023، وجدت جي بي مورغان نفسها تنظر في شراء بنك آخر متضرر في كاليفورنيا. وهذه المرة، قدمت عرضًا فائزًا على بنك فست ريبابليك، الذي كان يخدم أيضًا المجتمع التكنولوجي.

وبفضل الدروس المستفادة من SVB وعمليات بنك فست ريبابليك، ضاعفت جي بي مورغان إيراداتها من الأعمال المصرفية للشركات الناشئة في 2023، وفقًا للشركة.

على الرغم من التركيز على الخدمات المصرفية الرقمية، لا يزال مؤسس شركة ناشئة يدخل أحيانًا فرع تشيس لإيداع شيك تمويل كبير في حساب عادي. والآن، عندما يحدث ذلك، يتم على الفور نقل العميل إلى فريق الشركات الناشئة، يقول بيتنو.

تطبيق قاتل؟

لقد ضاعفت جي بي مورغان الآن عدد عملائها في هذا القطاع إلى ما يقرب من 12000، ويخدمها 550 مصرفيًا على الساحلين، وفقًا للمقرض، جميعهم يستفيدون من موارد مختلفة في الشركة.

المؤسسون ومستثمرو رأس المال المغامر هم عملاء للبنك الخاص، بينما الشركات الناشئة مغطاة من قبل البنك التجاري، وصناديق رأس المال المغامر عملاء منفصلون في قطاع تم الاستحواذ عليه بشكل كبير من قبل فست ريبابليك.

على الرغم من أن جي بي مورغان رفضت تقديم أرقام إيرادات محددة، قال بيتنو إن قطاع الشركات الناشئة حقق معدل نمو “أعلى بشكل كبير” من خطوط أعمال البنك الرئيسية.

ومع ذلك، لا يزال بيتنو غير راضٍ عن عروض البنك الرقمية للشركات الناشئة، موضحًا مشروعًا جاريًا لمساعدتهم على التفوق على المنافسين.

بالإضافة إلى SVB، التي أصبحت الآن مملوكة لبنك فيست سيتزنز، والشركات الناشئة Mercury وRamp، تشمل المنافسين في السوق شركة Stifel وبنك Customers. في يناير، استحوذت Capital One على Brex مقابل 5.15 مليار دولار.

نظرًا لأن معظم الشركات الناشئة تفشل، تحدد جي بي مورغان الشركات التي تتوقع أن تكون رهانات رابحة، وتسعى لتطوير علاقات معها في وقت مبكر من دورة حياتها، كما فعلت SVB.

وبهذه الطريقة، يمكنها تقديم ليس فقط حسابات مصرفية أساسية، بل ونصائح استثمارية مربحة على طول الطريق.

رؤية جي بي مورغان النهائية هي أن تصبح الوجهة الشاملة للمؤسسين، تلبي جميع احتياجاتهم، بما في ذلك التوسع الدولي، من جولة التمويل الأولي إلى الطرح العام الأولي وما بعده.

قال بيتنو: “بمجرد أن يتم تسجيلك، لا يمكنك أن تتجاوز جي بي مورغان، من شركة يونيكورن إلى مجموعة الماجنفيسينت 7”.

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.