طرق التعامل مع الاتجاهات السوقية الهيكلية

أولاً، توقعات السوق للأسبوع القادم

هناك أسباب متعددة وراء الانخفاض الكبير في السوق حاليا، منها الوضع الخارجي، وأيضا اقتراب الكشف عن النتائج المالية للأرباع القادمة، وعدم استقرار الوضع الخارجي، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث يتراجع السوق الأمريكي ولا يتعافى، وكل يوم هناك أخبار جديدة، والأموال الكبيرة لا تزال تتردد في الدخول، لذلك يستمر السوق في الانخفاض، وهو مشابه تماما لانخفاضات السوق في عام 2018، رغم أن سوق 2018 كان يشهد انخفاضا مستمرا، إلا أن الأسهم الطائشة كانت تظهر بشكل متكرر، والسبب هو أن السوق حاليا يواجه ضربة من قبل الجهات المعنية على موضوعات التلاعب، وتوقف التداول الجماعي، من جهة، والبيئة الحالية غير مناسبة للمضاربة على الموضوعات، مما أدى إلى تسييل السوق بشكل واضح، لذلك يواجه المتداولون حاليا ضغطا كبيرا على التداول الآلي، وهناك مقالات تتحدث عن التراجع عن التداول الآلي، لكن التداول الآلي لم يظهر اليوم فقط، فهو موجود منذ فترة، ولكن في ظل غياب الجهات المعنية مثل “يو ز” و"جي جي"، يبرز التمويل الآلي بشكل واضح.

السوق دائما يتسم بأكبر قدر من اليقين وهو التغير، لا يوجد سوق ثابت، فكلما زاد الارتفاع، من الطبيعي أن ينخفض، وكلما انخفض، من الطبيعي أن يرتفع، وهذه قاعدة ثابتة. من مرّ بتجارب السوق في دورات الصعود والهبوط، يدرك ذلك جيدا. بعد سوق صاعدة قوية في 2015، حدثت عمليات التوقف في 2016، وفي 2017 كانت هناك سوق قيادية ذات هيكلية، وفي 2018 كانت هناك هبوط حاد، ثم تكرر التذبذب بين 2019 و2023، مع تقلبات حول مستوى 3000 نقطة، وبدأ السوق في سبتمبر 2024 يتجاوز 3000 نقطة، وفي 2025 تجاوز 4000 نقطة، والآن يتداول حول 4000 نقطة.

بعد عام 2015، وحتى مع سوق هابطة حادة في 2018، كانت هناك دائما سوق ذات هيكلية، فطالما بقيت في السوق لفترة كافية، ستدرك أن السوق سواء كان صاعدا أو هابطا، هو سوق هيكلي دائم، والأهم هو القدرة على استغلال هذه الهيكلية بشكل صحيح.

السوق الحالي هو سوق هيكلي في قطاع الكهرباء، لذلك لا داعي للقلق لمن يظن أن السوق سيتدهور، فالأمر يتعلق بفهم دورة السوق بشكل أعمق. من المهم أن نزيد من وعيّنا بدورات السوق، والأفضل أن نحقق أرباحا عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، لكن حاليا السوق يتجه نحو الانخفاض، وهناك قول مأثور: عندما يتجه السوق نحو الانخفاض، يمكن التخلي عن أي تداول لا يتوافق مع النموذج، لأنه في هذه الحالة، باستثناء بعض القطاعات التي ترتفع، فإن معظم القطاعات تتراجع.

بالنسبة لمؤشر السوق للأسبوع القادم، قبل أن يتوقف عن الانخفاض، فإن أي توقعات ستكون غير مجدية، لذلك من الأفضل التركيز على الأسهم الفردية بدلا من المؤشر، والاستمرار في التركيز على قطاع الكهرباء.

ثانياً، توقعات السوق للأسبوع القادم

السوق حاليا يتراجع لأسباب متعددة، منها الوضع الخارجي، وظهور نتائج الأرباع القادمة، وعدم استقرار السوق الخارجي، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث يتراجع السوق الأمريكي ولا يتعافى، والأخبار تتغير يوميا، والأموال الكبيرة تتردد في الدخول، لذلك يستمر السوق في الانخفاض، وهو مشابه جدا لانخفاضات 2018، رغم أن السوق في 2018 كان يتراجع بشكل مستمر، إلا أن الأسهم الطائشة كانت تظهر بشكل متكرر، والسبب هو أن السوق يواجه ضربة من قبل الجهات المعنية على موضوعات التلاعب، وتوقف التداول الجماعي، من جهة، والبيئة الحالية غير مناسبة للمضاربة على الموضوعات، مما أدى إلى تسييل السوق بشكل واضح، لذلك يواجه المتداولون حاليا ضغطا كبيرا على التداول الآلي، وهناك مقالات تتحدث عن التراجع عن التداول الآلي، لكن التداول الآلي لم يظهر اليوم فقط، فهو موجود منذ فترة، ولكن في ظل غياب الجهات المعنية مثل “يو ز” و"جي جي"، يبرز التمويل الآلي بشكل واضح.

السوق دائما يتسم بأكبر قدر من اليقين وهو التغير، لا يوجد سوق ثابت، فكلما زاد الارتفاع، من الطبيعي أن ينخفض، وكلما انخفض، من الطبيعي أن يرتفع، وهذه قاعدة ثابتة. من مرّ بتجارب السوق في دورات الصعود والهبوط، يدرك ذلك جيدا. بعد سوق صاعدة قوية في 2015، حدثت عمليات التوقف في 2016، وفي 2017 كانت هناك سوق قيادية ذات هيكلية، وفي 2018 كانت هناك هبوط حاد، ثم تكرر التذبذب بين 2019 و2023، مع تقلبات حول مستوى 3000 نقطة، وبدأ السوق في سبتمبر 2024 يتجاوز 3000 نقطة، وفي 2025 تجاوز 4000 نقطة، والآن يتداول حول 4000 نقطة.

بعد عام 2015، وحتى مع سوق هابطة حادة في 2018، كانت هناك دائما سوق ذات هيكلية، فطالما بقيت في السوق لفترة كافية، ستدرك أن السوق سواء كان صاعدا أو هابطا، هو سوق هيكلي دائم، والأهم هو القدرة على استغلال هذه الهيكلية بشكل صحيح.

السوق الحالي هو سوق هيكلي في قطاع الكهرباء، لذلك لا داعي للقلق لمن يظن أن السوق سيتدهور، فالأمر يتعلق بفهم دورة السوق بشكل أعمق. من المهم أن نزيد من وعيّنا بدورات السوق، والأفضل أن نحقق أرباحا عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، لكن حاليا السوق يتجه نحو الانخفاض، وهناك قول مأثور: عندما يتجه السوق نحو الانخفاض، يمكن التخلي عن أي تداول لا يتوافق مع النموذج، لأنه في هذه الحالة، باستثناء بعض القطاعات التي ترتفع، فإن معظم القطاعات تتراجع.

بالنسبة لمؤشر السوق للأسبوع القادم، قبل أن يتوقف عن الانخفاض، فإن أي توقعات ستكون غير مجدية، لذلك من الأفضل التركيز على الأسهم الفردية بدلا من المؤشر، والاستمرار في التركيز على قطاع الكهرباء.

ثالثاً، طرق التعامل مع السوق الهيكلي

سبق أن تحدثنا عن الفرق بين سوق الصعود وسوق الهبوط، ففي سوق الصعود، يكون هناك دعم من قبل الأموال المشاركة، ويكون هناك عدة مسارات رئيسية تتقدم معا، مثل الإصلاحات وإعادة الهيكلة في الشركات الحكومية، وتقنيات هواوي، والقطاعات المالية، حيث يمكن أن تتقدم عدة مسارات في آن واحد، وكل قطاع يمكن أن يحقق استمرارية، مما يوسع خيارات الاستثمار.

أما في سوق الهبوط، فالدعم يكون عادة لقطاع واحد فقط، ويكون هناك تركيز كبير على هذا القطاع، كما حدث في سوق الهبوط الأحادي في 2018، حيث كانت الأسهم مثل “东方通信” و"恒立实业" تتقدم باستمرار، وكان التمويل يتركز بشكل أكبر. حاليا، السوق لا يختلف كثيرا، رغم أن حجم التداول في 2018 كان أقل بكثير، إلا أن السوق استمر في الانخفاض، وتركز الأموال على قطاع الكهرباء بشكل أكبر، لأنه هو القطاع الذي يحقق استمرارية.

عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، تظهر السوق الهيكلية بشكل واضح، وتكون هناك خيارات أكثر، وعندما يكون السوق في اتجاه هابط، فإن السوق الهيكلي أيضا واضح، ويجب اختيار الاتجاه الصحيح، وإلا فإن النتائج ستكون عكسية.

وفي الحالات القصوى، يكون الاحتفاظ بالمخزون فارغا هو الحل الأمثل، كما هو الحال الآن، حيث أن جميع القطاعات باستثناء قطاع الكهرباء تتراجع، وهو ما يمثل مخاطر نظامية، لذلك حتى مع المشاركة، يجب أن تكون الحصص صغيرة، وذلك لتقليل الخسائر، مع الاحتفاظ بالمرونة لمراقبة السوق، حتى يمكن استغلال أي انعكاس في الاتجاه بسرعة.

مؤشر السوق لن يتراجع إلى الأبد، كما أنه لن يواصل الارتفاع إلى الأبد، فكل مرحلة وكل دورة، سواء كانت طويلة أو قصيرة، تتسم بطابع هيكلي، ويجب على المستثمرين الأفراد أن يركزوا على استغلال كل مرحلة من السوق بشكل صحيح، ومعرفة أن السوق يتكرر بشكل دوري، وأن كل مرحلة لها خصائصها الهيكلية، وأنه من المهم جدا أن نركز على استغلال هذه الخصائص، خاصة في المراحل الكبرى، حيث يجب التركيز على الموضوعات الرئيسية، وفي المراحل الصغيرة، يمكن التركيز على الأسهم ذات الأداء القوي، وفي فترات التذبذب غير المنتظم، يمكن أن نحتفظ بالمخزون أو نركز على الأسهم ذات الاتجاه، مع تطبيق نماذج مختلفة تتوافق مع كل مرحلة، وذلك لتحقيق أفضل استفادة من دورة السوق.

باختصار، من المهم أن نكون موضوعيين في تقييم السوق، وأن نتجنب التوقعات الذاتية، فالمشاركة في السوق يجب أن تكون محسوبة، وأن نخفض المشاركة عندما يكون السوق غير جيد، لأن ذلك هو سر النجاح على المدى الطويل. أتمنى للجميع أن يحققوا أهدافهم ويصلوا إلى أرقام قياسية في حساباتهم.

الأسبوع القادم، من المرجح أن يظل السوق في النصف الأول يتراجع، مع التركيز على قطاع الكهرباء، ومراقبة رد فعل السوق بعد توقف الانخفاض، ومعرفة أي موضوعات ستتفاعل معه.

كما أن استراتيجياتي للأسبوع القادم قد تم تحديثها، وأتمنى للجميع أن يضبطوا توقيتهم بشكل جيد، وأن يحققوا أرباحا عالية.

إذا كانت المعلومات مفيدة، يرجى دعمنا بالإعجاب، والتبرع، والدعم المعنوي، فدعمكم هو الدافع المستمر لتحديثاتي. أتمنى للجميع التوفيق، ويوم عطلة نهاية أسبوع سعيدة.