ارتفعت مؤشرات العقود الآجلة للثلاثة الكبرى معاً، وسط تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وتزامنها مع "أسبوع البنك المركزي الفائق"، مما قد يدفع سوق الأسهم نحو تقلبات قياسية

قبل السوق

1. في بداية تداولات يوم الاثنين 16 مارس، ارتفعت مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل جماعي. حتى وقت النشر، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.13%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.00%، ومؤشر داو جونز بنسبة 0.79%.

2. حتى وقت النشر، ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.60%، ومؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.58%، ومؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.14%، ومؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.39%.

3. حتى وقت النشر، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.43% ليصل إلى 95.46 دولارًا للبرميل. وانخفض سعر برنت بنسبة 0.28% ليصل إلى 102.85 دولارًا للبرميل.

أخبار السوق

تصاعدت نيران الحرب في الشرق الأوسط، متزامنة مع “أسبوع البنك المركزي الخارق”، مما يضع إيمان السوق بالذكاء الاصطناعي على اختبار كبير! منذ أن شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل غارات جوية على إيران في نهاية فبراير، مما أشعل عاصفة جديدة من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، زادت تقلبات السوق بشكل كبير. هذا الأسبوع، قد تكون هذه التقلبات غير المسبوقة في السنوات الأخيرة أكثر حدة. بعد أن أعلن ترامب أن القوات الأمريكية نفذت “هجمات جوية عنيفة” على منشأة تصدير النفط الإيرانية في هارك، استمرت التوترات في الشرق الأوسط في التصاعد، مع احتمال أن تتخذ إيران إجراءات أكثر عنفًا للرد. قد يؤدي إغلاق مضيق هرمز أو اضطرار دول الخليج المنتجة للنفط إلى خفض الإنتاج إلى دفع أسعار النفط الدولية إلى 150 أو حتى 200 دولار للبرميل. في الوقت نفسه، فإن “أسبوع البنك المركزي الخارق” سيجعل المستثمرين في حالة استعداد مستمر لتقلبات السوق المالية، حيث ستعلن العديد من البنوك المركزية العالمية مثل الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، والبنك الياباني، والبنك البريطاني، والبنك الأسترالي، والبنك الكندي عن قرارات أسعار الفائدة الجديدة هذا الأسبوع، وسط أجواء من “التضخم الركودي” السائدة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يواجه إيمان السوق بالذكاء الاصطناعي، الذي يؤثر على سوق التكنولوجيا العالمية، اختبارًا هامًا هذا الأسبوع، مع انطلاق مؤتمر جي بي إنفيديا (GTC) والمؤتمر العالمي للاتصالات الضوئية (OFC)، بالإضافة إلى إعلان شركة Micron للذاكرة عن نتائجها المالية.

يقترب “يوم الأربعة الكبار” بقوة! هل ستشهد سوق الأسهم الأمريكية تقلبات قياسية؟ يُعرف يوم الأربعة الكبار في سوق الأسهم الأمريكية — وهو اليوم الذي تنتهي فيه عقود الخيارات والعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم، بالإضافة إلى عقود الخيارات والعقود الآجلة للأسهم الفردية — بأنه يوم يتسم عادة بتقلبات غير عادية. من المتوقع أن يحل هذا اليوم، وهو يوم الجمعة، ليشهد تقلبات قياسية، خاصة مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، وتزامن ذلك مع اقتراب موعد استحقاق العديد من الأدوات المالية. وفقًا لتقرير حديث من جولدمان ساكس، فإن السوق الأمريكية الآن على حافة “انهيار” و"ضغط على الشراء على المكشوف" في آن واحد، مما قد يؤدي إلى تقلبات غير مسبوقة منذ بداية التصعيد في الشرق الأوسط في نهاية فبراير. يتوقع التقرير أن تتسبب هذه الظروف في تقلبات حادة في السوق، مع تأثيرات ممتدة على الأسواق العالمية.

تحدد جولدمان ساكس مسار سوق الأسهم الأمريكية: توسع الأرباح يدعم الصعود، ومن المتوقع أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 7600 نقطة بنهاية العام. وفقًا لاستراتيجية جولدمان ساكس، لا تزال هناك مساحة للصعود، مع توقعات بأن يصل المؤشر إلى 7600 نقطة بحلول نهاية 2026، مدعومًا باستمرار توسع أرباح الشركات والنمو الاقتصادي المعتدل. يعتمد هذا التوقع على تحليل عميق لآفاق أرباح الشركات المكونة للمؤشر، حيث تتوقع الشركة أن تصل أرباح السهم في 2026 إلى حوالي 309 دولارات، وترتفع إلى حوالي 342 دولارًا في 2027، بمعدلات نمو سنوية تقارب 12% و10% على التوالي. ستدعم هذه الأرباح أهداف الأسعار، مع عائد محتمل يقارب 14% من المستويات الحالية. يعكس هذا التوقع إيمان السوق بأن أرباح الشركات ستستمر في التوسع، حتى مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة وتضييق البيئة المالية، مع بقاء قطاع التكنولوجيا هو المحرك الرئيسي لنمو الأرباح.

هل ستؤدي أسعار النفط المرتفعة على المدى الطويل إلى هبوط مؤشر S&P 500 بنسبة 15%؟ يحذر جي بي مورغان من “تأثير الدومينو”. ذكر بنك جي بي مورغان أن استمرار ارتفاع أسعار النفط دون تراجع قد يؤدي إلى تعميق عمليات البيع في سوق الأسهم الأمريكية، حيث يعتقد الباحثون أن ارتفاع أسعار النفط قد يثير “تأثير الدومينو” في السوق، مما يؤدي إلى زيادة ضغط البيع، وامتداد الانخفاض إلى الأسواق العالمية، وأخيرًا التأثير على النمو الاقتصادي. وأشار التقرير إلى أنه إذا استمرت أسعار النفط فوق 90 دولارًا للبرميل لفترة طويلة، فقد يشهد مؤشر S&P 500 تصحيحًا يتراوح بين 10% و15%، مع تأثيرات خارجية على الأسواق الناشئة والعالمية.

فشل استراتيجية 60/40 في مواجهة التضخم! كبار المستثمرين في وول ستريت يدعون إلى الاعتماد على السلع الأساسية. قال بيتر بوكفيل، المدير التنفيذي لشركة One Point BFG Wealth Partners، إن ارتفاع أسعار الطاقة يضعف فعالية حماية السندات، مما يجعل استراتيجية المحفظة التقليدية 60/40 غير فعالة. وأوضح أن 40% من محفظة الاستثمار في السندات لم توفر الحماية خلال الأسابيع الأخيرة. أدى ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الحرب في الشرق الأوسط إلى زيادة توقعات التضخم، مما أصبح من العوامل المهيمنة على سوق السندات العالمية. ونصح المستثمرين الباحثين عن بدائل للسندات بالتحول إلى السلع الأساسية، التي شهدت بداية سوق صاعدة منذ 2025، وتركزت في المعادن الثمينة والمعادن الصناعية، ثم توسعت لتشمل النفط والغاز الطبيعي والمنتجات الزراعية، خاصة مع اضطرابات إمدادات الأسمدة والأمونيا.

الذهب يواجه معركة شرسة بين القوة والضعف، والتوجيه قد يأتي من كلمة واحدة لبول ويلر! ينتظر المستثمرون في الذهب أسبوعًا حاسمًا على مدار العام. ستعقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اجتماعين في 17 و18 مارس. قد تؤدي تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع إلى تقلبات حادة في سعر الذهب، سواء صعودًا أو هبوطًا. بعد أن تراجع سعر الذهب خلال الأسبوعين الماضيين بسبب قوة الدولار، يتداول الآن حول مستوى 5000 دولار للأونصة. وصف محللو جي بي مورغان الحالة الحالية بأنها “تصادم بين المخاوف الجيوسياسية وارتفاع الدولار”. هذا الوضع النادر يجعل من الصعب التنبؤ باتجاه الذهب على المدى القصير. يتفق المحللون على أن كلمات باول وقرارات أسعار الفائدة التي يتخذها مهمة بنفس قدر أهمية القرارات نفسها. استخدام كلمات مثل “مؤقت” أو “مستمر” عند مناقشة تأثير ارتفاع أسعار النفط قد يدفع سعر الذهب إلى تقلبات حادة خلال يوم واحد.

إغلاق مضيق هرمز يهدد سوق الألمنيوم العالمي! شركة البا البحرينية تضطر لخفض الإنتاج بنسبة 19%، وربما تتجاوز أسعار الألمنيوم 4000 دولار للطن. بسبب إغلاق مضيق هرمز، اضطرت شركة البا البحرينية، أحد أكبر مصانع الصهر في العالم، إلى بدء خطة تقليل الإنتاج في منتصف الشهر، حيث تواجه صعوبة في تصدير المعادن وتوريد المواد الخام. قامت الشركة بإغلاق مراحل من خطوط الإنتاج الرئيسية الثلاثة، مما أثر على حوالي 19% من قدرتها الإنتاجية السنوية. مع توقف الشحنات في المنطقة، أصبح هناك نقص حاد في المخزون، مما قد يدفع أسعار الألمنيوم إلى تجاوز 4000 دولار للطن، مما يهدد بتأثيرات عميقة على تكاليف التصنيع في سلاسل التوريد العالمية. حتى الآن، سجلت عقود الألمنيوم في بورصة لندن (LME) سعرًا قدره 3390 دولارًا للطن، ولامس سعرًا داخليًا بلغ 3494.50 دولارًا للطن خلال اليوم.

أخبار الشركات

انطلاق مؤتمر جي بي إنفيديا (GTC)! هل يستطيع عملاق الذكاء الاصطناعي الحفاظ على مكانته، والمراقبون يترقبون استراتيجيات “ما بعد التدريب”. يُعقد مؤتمر GTC 2026 من 16 إلى 19 مارس في سان خوسيه، كاليفورنيا. يلقي الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، Jensen Huang، كلمة رئيسية في 16 مارس الساعة 2 ظهرًا بالتوقيت الشرقي. يستمر المؤتمر أربعة أيام، ويعد منصة لعرض أحدث التطورات في مجالات الرقائق، مراكز البيانات، منصة CUDA، الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، ويشكل اختبارًا حاسمًا لاستراتيجية الشركة. بعد أن أظهرت نتائج مالية فاقت التوقعات، لكن لم تؤدِ إلى ارتفاع ملحوظ في سعر السهم، يأمل المستثمرون أن تكون استراتيجية إنفيديا في إعادة استثمار الأرباح في منظومة الذكاء الاصطناعي قد بدأت تؤتي ثمارها. قال محللو eMarketer إن الشركة ستعرض تحديثات على خارطة الطريق من Rubin إلى Feynman، مع التركيز على الاستدلال، والذكاء الاصطناعي التفاعلي، وتقنيات الشبكات، والبنية التحتية لمصانع الذكاء الاصطناعي. ترى شركة GF Securities أن هذا الحدث قد يكون محفزًا ليس فقط لإنفيديا، بل لصناعة أشباه الموصلات بأكملها.

تسريبات تشير إلى أن Meta (META.US) تخطط لتقليص قوتها العاملة بنسبة 20%: استبدال البشر بالذكاء الاصطناعي لتعزيز الإنفاق الرأسمالي. وفقًا لتقارير، تخطط Meta لبدء عملية تقليص واسعة النطاق للوظائف، قد تؤثر على 20% أو أكثر من موظفيها، أي حوالي 16 ألف وظيفة. تهدف الشركة إلى تعويض استثماراتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي، وتحسين كفاءة الموظفين المدعومين بالذكاء الاصطناعي. يُذكر أن Meta تخطط حتى 2028 لاستثمار ما يصل إلى 600 مليار دولار في رأس المال الخاص بالذكاء الاصطناعي. وفقًا لمصادر مطلعة، لم يتم تحديد موعد نهائي للتقليص، ولم يُحسم حجم الخفض النهائي بعد. أشار بعضهم إلى أن الإدارة العليا ناقشت هذا الأمر مؤخرًا مع قيادات أخرى، وطلبت منهم البدء في وضع خطط التنفيذ. على الرغم من أن Meta تسعى للتحول إلى شركة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، إلا أن تقدمها في تطوير نماذجها الأساسية واجه بعض العقبات، مما زاد من ضغط إعادة الهيكلة.

تباطؤ في قطاع التجزئة الأمريكي: بعد ديل وول مارت، شركة ديليور (DLTR.US) تصدر توقعات ضعيفة. أعلنت شركة ديليور عن نتائجها المالية للربع الأخير، حيث زادت الإيرادات بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 5.5 مليار دولار، متجاوزة التوقعات. حققت أرباحًا معدلة بقيمة 2.56 دولار للسهم، أعلى من التوقعات بمقدار 4 سنتات. ذكرت الشركة أن زيادة المبيعات ساهمت في تحسين الأداء، وأن استراتيجيتها منخفضة الأسعار لاقت صدى لدى المستهلكين الذين يواجهون ضغوطًا اقتصادية. رغم ذلك، قدمت الشركة توقعات متحفظة للسنة القادمة، حيث تتوقع أن تتراوح مبيعات 2026 بين 20.5 و20.7 مليار دولار، مع أرباح معدلة للسهم تتراوح بين 6.50 و6.90 دولار، مع توقعات بضعف الأداء مقارنة بالعام السابق، بسبب التحديات الاقتصادية المستمرة.

نيو موتور (NIU.US) تتجاوز التوقعات في الربع الرابع، وتصدر إشارات قوية للنمو في الربع الأول. أعلنت شركة نيو موتور عن نتائجها المالية للربع الرابع، حيث بلغت الإيرادات 676.2 مليون يوان (حوالي 96.7 مليون دولار)، بانخفاض 17.4% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات بمقدار 5.65 مليون دولار. خسائر السهم الأساسية والمخففة كانت 1.1 يوان (0.16 دولار). بلغت مبيعات السكوترات الكهربائية 172,763 وحدة، بانخفاض 23.8%، مع مبيعات في السوق الصيني بلغت 158,782 وحدة، بانخفاض 12.9%، وفي السوق الدولية 13,981 وحدة، بانخفاض 68.4%. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الأول من 8.87 إلى 10.23 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 30% و50%، وأن تصل مبيعات العام 2026 بين 1.7 و1.9 مليون وحدة، بزيادة تتراوح بين 40% و60%. حتى الآن، ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 4% قبل افتتاح السوق الأمريكي.

توقعات الأداء

الثلاثاء صباحًا: شركة 信也科技 (FINV.US)

قبل السوق: GDS.US، TME.US، HUYA.US، KRKR.US