تراجع كبير في مراكز العقود الآجلة للمؤشرات

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس وأعاد تفعيل التسهيل الكمي، إلا أن الأسواق الخارجية يوم الاثنين لم تتلقَ دفعة بل انخفضت بشكل كبير، حيث فتحت سوقي شنغهاي وشنتشن على ارتفاع طفيف ثم عادت للهبوط، واستمرت في اتجاه هبوطي أحادي طوال اليوم، حيث انخفض مؤشر شنغهاي المركب دون مستوى 2800 نقطة ليغلق عند 2789.25 نقطة. جميع أنواع العقود الآجلة للمؤشرات تراجعت بشكل كامل، حيث انخفضت العقود الرئيسية لـ IF و IH و IC بنسبة 4.6% و4.02% و5% على التوالي. من ناحية الفروق السعرية، بسبب تدهور التوقعات السوقية، توسع الفرق بين السعر الفوري والمستقبلي، وبلغت الفروقات عند الإغلاق، 35.8 و25.4 و51.3 نقطة للعقود الرئيسية لـ IF و IH و IC على التوالي.

من ناحية الحجم، تعتبر هذه الأسبوع أسبوع التسوية، حيث شهدت مراكز العقود الآجلة تراجعًا ملحوظًا، حيث تم تقليل مراكز العقود بمجموع 22249 عقدًا خلال اليوم، ليصل إجمالي المراكز إلى 429196 عقدًا. شهدت جميع أنواع العقود تراجعًا بدرجات متفاوتة، حيث تقلصت مراكز IF بمقدار 5552 عقدًا لتصل إلى 155417 عقدًا، وIH تقلصت بمقدار 5356 عقدًا لتصل إلى 74363 عقدًا، وIC تقلصت بمقدار 11521 عقدًا لتصل إلى أقل من 200 ألف عقد.

أما من ناحية مراكز المستثمرين الرئيسيين، فبالرغم من تراجع مراكز العقود الآجلة لكل نوع، إلا أن مراكز المستثمرين الرئيسيين للشراء والبيع أظهرت تغيرات متفاوتة. حيث زاد كل من مراكز الشراء والبيع في عقدي IF بمقدار أكثر من 2000 عقد، مع انخفاض المراكز الطويلة بمقدار 2760 عقدًا، وانخفاض المراكز القصيرة بمقدار 2503 عقود، ليزيد صافي المراكز القصيرة بشكل طفيف إلى 8509 عقود؛ وعلى عكس ذلك، زادت مراكز IH الرئيسية، حيث زاد المراكز الطويلة بمقدار 2204 عقود، والمراكز القصيرة بمقدار 2680 عقدًا، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 4432 عقدًا؛ أما عقد IC، فقد شهد انخفاضًا كبيرًا في المراكز، حيث تقلصت المراكز الطويلة بمقدار 5713 عقدًا، والمراكز القصيرة بمقدار 7246 عقدًا، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 12119 عقدًا.

وفيما يخص المواقع المحددة، على الرغم من الانخفاض الكبير في السوق يوم الاثنين، إلا أن بعض المواقع استمرت في زيادة مراكز الشراء بهدف الشراء عند القاع. حيث زاد موقع جيانغسو للأوراق المالية (Guotai Junan Futures) مراكز الشراء بمقدار 1212 عقدًا، ليصل صافي المراكز إلى 6227 عقدًا، وزاد موقع يانهي (Yinhua Futures) مراكز الشراء بمقدار 278 عقدًا، وتحول صافي المراكز من شراء إلى بيع، ليصبح صافي المراكز 17 عقدًا، وزاد موقع UBS Futures مراكز الشراء بمقدار 552 عقدًا، ليصل صافي المراكز إلى 1902 عقد، مع وجود بعض المواقع التي شهدت تراجعًا في مراكز الشراء، مثل Guangfa وYide وDongwu Futures، حيث انخفضت مراكز الشراء فيها. أما من ناحية المراكز القصيرة، فواصلت شركة CITIC Futures زيادة مراكزها، حيث زادت بمقدار 1145 عقدًا، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 3141 عقدًا. بالإضافة إلى ذلك، زادت مراكز المراكز القصيرة في شركتي Haitong و招商 (China Merchants Futures) بمقدار 102 و127 عقدًا على التوالي، ليصل إجماليها إلى 1424 و613 عقدًا. في الوقت نفسه، شهدت مراكز المراكز القصيرة في شركات Guofu وGuoxin تراجعًا ملحوظًا.

الصورة تظهر مراكز المستثمرين الرئيسيين للشراء والبيع في عقد IF.

بشكل عام، شهدت مراكز العقود الآجلة يوم الاثنين تراجعًا واضحًا، ومع زيادة تقلبات السوق، خرج جزء من الأموال من السوق عبر عمليات تصفية المراكز. على المدى القصير، بعد التعديل الكبير يوم الاثنين، من المتوقع أن يتباطأ الاتجاه النزولي في العقود الآجلة، وأن تتوقف عن الهبوط وتستقر على المدى القصير.

(جهة العمل: يوان آن للأوراق المالية)