خفض أكثر من 30 نقطة أساسية! البنوك الصغيرة والمتوسطة تشهد موجة جديدة من تخفيضات أسعار الفائدة على الودائع

بعد عيد الربيع، ومع تراجع ذروة “النجاح الكبير” تدريجيًا، شهدت أسعار الفائدة على ودائع البنوك موجة جديدة من التخفيض، مع التركيز بشكل رئيسي على البنوك المحلية الصغيرة والمتوسطة.

وجد محررو “الاقتصاد الأول” أن نطاق خفض أسعار الفائدة على الودائع في هذه الجولة يتراوح غالبًا بين 5 نقاط أساس و30 نقطة أساس، مع انخفاض أكبر في المنتجات ذات الأجل المتوسط والطويل. واعتبر المشاركون أن هذا التخفيض هو بمثابة تصحيح من قبل البنوك الصغيرة والمتوسطة بعد خفض أسعار الفائدة على مستوى البنوك التجارية الوطنية في السابق. مع الأخذ في الاعتبار أن للبنوك الصغيرة والمتوسطة مساحة أكبر لتنفيذ أسعار فائدة مرتفعة بشكل فعلي، وأن سلوك جمع الودائع لا يزال بحاجة إلى تنظيم، فإن تكاليف ديونها لا تزال أعلى من تلك للبنوك الحكومية الكبرى، مما يفتح المجال لمزيد من التخفيضات في المستقبل.

مع انخفاض هامش الفائدة الصافي للبنك إلى أدنى مستوى تاريخي، يثير توقيت تنفيذ خفض نسبة الاحتياطي وخفض أسعار الفائدة، وما إذا كان سيؤدي إلى جولة جديدة من خفض مركزي لأسعار الفائدة، اهتمامًا كبيرًا. ومع ذلك، نظرًا لأن أسعار الفائدة على ودائع البنوك الكبرى، خاصة تلك التي تقل عن سنة، أصبحت منخفضة بالفعل، فإن التخفيض الهيكلي قد يكون هو الاتجاه السائد في المستقبل. في 12 مارس، وردت أنباء عن احتمال خفض أسعار الفائدة على ودائع البنوك بين البنوك، وهو ما يُعتبر توجهًا مهمًا للضغط الهيكلي على تكاليف ديون البنوك.

البنوك الصغيرة والمتوسطة تثير موجة جديدة من خفض أسعار الفائدة على الودائع

منذ أواخر فبراير، أعلنت العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة في شنغهاي، يونان، جيانغسو، شينجيانغ وغيرها عن خفض أسعار الفائدة على الودائع، مما يبرز تباينًا واضحًا مع الزيادات السابقة قبل عيد الربيع، والتي كانت تهدف إلى تحقيق “النجاح الكبير” من خلال جذب الودائع.

تظل عمليات خفض أسعار الفائدة على المنتجات ذات الأجل الطويل هي الأبرز في هذه الجولة. ففي 6 مارس، أعلنت بنك شينجيانغ عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع بالرنمينبي، حيث ستبدأ من 10 مارس، مع خفض أسعار الفائدة على الودائع النقدية، والودائع الثابتة، والودائع المتفق عليها، وودائع الإشعار، مع أكبر انخفاض بمقدار 15 نقطة أساس. بشكل عام، تم خفض أسعار الفائدة على الودائع النقدية والودائع ذات الأجل لمدة 3 سنوات أو أقل بمقدار 10 نقاط أساس، وودائع الأجل لمدة 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس. كما تم خفض أسعار الفائدة على الودائع المتفق عليها وودائع الإشعار لمدة 7 أيام بمقدار 10 نقاط أساس، وودائع الإشعار لمدة يوم واحد بمقدار 5 نقاط أساس.

من خلال مستويات الأسعار بعد التعديل، انخفض سعر الودائع النقدية المعلن عنه إلى 0.05%، وانخفض سعر الودائع نصف السنوية إلى 0.95%، بينما كانت أسعار الودائع ذات الأجل لمدة سنة، سنتين، ثلاث سنوات، وخمس سنوات 1.15%، 1.25%، 1.35%، و1.35% على التوالي.

بالإضافة إلى أسعار الفائدة المعلنة، قامت بعض البنوك أيضًا بخفض أسعار الفائدة على تنفيذ الودائع. ففي 28 فبراير و5 مارس، أصدرت بنوك نانجينغ بوبو جيانفاشون، وشنغهاي، إعلانات تفيد بأنه اعتبارًا من 2 مارس، ستنخفض أسعار الفائدة على ودائع الشركات والأفراد لمدة 3 و5 سنوات من 2.2% إلى 1.88%، بانخفاض قدره 32 نقطة أساس؛ واعتبارًا من 9 مارس، تم تعديل سعر فائدة ودائع الأفراد لمدة سنة من 1.85% إلى 1.65%، وودائع الشركات والأفراد لمدة سنتين من 1.8% إلى 1.65%.

كما خفض بنك يوانجيانغ بيي يين، بنك القرية في شمال يانان، سعر فائدة ودائع لمدة 5 سنوات من 2.2% إلى 1.9% اعتبارًا من 1 مارس، وخفض سعر فائدة الودائع لمدة 3 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس إلى 1.8%، وانخفض سعر الفائدة على الودائع النقدية من 0.2% إلى 0.06%.

كما أن بعض البنوك قامت بتعديلات هيكلية أكثر على أسعار الفائدة لمنتجات الودائع ذات الأجل المختلف. على سبيل المثال، بنك سونغجيانغ فو مينغ في شنغهاي، اعتبارًا من 1 مارس، عدل سعر فائدة الودائع لمدة سنة إلى 1.85%، بانخفاض قدره 5 نقاط أساس؛ ومنذ 10 مارس، تم تعديل سعر فائدة وديعة الإشعار لمدة 7 أيام إلى 1.30%، بانخفاض قدره 25 نقطة أساس. وأوضح البنك في إعلانه أن هذا التعديل جاء استنادًا إلى تغيرات سعر فائدة السوق (LPR) وأسعار السوق المالية، مع مراعاة هيكل منتجات الودائع لديه.

وفقًا لإحصاءات غير كاملة، بعد عيد الربيع، قامت حوالي 10 بنوك صغيرة ومتوسطة بشكل إجمالي أو هيكلي بخفض أسعار الفائدة على الودائع، مع سيطرة البنوك المحلية، خاصة المؤسسات المالية الريفية، على الغالبية.

“الأمر يتعلق بالتعويض فقط.” قال دونغ شي ميون، كبير الاقتصاديين في شركة زاو ليان، ونائب مدير مختبر التنمية والتمويل في شنغهاي، للصحفيين: “لا تزال الجهات الرئيسية التي تقوم بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع هي البنوك المحلية الصغيرة والمتوسطة، والتي تتميز بأن أسعار الفائدة عليها لا تزال أعلى بشكل عام من مستوى أسعار الفائدة السائد في البنوك الحكومية الكبرى، وبعضها قام سابقًا برفع أسعار الفائدة مؤقتًا لجذب الودائع خلال مرحلة تحقيق ‘النجاح الكبير’، لذلك فإن التخفيض هو اتجاه موضوعي.” وأضاف أن البنوك ستقوم بتعديلات مرنة وفقًا لظروفها الخاصة.

على سبيل المثال، في بنك سونغجيانغ فو مينغ، الذي قام بتعديلات في ديسمبر الماضي، أظهرت سجلات التعديلات أن البنك خفض سعر فائدة الودائع لمدة 3 أشهر ونصف سنة بمقدار 10 و20 نقطة أساس على التوالي، لكنه رفع سعر فائدة الودائع لمدة سنتين وثلاث سنوات بمقدار 3 و5 نقاط أساس إلى 1.93% و1.75%.

التخفيض الهيكلي قد يصبح الاتجاه السائد

من حيث مستويات أسعار الفائدة بعد التخفيض، لا تزال أسعار الفائدة المعلنة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة أعلى من تلك للبنوك الكبرى، لكن بعض البنوك بدأت تقترب أكثر من مستوى البنوك الحكومية.

بعد تطبيق خفض مركزي كبير في مايو من العام الماضي، انخفض سعر فائدة الودائع النقدية المعلن عنها للبنوك الحكومية الكبرى إلى 0.05%، وبلغ سعر فائدة الودائع لمدة 3 أشهر ونصف سنة 0.65% و0.85% على التوالي، وسعر فائدة الودائع لمدة سنة واحد إلى 0.95%، و2 و3 و5 سنوات إلى 1.05% و1.25% و1.3% على التوالي.

ومع ذلك، يرى خبراء مخضرمون أن الأسعار الفعلية التي تنفذها البنوك لا تزال تتوفر فيها مساحة أكبر للرفع، بالإضافة إلى أن بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة لا تزال تتبع سلوك جمع ودائع غير منظم، مما يجعل التكاليف الحقيقية للودائع لا تزال أعلى من تلك للبنوك الحكومية الكبرى، حتى لو كانت أسعار الفائدة المعلنة قريبة.

منذ العام الماضي، بالإضافة إلى تعديل أسعار الفائدة المعلنة، تم أيضًا تقليل الحد الأقصى لأسعار الفائدة على الودائع بشكل ذاتي للبنوك الوطنية، بما في ذلك البنوك الحكومية الكبرى، مع تضييق هامش الرفع. وفي الوقت نفسه، لم تعد بعض البنوك ترفع أسعار الفائدة على ودائع لمدة 3 أو 5 سنوات، وأصبحت شهادات الودائع الكبيرة الحجم نادرة. حاليًا، الحد الأقصى لمستوى سعر الفائدة الرئيسي على ودائع 3 سنوات للبنوك الحكومية الكبرى هو 1.55%، بينما يتم تنفيذ ودائع 5 سنوات بشكل قياسي عند سعر فائدة معلن يبلغ 1.3%، مع بعض المنتجات الخاصة التي تصل إلى 1.6%.

مع تأكيد الحكومة في تقرير العمل على “مواصلة تنفيذ سياسة نقدية ملائمة ومعتدلة” و"المرونة والكفاءة في استخدام أدوات السياسة مثل خفض الاحتياطي وخفض الفائدة"، بالإضافة إلى تصريحات البنك المركزي سابقًا بأن هناك مجالًا لخفض الاحتياطي وخفض الفائدة هذا العام، يظل السوق يتوقع خفضًا في الاحتياطي وخفضًا في الفائدة خلال العام. ومع استمرار ضغط هامش الفائدة الصافي للبنك، يراقب السوق أيضًا ما إذا كانت أسعار الفائدة على الودائع ستنخفض أكثر لإتاحة مساحة لسياسة نقدية أكثر مرونة.

لا تزال هناك مساحة للتخفيض، لكن لا تتسع كثيرًا. قال دونغ شي ميون: “بشكل عام، هناك احتمال وضرورة لتخفيض أسعار الفائدة على الودائع بشكل معتدل هذا العام، لكن الأسلوب سيكون أكثر مرونة، وسيقل التوحيد في التخفيض.” وأضاف أن بعد عدة جولات من التخفيضات، أصبحت أسعار الفائدة المعلنة للبنوك الكبرى منخفضة جدًا، خاصة أن سعر فائدة الودائع لمدة سنة واحد أصبح أقل من 1%، مما يحد من إمكانية المزيد من التخفيضات.

وفي ظل هذا، قد يصبح التعديل الهيكلي لأسعار الفائدة على الودائع هو الاتجاه السائد. “من ناحية، ستقوم البنوك التي لديها أسعار فائدة ودفعات أعلى بشكل عام بتخفيض أسعار الفائدة بشكل أكثر استهدافًا؛ ومن ناحية أخرى، من حيث هيكل المنتجات، فإن المنتجات ذات الأجل الطويل التي لا تزال تتمتع بأسعار فائدة مرتفعة ستظل محور التركيز في خفض الفائدة مستقبلًا.” قال دونغ شي ميون.

وفي 12 مارس، وردت أنباء عن أن بعد تعزيز إدارة ذاتية أكثر صرامة في 2024، من المتوقع أن يشهد سعر فائدة الودائع بين البنوك مزيدًا من التخفيض. يرى دونغ شي ميون أن خفض سعر فائدة الودائع بين البنوك هو جزء من الضغط الهيكلي على تكاليف ديون البنوك.

وفي رأي الخبراء، بعد تعزيز تنظيم السوق بين البنوك، تم تصحيح أسعار الفائدة المرتفعة سابقًا للبنوك التجارية الوطنية، خاصة البنوك الحكومية الكبرى، على ودائع بين البنوك، بينما لا تزال البنوك الصغيرة والمتوسطة تتأخر نسبيًا. ومع تزايد أهمية سعر الفائدة الأساسي في نظام تحديد أسعار الفائدة المحلي، والذي أصبح تدريجيًا أحد أهم أسعار الفائدة الأساسية، من المتوقع أن يتم تنظيم أسعار الفائدة على ودائع بين البنوك بشكل أكبر استنادًا إلى هذا السعر في المستقبل.