كيف يستخدم الدكتور ليو دا يونغ، خريج جامعة بكين، التكنولوجيا لتعزيز ابتكار التأمين؟

المؤلف | شي مي يوي

المحرر | فو يينغ

المصدر | دوجياو المالية

بعد تولي هه شين، رئيسة مجلس إدارة شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية (المشار إليها فيما بعد بـ"أوراين للتأمين على الحياة الشرقية")، منصبها لمدة أربعة أشهر، تم تحديد منصب المدير العام الذي كان شاغرًا لمدة 7 أشهر أيضًا.

في 16 مارس، أصدرت إدارة الرقابة المالية الوطنية في منطقة تشجيانغ رسميًا موافقتها، مؤكدة أهلية ليو دا يونغ لتولي منصب المدير العام لشركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية. هذا المدير، الذي بدأ العمل مؤقتًا في الشركة منذ أغسطس 2025، أصبح رسميًا في الواجهة.

كانت شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية سابقًا تعرف باسم شركة كوريا-الصين للتأمين على الحياة، وتأسست في 2012. عند مراجعة سجل هذه الشركة، نجد أنه خلال 12 سنة قبل التأسيس، حققت أرباحًا فقط في 2020 بمقدار 8.16 مليون يوان، بينما كانت السنوات الأخرى خاسرة، حيث بلغ إجمالي الخسائر أكثر من 1.5 مليار يوان. ومع بداية 2024، حققت الشركة تحولًا من الخسارة إلى الربح، بمقدار 100 مليون يوان فقط؛ وفي 2025، استمرت في تحقيق ربح قدره 60 مليون يوان، رغم أنها خسرت 45 مليون يوان في الربع الرابع من 2025.

بعد تعيين ليو دا يونغ بشكل رسمي، أصبح استقرار إدارة الشركة، التي مرت بتحولات من شركة مشتركة إلى شركة مملوكة للدولة، ومن إعادة التسمية، أكثر تأكيدًا. لكن، كيف ستتعامل الإدارة، بقيادة هه شين وليو دا يونغ، مع تقلبات الأرباح على المدى القصير، وتحقيق استدامة في القدرة على الربح، هو الأمر الأهم.

1

شغل منصب مؤقت لمدة 7 أشهر،

تعيين ليو دا يونغ مديرًا عامًا

قبل الموافقة على تعيين ليو دا يونغ، كانت وظيفة المدير العام لشركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية شاغرة لمدة 7 أشهر. وإذا نظرنا إلى مسيرة المدير السابق، زانغ شي فان، نجد أنها مليئة بالتحديات.

في 8 أغسطس 2025، استقال المدير السابق زانغ شي فان لأسباب شخصية، وذلك بعد أقل من 8 أشهر من حصوله على أهلية منصب المدير العام رسميًا. منذ أن تم تعيينه في أغسطس 2022، وحتى إصدار الموافقة من قبل الجهات التنظيمية في ديسمبر 2024، استغرقت عملية الموافقة أكثر من عامين، وخلال تلك الفترة، تولى مسؤولية مؤقتة في الشركة.

وُلد زانغ شي فان في فبراير 1970، وكان في البداية صحفيًا، وعمل كمراسل ومذيع أخبار في تلفزيون قوانغتشو. بعد دخوله مجال التأمين، شغل مناصب في عدة شركات تأمين أجنبية ومشتركة، قبل أن ينضم إلى شركة ونتون للتأمين في هونغ كونغ، حيث شغل منصب عضو مجلس إدارة تنفيذي ورئيس تنفيذي.

بعد شغله لمنصب المدير العام، تم تعيين ليو دا يونغ مؤقتًا ليقوم بمهام المدير العام، مسؤولاً عن إدارة العمليات اليومية للشركة. واليوم، بعد تعيينه رسميًا، أصبح ليو دا يونغ يملأ الفراغ في المنصب، ويدخل الشركة مرحلة استقرار إداري.

الصورة من: مخزون الكانتو

من خلال السيرة الذاتية، يتضح أن ليو دا يونغ يمتلك خلفية غنية في شركات التأمين، وُلد في يونيو 1981، ويحمل شهادة دكتوراه في الفيزياء من جامعة بكين، وماجستير في التأمين بالبيانات الضخمة، وبدأ العمل في يوليو 2008، وشغل مناصب مثل مستشار فريق إصلاح شركة Ping An، ومدير كبير في مركز الاستراتيجية والابتكار في مجموعة Sunlight للتأمين، ورئيس قسم التخطيط والتسويق في شركة Hongkang للتأمين على الحياة، ورئيس قسم التخطيط والتسويق في شركة United China Insurance، ومسؤول التخطيط الاستراتيجي في شركة Yingzhang Financial.

ويعتقد شي بي يوان، نائب رئيس لجنة استثمار الشركات المدرجة في جمعية الاستثمار الصينية، أن “كون ليو دا يونغ حاصلًا على دكتوراه في الفيزياء من جامعة بكين، ويمتلك خبرة عملية في شركات مثل Yingzhang، قد يعزز قدرة الشركة على دمج التكنولوجيا مع التأمين، واستكشاف نماذج جديدة للخدمات التأمينية.”

أما شانغسون كابيتال، التي يرأسها Shen Meng، فقالت: “الخلفية المتعددة التخصصات يمكن أن تجلب مفاهيم جديدة في الإدارة، لكنها قد تكون أيضًا سلاحًا ذا حدين. ومع وجود ضغوط نمو كبيرة في سوق التأمين على الحياة المحلي، فإن مدى فاعلية الأفكار الجديدة في مواجهة هذه التحديات لا يزال غير واضح.”

الصورة قد تكون من إنشاء الذكاء الاصطناعي

الصورة من: مخزون الكانتو

ومن الجدير بالذكر أن شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية كانت قد استقبلت رئيسة مجلس إدارة جديدة، هه شين، التي حصلت على موافقة الجهات التنظيمية في 26 نوفمبر 2025.

هه شين، من فريق المساهمين الرئيسيين في شركة Zhejiang Oriental، وُلدت في فبراير 1982، وتعد واحدة من أصغر رئيسات مجالس إدارة شركات التأمين، وتحمل خلفية مالية ومحاسبية، وهي محاسبة قانونية وعضو في جمعية المحاسبين الأسترالية. عملت لسنوات في شركة PricewaterhouseCoopers، وانضمت إلى Zhejiang Oriental في 2007، وتشغل الآن منصب نائب رئيس Zhejiang Oriental، وعضو مجلس الإدارة، وعضو في مجلس إدارة شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية منذ أكتوبر 2022.

حتى الآن، من بين كبار التنفيذيين في الشركة، هناك أربعة من جيل الثمانينات، وهو ما يمثل 50% من الفريق، وهم: رئيسة مجلس الإدارة هه شين، والمدير العام ليو دا يونغ، بالإضافة إلى المدير المالي من عام 1988، Chen Bo، ومساعد المدير العام، ورئيس الاستثمار، He Yin، المولود في 1980.

كما يوجد أربعة من جيل السبعينات، وهم: كبير المحاسبين، Qian Jianjun، المولود في يوليو 1974؛ نائب المدير العام ومدير العمليات، Liu Donghe، المولود في فبراير 1976؛ سكرتير مجلس الإدارة، ومسؤول الامتثال، وRisikomanager، Fan Hongrui، المولود في يونيو 1978؛ ومسؤول التدقيق، Ren Hong، المولود في ديسمبر 1974.

وبحسب تقرير القدرة على الوفاء، فإن من بين كبار التنفيذيين، هناك 6 يتقاضون أكثر من مليون يوان في 2025، مع وجود شخص واحد مغادر، واثنين يتقاضون بين 500 ألف و مليون يوان، وأعلى راتب سنوي خلال الفترة هو 2.3418 مليون يوان.

2

ليو دا يونغ يُعتبر من “الأبطال” الذين ساهموا في زيادة رأس المال،

معدل كفاية رأس المال الأساسية ينخفض إلى 111%

وراء التغييرات في المناصب، هناك إعادة تشكيل لهيكل ملكية الشركة واستراتيجيتها.

كانت شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية تعرف سابقًا باسم شركة كوريا-الصين للتأمين على الحياة، وتأسست في نوفمبر 2012 بمساهمة مشتركة بين مجموعة التجارة الدولية في Zhejiang وشركة هان هوا للتأمين على الحياة، حيث كانت كل منهما تملك 50%. بعد ذلك، قامت مجموعة Zhejiang Oriental Financial Holding بتحويل حصتها إلى شركة Zhejiang Oriental Financial Holding، ولم تعد هناك جهة مسيطرة مباشرة على الشركة.

بدأت الشركة، منذ 2021، مشروع “زيادة رأس المال وجذب استثمارات استراتيجية”، استمر لمدة 20 شهرًا، وشارك ليو دا يونغ بشكل عميق في هذا المشروع. وفقًا لموقع Zhejiang Oriental Financial Holding، في مؤتمر الترويج لإصلاح الشركات المملوكة للدولة في يوليو 2021، قدم ليو دا يونغ، حين كان يشغل منصب كبير الاستراتيجيين في شركة كوريا-الصين، شرحًا لتاريخ تطور الشركة، وأهدافها الاستراتيجية، وتفاصيل زيادة رأس المال، ومزايا الاستثمار في المشروع.

الصورة من: مخزون الكانتو

بعد إتمام زيادة رأس المال في 2022، تقلصت حصة المساهمين السابقين، حيث انخفضت حصة Zhejiang Oriental Financial Holding من 50% إلى 33.33%، وقلصت شركة هان هوا للتأمين على الحياة حصتها إلى 24.99%. وارتفعت حصة المستثمرين الاستراتيجيين الجدد إلى حوالي 41.68%.

وفي يوليو 2022، حصلت الشركة على موافقة تنظيمية لزيادة رأس مالها، حيث زاد رأس مال شركة كوريا-الصين للتأمين على الحياة من 1.5 مليار يوان إلى 3.0012 مليار يوان، مع إدخال خمسة مساهمين من منطقة Yangtze Delta، وهم: مجموعة Zhejiang Changxing المالية بنسبة 20.23%، وشركة Wenzhou State-owned Financial Capital Management بنسبة 5.52%، وشركة Wenzhou Electric Power Investment بنسبة 5.49%، وشركة Wenzhou Transportation Development بنسبة 5.49%، وشركة Guotai Junan Securities Investment بنسبة 4.95%.

وبذلك، أصبحت Zhejiang Oriental المساهم الأكبر والمسيطر على الشركة، وتحولت شركة كوريا-الصين للتأمين على الحياة من شركة مشتركة إلى شركة تأمين مملوكة بالكامل من قبل رأس مال صيني.

الصورة من: مخزون الكانتو

قبل زيادة رأس المال، كانت شركة كوريا-الصين للتأمين على الحياة تعاني من ضعف في القدرة على الوفاء، حيث كانت نسبة الكفاية الأساسية في الربع الثاني من 2022 فقط 73.35%، ونسبة الكفاية الشاملة 107.14%، مما أدى إلى انخفاض تصنيف الشركة من B إلى C.

ووفقًا للوائح إدارة التأمين، يجب على شركات التأمين أن تظل نسبة الكفاية الأساسية لا تقل عن 50%، ونسبة الكفاية الشاملة لا تقل عن 100%، وأن يكون تصنيف المخاطر على الأقل B. وكانت شركة كوريا-الصين على بعد خطوة من تجاوز الحدود التنظيمية. لكن زيادة رأس المال ساعدت بشكل كبير على تحسين القدرة على الوفاء، حيث ارتفعت النسب في الربع الثالث من 2022 بشكل كبير، حيث بلغت 393.57% و427.54% على التوالي.

ومع ذلك، في الربع الرابع من 2025، انخفضت نسبة الكفاية الأساسية إلى 111%، ونسبة الكفاية الشاملة إلى 222%، مقارنةً مع بداية عام 2022، بانخفاض كبير. كما انخفضت النسب بشكل شهري، حيث انخفضت بنسبة 17.04% و34.09% على التوالي. وتُرجع شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية ذلك إلى ارتفاع عائدات السوق من السندات، مع انخفاض منحنى عائدات السندات الحكومية لمدة 750 يومًا، مما أدى إلى تقليل رأس المال الفعلي.

الصورة من: تقرير القدرة على الوفاء

3

حصة التأمينات المربحة تقترب من 40%،

في عام 2025، حققت أرباح استثمارية قدرها 1.06 مليار يوان

يُعرف قطاع التأمين على الحياة بـ"الخسائر غالبًا، والأرباح متساوية أحيانًا"، حيث يتطلب التأسيس استثمارًا كبيرًا في البنية التحتية، وتكوين الفرق، وتطوير الأنظمة، والترويج للعلامة التجارية. وتحقق أرباح بوليصات التأمين على الحياة، خاصة المنتجات طويلة الأمد، من خلال الفارق الزمني بين الأقساط طويلة الأمد والاستثمارات، بالإضافة إلى تغطية المخاطر. وتؤدي العمولات العالية، وتكاليف القنوات، واحتياطيات المسؤولية إلى خسائر في الحسابات في المراحل المبكرة.

عادةً، تحتاج الشركات الجديدة إلى 7-8 سنوات من الاستثمار والتراكم، حتى تدخل مرحلة تحقيق الأرباح المستقرة، بعد أن تصل السيولة إلى حجم يسمح بتحقيق أرباح من السياسات المبكرة، وتكوين تأثير الحجم. وهذا يعكس طبيعة نموذج الأعمال في التأمين على الحياة، الذي يتسم بالصبر والانتظار.

منذ تأسيسها في 2012، عانت أوراين للتأمين على الحياة الشرقية من 8 سنوات متتالية من الخسائر، وحققت أرباحًا مؤقتة في 2020 بمقدار 8.16 مليون يوان، ثم عادت للخسارة لمدة 3 سنوات متتالية، حيث بلغت خسائرها في 2023 حوالي 327 مليون يوان، وبلغ إجمالي الخسائر خلال 12 سنة قبل التأسيس أكثر من 1.5 مليار يوان.

لكن، في 2024، بدأت الشركة في تحقيق تحول من الخسارة إلى الربح، مع أرباح صافية قدرها 10.2 مليون يوان؛ ومع بداية 2025، زادت القدرة على الربح، حيث بلغت إيرادات الأعمال التأمينية 3.972 مليار يوان، بزيادة 23.74%، وبلغ صافي الربح 60 مليون يوان، بزيادة تقارب 5 أضعاف. لكن، النمو في الأرباح جاء بشكل رئيسي من الربع الثالث، حيث خسرت الشركة 45.17 مليون يوان في الربع الرابع من 2025.

الصورة من: مخزون الكانتو

يُحلل وان زياو جيانغ، المدير التنفيذي لمعهد أبحاث صن شاين فاند، قائلاً: “في الربع الرابع من 2025، شهد سوق الأسهم والسندات المحلية تراجعًا مرحليًا، وانخفضت تقييمات الأسهم والصناديق والسندات القابلة للتحويل بشكل عام، وحقق قطاع التأمين على الحياة أرباحًا قدرها 1.05 مليار يوان في الأشهر التسعة الأولى، وخسر 450 مليون يوان في الربع الأخير، وهو نمط تقلبات واضح في أداء الاستثمار.” ويضيف: “أيضًا، تتسبب مخصصات الاحتياطيات، وتكاليف التسوية، وعمليات سحب السيولة، وموسم استحقاق السياسات، في خسائر الأرباح.”

وفقًا لتقرير تصنيف أصدرته شركة UnionTrust، في 2025، استمرت أصول استثمار شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية في النمو السريع، مع تركيز على الأصول ذات العائد الثابت، وزيادة نسبة تخصيصها، مع استقرار نسبي في استثمارات الأسهم. وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد مخصصات انخفاض القيمة للأصول المستثمرة في الديون المعدومة 86 مليون يوان، وبلغت التعرضات للمخاطر 33 مليون يوان.

بالإضافة إلى ذلك، في 2025، حققت الشركة إيرادات فائدة قدرها 2.78 مليار يوان، وأرباح استثمارية قدرها 1.06 مليار يوان، بانخفاض 76.7% عن 2024، حيث كانت الأرباح من التغير في القيمة العادلة 2.79 مليار يوان، بمعدل عائد استثمار 4.43%، بانخفاض 0.18%، ومعدل العائد الاستثماري الإجمالي 1.53%، بانخفاض 4.33%.

أما من حيث هيكل الأعمال، ففي 2024، كانت أكبر إيرادات شركة أوراين للتأمين على الحياة من التأمينات الشخصية والجماعية، حيث بلغت 1.748 مليار يوان، بنسبة 54.5%؛ تليها التأمينات المربحة، التي حققت 1.273 مليار يوان، بنسبة 39.7%؛ ثم التأمين الصحي، الذي بلغ 177 مليون يوان، بنسبة 5.5%.

الصورة من: تقرير سنوي لشركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية

وفي تقرير التصنيف الصادر عن UnionTrust، يُذكر أن مصادر أقساط الشركة لا تزال تعتمد بشكل رئيسي على التأمينات التقليدية والتأمينات المربحة، مع زيادة نسبة التأمينات التقليدية إلى 63.43% في 2025.

وفي 2025، كانت أكبر منتجات الشركة هي بوليصة “كوريا-الصين لي يينغ للثروة والوفرة” (نوع المربح)، لكن من حيث معدل توزيع الأرباح على منتجات التأمين المربح، أظهرت البيانات أن من بين 21 منتجًا، فقط 4 حققت معدل توزيع أرباح 100%. أما منتجات “كوريا-禧盈 للثروة” و"كوريا-臻禧" (نوع المربح)، فمعدلات توزيع الأرباح فيها كانت أقل من 20%، حيث كانت 19% و15% على التوالي.

الصورة من: الموقع الرسمي لشركة أوراين للتأمين على الحياة

ويُعلق وان زياو جيانغ: “للحد من مخاطر خسائر الفوائد، وتجنب المنافسة الشرسة، تفرض الجهات التنظيمية قيودًا على التزامات الشركات من منتجات الأرباح المتغيرة، مما قد يحد من قدرة الشركات على رفع معدلات توزيع الأرباح، حتى لو حققت أرباحًا أعلى من الاستثمار.” ويضيف: “وفقًا لمذكرة تنظيمية صدرت في يونيو 2025، إذا تجاوزت معدلات توزيع الأرباح أداء الشركة في الاستثمار خلال الثلاث سنوات الماضية، أو كانت هناك حالات خاصة مثل وجود احتياطيات سلبية، أو تجاوز معدل العائد على الحسابات الجديدة 3.2%، أو تصنيف الشركة من 1 إلى 3، فإن خطة توزيع الأرباح تحتاج إلى دراسة وموافقة من لجنة إدارة الأصول والخصوم.”

الصورة من: مخزون الكانتو

ويُشير وان زياو جيانغ إلى أن “تصميم منتجات التأمين المربح يتضمن إنشاء حساب خاص للاحتياطيات، حيث يتم احتجاز جزء من الأرباح عند تحقيق عوائد جيدة، وتخصيص جزء منه كاحتياطي خاص، ويُستخدم عند ضعف الأداء لتعويض الأرباح الموزعة، مما يساهم في استقرار مستوى الأرباح.” ويضيف: “لكن، قد يؤدي ذلك إلى ضغط على المبيعات، حيث قد يواجه العملاء صعوبة في فهم آلية توزيع الأرباح، مما قد يسبب إحباطًا ويؤثر على مبيعات التأمينات المربحة.”

وفي تقرير القدرة على الوفاء، تقول شركة أوراين للتأمين على الحياة الشرقية إنها تعمل على تطوير “منتج + استثمار + خدمة” متكامل، وتقوم بإعادة هيكلة القنوات، وابتكار بيئة عمل مميزة، بهدف بناء ميزة تنافسية فريدة. وفي منتجاتها، تواصل الشركة تعزيز منتجات التأمين المربح، حيث أطلقت في يناير 2026 ثلاثة منتجات جديدة على موقعها الإلكتروني: تأمين تقاعد “أوراين للتأمين على الحياة الشرقية” (نوع المربح)، وتأمين تقاعد “ري فورو” (نوع المربح)، و"جافو فوب" (نوع المربح).