Realty Income تحصل على شراكة أخرى بقيمة $1 مليار دولار. هل هذا السهم الموزع للأرباح الشهرية الأفضل يستحق الشراء؟

ريالتي إنكوم (O 2.70%) أصبحت شريكًا عقاريًا للشركات الرائدة في العالم. كانت شركة الصناديق الاستثمارية العقارية (REIT) تتبع تقليديًا ذلك من خلال إقامة شراكات رابحة للطرفين مع الشركات التي تمتلك العقارات، من خلال شراء ممتلكاتها عبر معاملات البيع والتأجير. كما أن الشركة أبرمت عدة شراكات استثمارية استراتيجية في السنوات الأخيرة.

وأعلنت شركة الصناديق الاستثمارية العقارية مؤخرًا عن أحدث شراكة استثمارية استراتيجية في العقارات من خلال تشكيل مشروع مشترك بقيمة 1 مليار دولار مع أبولو (APO +0.57%). إليك نظرة على ما إذا كانت هذه الشراكات تجعل من أسهم توزيع الأرباح الشهرية الأفضل للشراء.

مصدر الصورة: Getty Images.

شراكة بقيمة 1 مليار دولار

تقوم شركة ريالتي إنكوم بتشكيل مشروع مشترك جديد مع صناديق إدارة أبولو. ستوفر شركة إدارة الاستثمارات البديلة 1 مليار دولار لريالتي إنكوم لشراء حصة بنسبة 49% في محفظة متنوعة من العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد والمضمونة بعقود إيجار صافية طويلة الأمد. ستوفر هذه المحفظة لصناديق أبولو تدفقات نقدية مستقرة وعقدية. ستقوم ريالتي إنكوم بإدارة المحفظة بموجب اتفاقية إدارة طويلة الأمد. تتضمن المحفظة الأولية التي تضم 500 عقار مدة إيجار متوسطة موزونة تبلغ 9.1 سنوات وزيادات سنوية في الإيجار حوالي 1%. وتضم المحفظة مزيجًا من المستأجرين، بما في ذلك متاجر الدولار (9.9% من الإيجار)، مطاعم الخدمة السريعة (8.3%)، الصيدليات (7.9%)، متاجر البقالة (7.7%)، وممتلكات الصحة واللياقة البدنية (7.5%).

من المحتمل أن يكون استثمار أبولو الأولي البالغ 1 مليار دولار مجرد بداية، حيث يتوقع أبولو إجراء استثمارات متابعة مع ريالتي إنكوم. وتتوقع الشركتان تحديد سعر الاستثمارات المستقبلية بناءً على أسعار الفائدة طويلة الأمد، وليس ظروف سوق الأسهم. ونتيجة لذلك، من المفترض أن توفر هذه الشراكة لريالتي إنكوم مصدرًا ثابتًا لرأس مال الأسهم غير المخفّض وبأسعار جذابة. كما يمكن أن تكون هذه الصفقة نموذجًا للشراكات المستقبلية مع شركات مالية أخرى تسعى للاستثمار في العقارات.

توسع

NYSE: O

ريالتي إنكوم

التغير اليومي

(-2.70%) $-1.69

السعر الحالي

$60.95

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$57 مليار

نطاق اليوم

$60.63 - $62.60

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$50.71 - $67.94

حجم التداول

414 ألف

متوسط الحجم

6.6 مليون

الهامش الإجمالي

48.73%

عائد الأرباح الموزعة

5.30%

شريك عقاري من عدة نواحٍ

يُعد مشروع أبولو المشترك ثاني شراكة استثمارية استراتيجية لريالتي إنكوم هذا العام. أنشأت شركة الصناديق الاستثمارية العقارية مشروعًا مشتركًا بأكثر من 1.5 مليار دولار مع GIC (صندوق الثروة السيادية في سنغافورة) للاستثمار في مشاريع تطوير العقارات اللوجستية المصممة حسب الطلب. بالإضافة إلى ذلك، توسعت ريالتي إنكوم في المكسيك من خلال الاتفاق على شراء 200 مليون دولار من العقارات الصناعية المصممة حسب الطلب من GIC عند اكتمالها. كما أصبح GIC مستثمرًا رئيسيًا في صندوق الريت الأمريكي Core Plus.

وفي الوقت نفسه، وسعت الشركة علاقاتها الاستراتيجية مع بلاكستون في أواخر العام الماضي. استثمرت 800 مليون دولار في حقوق تفضيلية في عقارات CityCenter لاس فيغاس (آريا وفدرا). وكان ذلك ثاني صفقة لريالتي إنكوم مع بلاكستون. وفي عام 2023، استثمرت الشركة 950 مليون دولار في فندق بيلادجو لاس فيغاس، مع الحصول على حصة في المشروع من خلال مشروع مشترك وحقوق تفضيلية في ذلك المشروع.

كما أنشأت ريالتي إنكوم مشروعًا مشتركًا مع ديجيتال ريلتي في 2023 لتطوير مراكز بيانات مصممة حسب الطلب. استثمرت الشركة 200 مليون دولار للحصول على حصة بنسبة 80% في المشروع المشترك. وقد تصل الاستثمارات الإجمالية للمشروع إلى 800 مليون دولار لدعم القدرة الكاملة لمراكز البيانات.

استراتيجية رائعة

تعزز استراتيجية الشراكة الاستراتيجية لريالتي إنكوم آفاق نموها. ستوفر صفقة أبولو لها رأس مال أسهم غير مخفّض لإعادة استثماره في عقارات جديدة. وفي الوقت نفسه، وفرت الصفقات مع GIC وبلاكستون وديجيتال ريلتي فرص استثمارية جديدة. تضع استراتيجية الشراكة الذكية للشركة في وضع أقوى لنمو توزيعاتها الشهرية. مما يجعلها استثمارًا طويل الأمد أكثر جاذبية لأولئك الباحثين عن دخل سلبي مستدام ومتزايد.