3 أسهم مرتفعة يجب الاحتفاظ بها للسنوات العشرين القادمة

عادةً، عندما يُذكر “الأسهم الصاعدة” في سوق الأسهم، فإن ذلك يشير إلى ارتفاع قصير الأجل في أسعار الأسهم. ومع ذلك، اليوم، أردت أن أغير هذا المفهوم قليلاً وألقي نظرة على ثلاثة أسهم رائعة كانت تتصاعد على مدى الزمن الوحيد الذي يهم المستثمرين: المدى الطويل.

على الرغم من أن هذه الأسهم الثلاثة حققت عوائد إجمالية مذهلة على المدى الطويل، إلا أن كل واحدة منها تظل فرصة استثمارية واعدة في نظري مع انتقالها إلى الفصول التالية من قصة نموها. ومع مواجهتين من هذه الأسهم لتراجع قصير الأجل - والأخرى لا تزال ذات قيمة جذابة - إليكم الحالة لشراء واحتفاظ بهذه الأسهم الصاعدة لمدة العشرين عامًا القادمة.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

ميركادو ليبر: زيادة بمقدار 62 مرة منذ 2007

شركة التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية اللاتينية ميركادو ليبر (MELI 1.85%) حققت عوائد إجمالية سنوية بمعدل 25% منذ طرحها العام الأولي. إذا كانت 100 مليون مشتري نشط و61 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAUs) تُمثل دولهم الخاصة، فسيحتلون المرتبة الثالثة والرابعة في أمريكا اللاتينية، بعد البرازيل والمكسيك على التوالي. أحب هذه الإحصائية لأنها تبرز القوة الاقتصادية للشركة عبر المنطقة، حيث تعتمد أكثر من 1.8 مليون أسرة على ميركادو ليبر كمصدر رئيسي للدخل.

ومع ذلك، على الرغم من أن ميركادو ليبر أصبحت بالفعل أكبر شركة في أمريكا اللاتينية - وظهرت في قائمة كانتار براندز لأكثر 100 علامة تجارية قيمة - لا تزال هناك مساحة واسعة للنمو. أولاً، تستفيد ميركادو ليبر من أن معدلات انتشار التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية لا تزال نصف تلك في الولايات المتحدة، عند 14%. ثانيًا، يوفر نظامها البيئي الواسع فرص نمو هائلة تتجاوز التجارة الإلكترونية والمدفوعات، بما في ذلك اللوجستيات والإعلانات والبث المباشر وبرنامج الولاء (Meli+) وبطاقات الائتمان للمستهلكين والإقراض للتجار والخدمات المصرفية. إن إمكانات البيع المتبادل من منتج إلى آخر داخل نظام ميركادو ليبر هائلة، مما يخلق تأثير عجلة طويلة الأمد وقوية.

علاوة على ذلك، تمثل البرازيل والأرجنتين والمكسيك حوالي 95% من مبيعات ميركادو ليبر، على الرغم من أنها تمثل حوالي 60% فقط من إجمالي سكان أمريكا اللاتينية، مما يترك الكثير من المجال لتوسع الشركة في أسواقها الأصغر سنًا. تم بيع السهم بنسبة 30% خلال الأشهر الستة الماضية مع تفاعل السوق مع زيادة استثمارات ميركادو ليبر في عمليات الشحن والذكاء الاصطناعي (AI)، مما أثر على الربحية.

توسع

ناسداك: MELI

ميركادو ليبر

التغير اليومي

(-1.85%) $-30.91

السعر الحالي

$1636.02

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$83 مليار

نطاق اليوم

$1632.48 - $1670.92

نطاق 52 أسبوعًا

$1631.18 - $2645.22

الحجم

24 ألف

متوسط الحجم

566 ألف

الهامش الإجمالي

44.50%

ومع ذلك، سأختار دائمًا هذا التوازن بين الربحية القصيرة الأجل والنمو الطويل الأجل. أعتقد أن رد فعل السوق هو فرصة للشراء. مع تداولها عند 31 مرة أرباح مستقبلية ولكن مع نمو المبيعات بنسبة 45% في الربع الأخير، تبدو ميركادو ليبر كالسهم النموذجي من الدرجة الأولى على وشك أن يبدأ في الارتفاع مرة أخرى.

متاجر كيسي العامة: زيادة بمقدار 345 مرة منذ 1990

شركة متاجر كيسي العامة، التي تتخذ من أيوا مقرًا لها (CASY 0.88%)، حققت عوائد إجمالية بنسبة 18% سنويًا، حيث تطورت من مشغل محطات وقود ريفية إلى خامس أكبر سلسلة بيتزا في الولايات المتحدة. بعد أن توسعت بشكل كبير خارج جذورها، التي كانت في بلدات صغيرة في أيوا، حولت كيسي خطط توسعها إلى الجنوب والبحار مع تقدمها بثبات خارج الغرب الأوسط. الآن، تضم حوالي 3000 فرع، وقد ضاعفت عدد متاجرها منذ 2010، بينما زادت أرباحها لكل سهم ثماني مرات خلال نفس الفترة.

توسع

ناسداك: CASY

متاجر كيسي العامة

التغير اليومي

(-0.88%) $-5.82

السعر الحالي

$659.34

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$24 مليار

نطاق اليوم

$653.46 - $669.68

نطاق 52 أسبوعًا

$397.80 - $696.66

الحجم

15 ألف

متوسط الحجم

392 ألف

الهامش الإجمالي

21.93%

عائد الأرباح الموزعة

0.34%

الدوافع وراء هذه العوائد المذهلة لكيسي كانت عاملين رئيسيين. أولاً، يواصل قطاع المتاجر الصغيرة التركز من مواقع صغيرة ومتفرقة إلى سلاسل كبيرة مثل كيسي التي تستفيد من مزايا الحجم.

ثانيًا - والأكثر تحديدًا لكيسي مقارنة بالصناعة الأوسع - يتجه المستهلكون بشكل متزايد إلى المتاجر الصغيرة لشراء الطعام والمشروبات والمواد الغذائية، بدلاً من الوقود فقط. على سبيل المثال، 70% من معاملات كيسي داخل المتاجر لا تتضمن وقودًا، وتحقق الشركة ثلثي أرباحها الإجمالية من المبيعات داخل المتجر والباقي من الوقود.

الآن، مع أكثر من 10 ملايين عضو في برنامج المكافآت وتخطيطها لإطلاق أجنحة وبطاطا مقلية جديدة عبر جميع متاجرها خلال العامين المقبلين، بجانب بيتزاها الشعبية بالفعل، تواصل كيسي العمل بكامل طاقتها. وتخطط لزيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بين 18% و20% في 2026 وفتح ما لا يقل عن 80 متجرًا جديدًا، والسعر الحالي عند 20 مرة التدفق النقدي من العمليات ليس مبالغًا فيه. على الرغم من أن السهم أصبح بالفعل أكبر حصة لابنتي، سأبحث عن فرص للشراء خلال أي انخفاضات قصيرة الأجل، حيث أتوقع أن يستمر السهم في الارتفاع على المدى الطويل.

وينستوب: زيادة بمقدار 9 مرات منذ 2015

بالحديث عن الأجنحة، فإن عملاق أجنحة الدجاج وينستوب (WING +0.27%) حقق عوائد إجمالية سنوية بنسبة 23% منذ طرحه للاكتتاب العام في 2015 - وذلك بعد انخفاض السهم بنسبة 48% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

توسع

ناسداك: WING

وينستوب

التغير اليومي

(0.27%) $0.50

السعر الحالي

$187.79

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$5.2 مليار

نطاق اليوم

$184.00 - $193.37

نطاق 52 أسبوعًا

$184.00 - $388.14

الحجم

1.2 مليون

متوسط الحجم

855 ألف

الهامش الإجمالي

82.62%

عائد الأرباح الموزعة

0.62%

على الرغم من أن البيع كان مفهومًا، حيث أن تقييم وينستوب تجاوز 100 مرة أرباحه في 2024، إلا أن السوق ربما بالغت في رد فعلها على أول ربع من انخفاض المبيعات المماثلة للمحلات (SSS) لأكثر من 21 عامًا. بعد أن زاد SSS بنسبة 71% بين 2020 و2024 - متجاوزًا تقريبًا كل نظيره، باستثناء تشيبوتلي بنسبة 44% - فإن انخفاض بنسبة 5% في بيئة استهلاكية تزداد صعوبة ليس أمرًا غريبًا بالنسبة لي.

مع وجود أكثر من 3000 فرع، من المفترض أن تظل قصة نمو وينستوب بعيدة عن النهاية، حيث يعتقد الإدارة أن الشركة يمكن أن تصل إلى 10,000 فرع على المدى الطويل. مع موافقة على حوالي 2000 متجر في خطط التطوير، تخطط وينستوب لزيادة عدد متاجرها بنسبة 15% في 2026.

ومع ذلك، فإن قصة نمو السهم ليست فقط عن المتاجر الجديدة. في 2015، كان متوسط حجم الوحدة (AUV) لمتاجرها المحلية في السنة الأولى 1.1 مليون دولار. اليوم، هذا الرقم هو 2.1 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، ارتفعت تكلفة الاستثمار لكل متجر جديد بنسبة 35% فقط خلال نفس الفترة، مما يدل على أن الربحية قد تحسنت بشكل كبير، مما يجعل وينستوب خيارًا جذابًا جدًا للممنحين حقوق الامتياز.

تداول عند 42 مرة أرباح مستقبلية، ليس وينستوب رخيصًا تقليديًا، لكن خطط المتاجر الجديدة، وزيادة AUV بشكل مستمر، وإمكانات النمو الدولية تفوق قليلاً السعر الإضافي المخصص للسهم، في رأيي. لقد كنت، وأتوقع أن أظل، أشتري وينستوب طوال عام 2026، خاصة خلال هذا الانخفاض.