لماذا صندوق Vanguard المتداول هذا شهير جداً -- رغم تأديته أداءً أقل من السوق

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون للاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة، فإن العدد الكبير من الخيارات المختلفة قد يكون مرعبًا. في الغالب، يختار المستثمرون الصناديق بناءً على أي صندوق من المرجح أن يحقق أفضل العوائد. ولكن نظرًا لوجود العديد من فئات الصناديق المتداولة، قد يختار المستثمرون الذين لديهم هدف معين أحيانًا صناديق لا تعظم العائد الإجمالي، بل تتميز بميزات جذابة أخرى.

الاستثمار في الأرباح هو مثال جيد على ذلك. المستثمرون الذين يركزون على الأسهم التي يمكنها توليد دخل يدفعونه للمساهمين عبر الأرباح ليسوا دائمًا يبحثون عن أعلى مرشح للنمو. بدلاً من ذلك، فإن سجل أداء موثوق للأعمال يدعم توزيعات أرباح متوقعة يمكن أن يكون السمة الأكثر جاذبية لهذا السهم. يسعى صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة (VIG 0.98%) إلى تحديد أفضل هذه الأسهم ذات الأرباح، وفي هذا الجزء الثاني من سلسلة من ثلاثة أجزاء عن صندوق فانجارد لمجموعة Voyager Portfolio، ستتعرف أكثر على أداء الصندوق القوي رغم عدم قدرته على مواكبة مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

مصدر الصورة: Getty Images.

رحلة أكثر سلاسة

عند مقارنة عوائد صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة مع مؤشرات السوق الأوسع، يظهر نمط واضح. كان أداء الصندوق أقل من المتوسط خلال سنوات السوق القوية جدًا. على سبيل المثال، في عام 2021، كان الصندوق من بين أقل 20% من الصناديق في فئة الأسهم المختلطة الكبيرة. وكان أداؤه في سنوات السوق الصاعدة لعامي 2023 و2024 ضعيفًا أيضًا، حيث تأخر عن مؤشر S&P 500 بنسبة 12 و8 نقاط مئوية على التوالي خلال هذين العامين.

ومع ذلك، يبرز صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة خلال أصعب سنوات السوق. خلال السوق الهابطة الأخيرة في 2022، لم يتجنب الصندوق خسائر، لكن خسائره لهذا العام كانت نصف خسائر مؤشر S&P 500 فقط. وكان هذا الأداء الأفضل بمقدار 10 نقاط مئوية كافياً لوضع الصندوق بين أعلى 10% من صناديق الأسهم المختلطة الكبيرة خلال ذلك العام. وبالمثل، كان صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة من بين أفضل 10% من الصناديق خلال سنة السوق الخاسرة في 2018.

بشكل عام، السوق كانت ترتفع في سنوات أكثر مما كانت تنخفض، ولذلك فإن العوائد الإجمالية لصندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة تأخرت عن السوق. حيث بلغت العوائد الإجمالية 12.26% سنويًا خلال العقد الماضي و11.84% سنويًا خلال الخمسة عشر عامًا الماضية، متأخرة عن مؤشر S&P بين 1.5 و2 نقطة مئوية سنويًا. ومع ذلك، على أساس مطلق، لا تزال تلك العوائد مثيرة للإعجاب، وقد تمكن صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة من توزيع دخل يفوق بكثير ما ستحصل عليه من صندوق يتتبع مؤشر S&P 500.

إظهار المال للمستثمرين

من ضمن تلك العوائد، أن صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة يوزع دخل أرباحه على المساهمين. خلال عام 2025، بلغت تلك التوزيعات حوالي 3.56 دولارات للسهم الواحد. وهذا يعادل عائدًا حوالي 1.7% استنادًا إلى أسعار الأسهم الأخيرة.

قد لا يبدو ذلك كثيرًا، لكنه أكثر بكثير من 1.1% الذي تحصل عليه من صندوق يتتبع مؤشر S&P أو العائد 0.5% الذي تدفعه متتبعات مؤشر ناسداك 100 الشائعة. والأهم من ذلك، أن التوزيعات زادت بشكل كبير مع مرور الوقت. في عام 2021، كنت ستحصل على حوالي 2.67 دولارًا لكل سهم من توزيعات الأرباح من الصندوق. وهذا يمثل زيادة بنسبة 33% في مدفوعات الأرباح خلال أربع سنوات فقط.

توسع

NYSEMKT: VIG

صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة

السعر الحالي

$212.96

النقاط الرئيسية

نطاق اليوم

$212.12 - $215.32

نطاق 52 أسبوعًا

$169.32 - $230.53

حجم التداول

1.9 مليون

كيف من المتوقع أن يؤدي صندوق فانجارد لأسهم الأرباح المعززة في عام 2026 وما بعده؟

يحيانًا ينظر المستثمرون إلى الأداء السابق، لكن المقياس الحقيقي للصندوق هو كيف سيؤدي في المستقبل. في الجزء الثالث والأخير من سلسلة مقالات عن صندوق فانجارد للأرباح لمجموعة Voyager Portfolio، ستتعرف على كيفية وضع استراتيجيات الصندوق للمستقبل وما إذا كانت تتوافق مع أهداف استثمارك.