تم إغلاق الحد الأقصى للتصعيد للتو! هجوم صاروخي يثير الانفجار! آخر تصريح من ترامب

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

تغيرت التوقعات تمامًا!

في بداية تداول يوم 19 مارس، أغلق عقد النفط المسال (LPG) الرئيسي في سوق العقود الآجلة على حد أقصى، بزيادة قدرها 10.99%، ليصل إلى 6392 يوانًا للطن. وارتفعت أسعار الوقود منخفض الكبريت، والنفط الخام، والميثانول بشكل كبير. وبدأ قطاع الفحم في سوق الأسهم الصينية يظهر قوة، حيث أغلقت شركة Shaanxi Black Cat على حد أقصى، وارتفعت شركات Yao Energy، Shaanxi Coal Industry، Antai Group، JinKong Coal، وYunmei Energy.

من ناحية الأخبار، أعلنت شركة قطر للطاقة مؤخرًا أن العديد من منشآت الغاز الطبيعي المسال التابعة لها تعرضت لهجوم صاروخي فجر الخميس، مما أدى إلى حريق كبير وتدمير شديد. وقد تم إرسال فرق الاستجابة للطوارئ على الفور للسيطرة على الأضرار الناتجة، ولم ترد تقارير عن وقوع إصابات حتى الآن.

وفيما بعد، أصدر الرئيس الأمريكي ترامب بيانًا قال فيه إنه لا علم له بالهجوم الذي شنته إسرائيل على منشآت إيران. وأكد أن إسرائيل لن تتخذ أي إجراءات ضد حقل النفط والغاز الجنوبي “نابارس” المهم والثمين.

وفي 18 مارس، أصدرت قوات الحرس الثوري الإيراني تحذيرًا عاجلاً، معلنة أن منشآت النفط في السعودية والإمارات وقطر أصبحت أهدافًا “مشروعة” للهجمات، وأنها ستقوم بتنفيذ ضربات خلال الساعات القليلة القادمة، داعية سكان المناطق المعنية إلى إخلاء المناطق.

وصلت موجة الصدمة

يبدو أن الوضع في الشرق الأوسط يتجه نحو مسار غير قابل للسيطرة. أعلنت شركة قطر للطاقة مرة أخرى أن العديد من منشآت الغاز الطبيعي المسال تعرضت لهجوم صاروخي فجر الخميس، مما أدى إلى حريق كبير وتدمير شديد. وأدى هذا الحدث إلى ارتفاع كبير في أسعار العقود الآجلة ذات الصلة.

الأهم من ذلك، أن ترامب وقطر لا يعلما على ما يبدو عن هجوم إسرائيل على منشآت إيران البتروكيماوية.

قال ترامب في تغريدة إن، بسبب الغضب من الأحداث التي وقعت في الشرق الأوسط، شنت إسرائيل هجومًا عنيفًا على المنشآت الرئيسية في حقل نابارس، المعروف أيضًا باسم حقل غاز الجنوب الإيراني. تعرض جزء صغير من الحقل للهجوم. وأكد أن الولايات المتحدة لم تكن على علم بهذا الهجوم بالتحديد، وأن قطر لم تشارك فيه على الإطلاق، وكانت غير مدركة له مسبقًا. وللأسف، لم تكن إيران على علم بهذه الحالة، ولم تكن على دراية بأي من الحقائق الأساسية المتعلقة بالهجوم على نابارس، وشن هجومًا غير مبرر وغير عادل على أجزاء من منشآت الغاز الطبيعي المسال في قطر.

وأضاف ترامب أنه، ما لم تتخذ إيران قرارًا غير حكيم بمهاجمة قطر التي كانت بريئة جدًا في هذا الحدث، فإن إسرائيل لن تهاجم مرة أخرى حقل نابارس الثمين والمهم جدًا. وإذا فعلت إيران ذلك، فإن الولايات المتحدة، سواء بمساعدة أو بدون موافقة إسرائيل، ستدمر الحقل بالكامل بقوة ووسع غير مسبوقين. وقال: “نظرًا لأن ذلك سيؤثر على مستقبل إيران بشكل عميق، لا أريد أن أسمح بمثل هذا العنف والدمار، لكن إذا تعرضت منشآت الغاز الطبيعي المسال في قطر للهجوم مرة أخرى، فسوف أفعل ذلك بلا تردد.”

نتيجة لذلك، انخفضت الأسواق العالمية الرئيسية بشكل حاد في بداية التداول، لكن العقود الآجلة المرتبطة بالقطاع النفطي والكيميائي لا تزال تظهر أداءً قويًا، مع ارتفاع أسهم النفط في سوق هونغ كونغ، حيث زاد سهم شركة 延长石油 الدولية بأكثر من 8%، وارتفعت شركة China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) بأكثر من 5%، وارتفعت شركة PetroChina بأكثر من 2%. وارتفعت خدمات حقول النفط الصينية وكونلون إنرجي أيضًا. كما أظهرت قطاعات البتروكيماويات والفحم في سوق الأسهم الصينية أداءً جيدًا.

تغيرت التوقعات

في السابق، كانت السوق تتوقع أن تستمر الحرب لفترة قصيرة، ولم تكن ردود الفعل قوية، وكانت خسائر الأسواق العالمية خلال هذه الفترة معتدلة نسبيًا. لكن مع تعمق الصراع، بدأت هذه التوقعات تتغير.

قال أندرو غارتوايت، استراتيجي UBS، إن سوق الأسهم العالمية قد تظل في مرحلة تصحيح قصيرة الأمد، بسبب مواجهة السوق لدرجة عالية من عدم اليقين ونتائج اقتصادية محتملة واسعة النطاق.

حددت UBS هدف مؤشر MSCI العالمي لعام 2026 عند 1100 نقطة، منخفضًا قليلاً عن التقدير السابق البالغ 1130 نقطة. ويُظهر التوقع الجديد، مقارنة بمستوى مؤشر ACWI الحالي عند 1015.60 نقطة، مجالًا لارتفاع معتدل، لكنه يتوقع استمرار التقلبات خلال الفترة.

وأكدت UBS أن تنوع النتائج المحتملة كبير جدًا. ففي سيناريو أكثر تفاؤلاً، قد يؤدي حل سريع للصراع في الشرق الأوسط وزيادة الإنتاجية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي إلى رفع القيمة العادلة لمؤشر MSCI AC World إلى 1280 نقطة. وعلى العكس، إذا استمر الصراع لمدة ثلاثة أشهر أو أكثر دون تحسين في الإنتاجية، فقد تنخفض القيمة العادلة إلى 700 نقطة، مما يعني انخفاضًا بنسبة حوالي 30% عن المستوى الحالي.

كتب هذا الاستراتيجي في تقرير أن حتى لو تم حل الصراع بسرعة، فإننا قد نكون أقل من الواقع في تقدير مخاطر تعطيل سلاسل الإمداد (مثل حمض الكبريتيك، وقود الطيران، والغاز الطبيعي المسال في الهند). بعض العوامل السلبية الأخيرة تضع السوق في نطاق من التذبذب. لا تزال مؤشرات المخاطر والمشاعر مبالغًا فيها، حيث أن مؤشر تفضيل المخاطر الخاص بـ UBS في أدنى 15% من نطاق العشر سنوات، وأن مراكز المستثمرين النظاميين والمستقلين محايدة بشكل عام، وليس هناك بيع استسلامي.

وفي الوقت نفسه، لم تتفوق قطاعات السلع الأساسية والدوائية الدفاعية بشكل واضح على السوق، مما يشير إلى أن السوق لم تتعامل بالكامل مع احتمالية تباطؤ الاقتصاد. كما أرسل سوق السلع المختلطة إشارات متباينة، حيث تشير عقود النفط الآجلة إلى توقف مؤقت، لكن عوائد السندات ارتفعت بشكل كبير، مما قد يعكس أن المستثمرين يقللون من مخاطر التضخم.

حذر بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الخميس من أن الصراع في الشرق الأوسط قد يثير صدمات دولية خطيرة، لكنه أشار إلى أن البنوك المحلية في أستراليا لديها القدرة على دعم الاقتصاد في حال حدوث تراجع اقتصادي كبير. وفي تقييم الاستقرار المالي نصف السنوي، ذكر بنك الاحتياطي الأسترالي مجموعة من الضعف العالمي، بما في ذلك احتمالية انهيار الأسواق المالية، والهجمات الإلكترونية، وانتشار السياسات غير التقليدية. وهذا يعني أن المخاطر التي تعرضت لها الاقتصاد المحلي في الأسابيع الأخيرة زادت. وقال البنك إن “الصراع في الشرق الأوسط قد يسبب صدمات أكبر، ويعطل الاقتصاد العالمي، خاصة إذا استمر انقطاع إمدادات النفط والسلع الأساسية الأخرى… نظرًا لارتفاع مستويات الرافعة المالية والتركيز في الأسواق العالمية للأصول الرئيسية في بيئة منخفضة علاوة المخاطر، فإن ذلك يزيد من احتمالية إعادة تقييم غير منظمة للأصول في حالة تطور الأوضاع بشكل سلبي.” كما أشار البنك إلى أن عدم تحسن الإنتاجية كما هو متوقع قد يعرض الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لخطر بيع كبير.