5 أسئلة تحليلية مثيرة من مكالمة أرباح شركة أنالوج ديڤايسز للربع الرابع

5 أسئلة تحليلية مثيرة من مكالمة أرباح شركة أنالوج ديڤايسز للربع الرابع

آدم هيلج

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 7:56 مساءً بتوقيت اليابان +9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

ADI

+0.26%

149905998.SW

قدمت شركة أنالوج ديڤايسز نتائج قوية في الربع الرابع، متجاوزة توقعات وول ستريت ورد فعل إيجابي من السوق. نسب المديرون النمو في الإيرادات إلى أداء استثنائي في قطاعات الصناعة والاتصالات، مع تسليط الضوء على المكاسب الناتجة عن التعافي الدوري والتنفيذ الخاص بالشركة. أكد الرئيس التنفيذي فنسنت Roche على تأثير الاستثمارات في معدات الاختبار الآلي وحلول مراكز البيانات، مشيرًا إلى أن هذه المجالات استفادت من زيادة تعقيد أشباه الموصلات والطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. قال Roche: “حلولنا المخصصة للتطبيقات تكملها مجموعة من منتجات RF والطاقة التناظرية، مما يتيح أنظمة اختبار عالية الكثافة كاملة.”

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم ADI؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا).

أبرز نتائج شركة أنالوج ديڤايسز (ADI) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 3.16 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.11 مليار دولار (نمو بنسبة 30.4% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.5%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 2.46 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.31 دولار (تجاوز بنسبة 6.6%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة:** 1.93 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.86 مليار دولار (هامش 61%، وتفوق بنسبة 3.9%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 3.5 مليار دولار عند الوسط، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 3.24 مليار دولار

**توجيه الأرباح المعدلة للسهم للربع الأول من عام 2026** هو 2.88 دولار عند الوسط، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 2.46 دولار

**هامش التشغيل:** 31.5%، مرتفعًا من 20.3% في نفس الربع من العام الماضي

**عدد أيام المخزون المستحقة:** 144، مرتفعًا من 133 في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 173.8 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا في مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير موجهة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع تتطلب إجابات معقدة. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة تحليلية من مكالمة أرباح أنالوج ديڤايسز للربع الرابع

**جيمس شنايدر (غولدمان ساكس)** سأل عن استدامة الأداء فوق الموسمي في القطاع الصناعي ووجود أدلة على إعادة تخزين العملاء. ردت الإدارة بأن الزخم الصناعي من المتوقع أن يستمر، لكن لا توجد علامات على إعادة التخزين بعد.

**ستيلي راسجون (بيرنشتاين للأبحاث)** تساءلت عن العوامل وراء توسع هامش الربح الإجمالي والنفقات التشغيلية. أوضح المدير المالي ريتشارد بوشيو أن التحسينات كانت نتيجة لمزيج مفضل، والاستغلال، والتسعير، مع توقع زيادة معتدلة من خلال مزيد من الاستغلال.

**هارلان سور (جي بي مورغان)** استفسر عن استراتيجية الشركة لدمج البرمجيات ومعالجة الإشارات الرقمية في الأسواق سريعة النمو للذكاء الاصطناعي. شرح الرئيس التنفيذي فنسنت Roche أن القدرات الرقمية أصبحت مدمجة بشكل متزايد في منتجات إدارة الطاقة والبصريات لمواجهة تعقيد العملاء.

**فيفيك أريا (بنك أوف أمريكا للأوراق المالية)** سأل عن حجم وآفاق نمو تعرض مراكز البيانات عبر ATE والبصريات والطاقة. ردت الإدارة بأن مراكز البيانات تمثل الآن حوالي 20% من الإيرادات ومن المتوقع أن تنمو بمعدل مزدوج الأرقام.

**كريستوفر كاسو (وولف ريسيرش)** ضغط للحصول على مزيد من التفاصيل حول إجراءات التسعير ومدى استدامتها. أشار الفريق الإداري إلى أن بعض الزيادات في الأسعار مؤقتة، لكن التعديلات المستمرة والمفاوضات السنوية ستوفر فوائد إضافية.

 






القصة مستمرة  

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيراقب فريق StockStory (1) ما إذا كان الزخم في القطاع الصناعي وATE سيظل قويًا وسط التعافي الدوري، (2) وتيرة اعتماد ونجاحات التصميم لمنتجات مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، و(3) استقرار وارتداد محتمل في سوق السيارات، خاصة في الصين. كما سنراقب تأثير تعديلات الأسعار وأداء الهوامش مع تطور ضغوط التكاليف.

تتداول شركة أنالوج ديڤايسز حاليًا عند 359.21 دولار، مرتفعة من 337.51 دولار قبل الإعلان عن الأرباح. عند هذا السعر، هل هو شراء أم بيع؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء Edge النشطين).

أسهمنا المفضلة الآن

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر صدمة تقلبات السوق القادمة. اطلع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة مختارة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

من بين الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة كفورتم سستمز (+782% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك الكبرى مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات