تقييم سوق الأسهم الصينية في منتصف الجلسة: مؤشر شنتشن المركب ينخفض أكثر من 1% في نصف اليوم، بينما قطاع تأجير قوة الحوسبة يرتفع عكس الاتجاه العام

(المصدر: صندوق ETF لمؤشر 科创100)

مؤشرات سوق الأسهم الصينية الثلاثة الرئيسية تتراجع جماعيًا في الجلسة الصباحية، حتى منتصف النهار، حيث انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 0.95%، ومؤشر شنتشن بنسبة 1.11%، ومؤشر الشركات الناشئة بنسبة 0.11%، وانخفض مؤشر 50 لأسهم الشمال بنسبة 2.21%. بلغ حجم التداولات في السوقين الرئيسيتين في بكين وشينزن خلال النصف الأول من اليوم 13148 مليار يوان، بزيادة قدرها 653 مليار يوان عن اليوم السابق. وتراجع 4700 سهم من أصل السوق بالكامل.

أما عن القطاعات والمواضيع، فكانت قطاعات الغاز الطبيعي، والتنقيب عن النفط والغاز وخدماتها، والكهرباء، والتعدين الفحم، وتأجير الحوسبة من بين الأعلى ارتفاعًا؛ بينما كانت المعادن الطاقة، والمعادن الثمينة، والمعادن الصغيرة، والألياف الكيميائية، والكيمياء الفوسفاتية، والصلب، والألماس المزروع، وورق الألمنيوم، ومواد PEEK من بين الأكثر انخفاضًا.

وفي السوق، استمر تأثير الوضع في الشرق الأوسط على الأسواق العالمية، حيث تعرضت منشآت الطاقة في ثلاث دول خليجية لهجمات من إيران، مما أدى إلى ارتفاع أسهم النفط والغاز في بداية الجلسة، حيث ارتفعت أسهم شركات مثل شركة توين بيرسون (300164) وCNOOC (600938). كما شهدت شركات خدمات السحابة مثل علي بابا وبايدو ارتفاعات جماعية، وارتفعت أسهم تأجير الحوسبة بشكل متكرر، حيث سجلت شركة Tongniu Information (300895) ارتفاعًا بنسبة 20%، وارتفعت شركة Hongjing Technology (301396) بأكثر من 15%، محققة أعلى مستوى لها على الإطلاق. كما استفادت قطاعات الطاقة الخضراء من موجة الذكاء الاصطناعي، حيث أغلقت أسهم شركات مثل Huadian Liaoning (600396) وYuedian Power A على حد أعلى. من ناحية أخرى، أدى ارتفاع أسعار النفط إلى مخاوف من التضخم الجامد، مما أدى إلى تراجع جماعي في قطاعات المعادن الثمينة والمعادن الملونة، حيث تراجعت أسهم شركات مثل Shan Jin International (000975)، وIndustrial Bank Silver Tin (000426)، وLuoyang Molybdenum (603993). كما كانت قطاعات الأسمدة والكيمياء الفوسفاتية ضعيفة، حيث شهدت معظم الأسهم في شركات مثل Oriental Tower (002545)، Chuan Jin Nuo (300505)، وXingfa Group (600141) تراجعًا.

قائمة الأسهم التي حققت أعلى ارتفاعات:

【4 أيام متتالية من الارتفاع】 Shenzhen Huafa A، Huadian Liaoning.

【يومين متتاليين من الارتفاع】 Yuedian Power A، Shaoneng Co.، Meili Yun، Ji’an Medical، Aoruite، Dashengda.

القطاعات ذات التدفقات الصافية الرئيسية:

NO.1 【التغليف البصري المشترك (CPO)】 تدفقات صافية من رأس المال الرئيسي بلغت 3.186 مليار يوان، وارتفع 42 سهمًا ضمن القطاع.

NO.2 【مفهوم F5G】 تدفقات صافية من رأس المال الرئيسي بلغت 1.641 مليار يوان، وارتفع 15 سهمًا ضمن القطاع.

NO.3 【تأجير الحوسبة】 تدفقات صافية من رأس المال الرئيسي بلغت 1.632 مليار يوان، وحقق 7 أسهم منها ارتفاعًا بنسبة الحد الأقصى، وارتفع 58 سهمًا.

نظرة عامة على الاتجاهات:

ما الذي يثير اهتمام السوق اليوم:

【تنقيب النفط والغاز وخدماته】

الأسهم ذات الصلة: توين بيرسون، CNOOC، Zhongman Petroleum (603619)

تعرضت مدينة لاس لافان الصناعية في قطر لهجوم بصواريخ من إيران، وهي أكبر قاعدة تصدير للغاز الطبيعي المسال (LNG) في العالم، حيث تمثل حوالي خمس إمدادات العالم. أدى هذا الهجوم إلى توقف إنتاج مصنع LNG، وهو علامة على تصعيد النزاع الإقليمي.

【الكهرباء】

الأسهم ذات الصلة: Jiawei New Energy (300317)، Huadian Liaoning، Yuedian Power A

يعد الطلب المتزايد على الحوسبة الذكية هو العامل الرئيسي وراء نمو الطلب على الكهرباء، مع توقعات السوق بأن بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي سيدخل في مرحلة نمو سريع، مما يعزز استهلاك الكهرباء بشكل كبير. ذكرت GF Securities أن التعاون بين الحوسبة والطاقة تم إدراجه لأول مرة في تقرير عمل الحكومة، مع التركيز على إعادة تقييم قيمة مشغلي الطاقة الخضراء. وأشارت招商证券 إلى أن التوسع في استخدام الرموز المميزة (Token) يدفع إلى زيادة حجم الحوسبة، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الكهرباء.

【تأجير الحوسبة】

الأسهم ذات الصلة: Copper Bull Information، Hongjing Technology، Guiguang Network (600996)

مع انتشار تطبيقات الذكاء الاصطناعي ونجاح OpenClaw، دخل سوق خدمات الحوسبة في دورة ارتفاع الأسعار. أعلنت شركات السحابة الكبرى مثل Alibaba Cloud وTencent Cloud وBaidu Cloud عن زيادات في أسعار الحوسبة الذكية والخدمات ذات الصلة. ترى تقارير 国金 Securities أن عام 2026 سيكون عامًا حاسمًا لتحول الطلب على الحوسبة في الصين من “التدريب السحابي” إلى “التدريب + الاستنتاج”، مع تزايد فجوة الحوسبة بشكل سريع بفضل المزيد من الأوضاع والسيناريوهات. كما يتوقع أن تتفجر استهلاك الحوسبة في سيناريوهات المحتوى الأصلي مثل المحتوى الترفيهي والبرمجة، مع تضافر ذلك مع نماذج الأعمال في السوق B، مما يدفع إلى زيادة استهلاك الحوسبة في الوقت الحقيقي بشكل كبير.