قالت جولدمان ساكس إن صناديق التحوط تقوم "بمبيعات بيع قصيرة نشطة" على أسهم القطاع المالي

ذكرت وكالة رويترز أن جولدمان ساكس في تقرير للعملاء بتاريخ 16 مارس أن الصناديق العالمية قامت خلال الأسبوع المنتهي في 13 مارس ببيع أسهم البنوك وشركات التأمين والتكنولوجيا المالية وشركات التداول، مما جعل الأسهم المالية تتصدر قائمة الأسهم الأكثر مبيعًا هذا العام حتى الآن. وأشار التقرير إلى أن الصناديق المضاربة “تقوم ببيع على المكشوف” للأسهم المالية العالمية، حيث تم صافي بيعها على مستوى العالم. وذكر التقرير أن جميع القطاعات المالية الفرعية (باستثناء البنوك الإقليمية) تم صافي بيعها حتى الآن هذا العام، مع تفوق شركات أسواق رأس المال والخدمات المالية والتمويل الاستهلاكي في البيع.

تربح المراهنات على انخفاض الأصول عندما تنخفض قيمتها. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز المالي (SPSY) بأكثر من 11% هذا العام، بينما انخفض مؤشر البنوك الأوروبية (SX7P) بحوالي 8%.

تأتي هذه التحركات في وقت يواجه فيه القطاع والسوق بشكل أوسع ضغوط البيع، مع قلق السوق من تأثير الحرب في الشرق الأوسط على الاقتصاد العالمي، واحتمال أن تكون الروابط بين المؤسسات المالية والقروض الخاصة أكثر ترابطًا مما كان يُعتقد سابقًا. وأظهر تقرير حديث لموديز أن البنوك الأمريكية قدمت حتى يونيو 2025 قروضًا بقيمة تقارب 300 مليار دولار لمزودي القروض الخاصة.

وبحسب تقرير سابق لوكالة رويترز، قامت جي بي مورغان بتخفيض تقييم بعض القروض للشركات في محفظة المؤسسات الخاصة. وأشار التحليل إلى أن هذه القروض تتركز بشكل رئيسي في قطاع البرمجيات الذي يُعتبر أكثر عرضة للصدمات تحت تأثير الذكاء الاصطناعي. وقال برونو شنايلر، المدير العام لشركة إيرلين كابيتال مانجمنت: “عندما تبدأ مؤسسات كبيرة مثل جي بي مورغان في خفض قيمة الصفقات، فإن السوق يولي اهتمامًا، لأن ذلك يزيد من احتمالية أن يضطر الآخرون في النهاية إلى اتباع ذلك.”

وأضاف شنايلر أن المراكز القصيرة على الأسهم المالية قد لا تكون مجرد رأي في البنوك نفسها، بل هي تحوط لمخاطر الائتمان في النظام المالي بأكمله. كما أنها توفر للمضاربين وسيلة لحماية محافظهم من تأثيرات الركود الاقتصادي.