هل يمكن لسهم Nvidia تحويل 10,000 دولار إلى $1 Million في هذا العقد؟

على مدى السنوات العشر الماضية، حولت شركة إنفيديا (NVDA 3.17%) استثمارًا بقيمة 10,000 دولار إلى أكثر من مليوني دولار. أدت المبيعات القياسية لوحدات معالجة الرسومات المنفصلة للألعاب على الحواسيب، وتحرير الفيديو، وتعدين العملات الرقمية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى تحقيق هذا الربح الذي غير الحياة. اليوم، تولد معظم إيراداتها من وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، التي تعالج مهام الذكاء الاصطناعي بكفاءة أكبر من وحدات المعالجة المركزية.

لكن هل يمكن لإنفيديا أن تحوّل استثمارًا جديدًا بقيمة 10,000 دولار إلى مليون دولار مرة أخرى بحلول نهاية هذا العقد؟ دعونا نراجع محفزاتها القادمة وتحدياتها لاتخاذ قرار.

مصدر الصورة: Getty Images.

كم كانت سرعة نمو إنفيديا خلال العقد الماضي؟

من السنة المالية 2016 إلى السنة المالية 2026 (التي انتهت في يناير الماضي)، زادت إيرادات إنفيديا وصافي دخلها بمعدلات نمو سنوية مركبة (CAGR) قدرها 45% و69% على التوالي. اليوم، تسيطر على أكثر من 90% من سوق وحدات معالجة الرسومات المنفصلة، بينما يحتفظ منافسها الرئيسي، إيه إم دي (AMD 1.94%)، بحصة في السوق ذات رقم واحد.

تستخدم معظم شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة في العالم — بما في ذلك OpenAI، ومايكروسوفت (MSFT 1.92%)، وجوجل التابعة لـألفابت (GOOG 2.25%) و(GOOGL 2.01%) — وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا. كما حافظت إنفيديا على هذا التفوق من خلال معمارية شرائح Turing (2019)، Ampere (2020)، Hopper (2022)، وBlackwell (2024). وتخطط لإطلاق معماريتها الجديدة، Rubin، هذا العام.

علاوة على ذلك، تربط إنفيديا عملاءها عبر منصتها البرمجية المملوكة وخدمات أخرى. يعزز هذا الالتصاق هيمنتها على سوق مراكز البيانات لوحدات معالجة الرسومات، ورفع قدرتها على التسعير، مما زاد هامش الربح الإجمالي من 56.1% في السنة المالية 2016 إلى 71.1% في السنة المالية 2026.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-3.17%) $-5.66

السعر الحالي

$172.90

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.2 تريليون

نطاق اليوم

$171.73 - $178.11

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

6.5 مليون

متوسط الحجم

174 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

هل يمكن لإنفيديا أن تحوّل 10,000 دولار إلى مليون دولار مرة أخرى؟

لا تزال إنفيديا مؤشرًا رئيسيًا على سوق الذكاء الاصطناعي المزدهر، والذي تتوقع شركة Grand View Research أن يتوسع بمعدل نمو سنوي مركب قدره 30.6% من 2026 إلى 2033. ومع ذلك، قد تواجه منافسة أشد من وحدات معالجة البيانات الأرخص من إيه إم دي، وبروودكوم (AVGO 2.99%)، ومعجلات الذكاء الاصطناعي المخصصة لمزودي الخدمات الضخمة، وغيرها من شرائح الذكاء الاصطناعي المتخصصة.

من السنة المالية 2026 إلى 2029، يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات وأرباح إنفيديا للسهم بمعدلات نمو سنوية مركبة قدرها 37% و38% على التوالي. وهذه معدلات نمو مذهلة لسهم يتداول عند 21 ضعف أرباح هذا العام. إذا تمكنت إنفيديا من مطابقة تلك التوقعات، ونمت أرباحها للسهم بمعدل 30% سنويًا حتى السنة المالية 2031 (التي تنتهي في يناير 2031)، وتداولت عند سعر يعادل 30 ضعف الأرباح في العام الأخير، فقد يتضاعف سعر سهمها تقريبًا أربع مرات بحلول نهاية هذا العقد.

وهذا يمكن أن يتفوق بسهولة على متوسط العائد السنوي لمؤشر S&P 500 البالغ 10%، لكنه لن يحول استثمارًا بقيمة 10,000 دولار إلى أكثر من مليون دولار. كما أن القيمة السوقية لإنفيديا التي تبلغ 4.2 تريليون دولار، والتي تجعلها بالفعل الشركة الأكثر قيمة في العالم، قد تحد من مكاسبها على المدى الطويل.