موجة "A+H" تتصاعد، شركة نينغديا تيمز تخطط للطرح العام الثاني في هونغ كونغ

في 26 ديسمبر، أصدرت شركة CATL (300750.SZ) إعلانًا يفيد بأنه لتعزيز استراتيجية التوسع العالمي للشركة، وبناء منصة عمليات رأس مال دولية، وزيادة القدرة التنافسية الشاملة، تعتزم الشركة إصدار أسهم خارجية مدرجة في السوق الدولية (H股) وتقديم طلب لطرحها في السوق الرئيسية لبورصة هونغ كونغ.

كشفت شركة CATL أن مجلس إدارتها عقد أول اجتماع له في الدورة الرابعة، ومجلس المراقبة عقد أيضًا أول اجتماع له في الدورة الرابعة، ووافق على خطة إصدار أسهم H股 وإدراجها في بورصة هونغ كونغ.

وتنص الخطة على أن عدد الأسهم التي ستصدرها الشركة من نوع H股 لن يتجاوز 5% من إجمالي رأس مال الشركة بعد الإصدار (قبل ممارسة حق الاكتتاب الزائد)، وأن يتم منح المنسق العام حق الاكتتاب الزائد بنسبة لا تتجاوز 15% من عدد الأسهم المصدرة.

وفيما يتعلق بموعد الإدراج في هونغ كونغ، أوضحت شركة CATL أنها ستأخذ بعين الاعتبار مصالح المساهمين الحاليين وظروف السوق المحلية والدولية، وستختار الوقت المناسب ونافذة الإصدار لإتمام عملية الإصدار والإدراج خلال فترة سريان قرار الجمعية العمومية للمساهمين (أي 18 شهرًا من تاريخ الموافقة أو فترة تمديد أخرى يوافق عليها).

ووفقًا للإعلان، يتطلب إصدار الأسهم وإدراجها موافقة جمعية المساهمين، بالإضافة إلى الحصول على موافقات من هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية، وبورصة هونغ كونغ، وهيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ. ولم يتم تحديد التفاصيل النهائية لعملية الإصدار بعد، ولا تزال هناك مخاطر كبيرة تتعلق بالموافقة النهائية والتسجيل.

تشير البيانات المالية الأخيرة إلى أنه في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، حققت شركة CATL إيرادات بقيمة 259.045 مليار يوان، بانخفاض قدره 12.09% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح للأم بقيمة 36.001 مليار يوان، بزيادة قدرها 15.59%؛ وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بلغ 67.444 مليار يوان، بزيادة 28.09% على أساس سنوي.

ومن الجدير بالذكر أن سوق الإدراج في هونغ كونغ شهد ارتفاعًا في نشاط الإدراج المزدوج “A+H” هذا العام. حيث تخطط شركات رائدة مثل JunDa، Chifeng Gold، Maiwei Biotech، Jiangbolong، وHengrui Medicine لإدراج أسهمها في بورصة هونغ كونغ، بينما نجحت شركات كبرى مثل Midea Group، SF Holding، وLongpao Technology في دخول سوق الأسهم في هونغ كونغ.

وتشير أهداف الشركات المدرجة في سوق A-share التي تسعى إلى الإدراج المزدوج “A+H” إلى اعتبارات التوسع العالمي. على سبيل المثال، استخدمت شركة SF Holding حوالي 45% من أموال الطرح في هونغ كونغ لتعزيز قدراتها في اللوجستيات الدولية وعبر الحدود.

وفي إعلان صدر في 8 يونيو، ذكرت شركة Chifeng Gold أن الإدراج في هونغ كونغ يهدف إلى تلبية احتياجات تطوير الأعمال، وتعزيز مستوى الحوكمة، وتقوية القدرة التنافسية الأساسية، ودفع استراتيجية التوسع العالمي للشركة.

كما أعلنت شركة Hengrui Medicine، الرائدة في مجال الأدوية المحلية، أن خطتها للإدراج في هونغ كونغ تهدف إلى دفع الابتكار التكنولوجي واستراتيجية التدويل ذات المحورين، وتعزيز نمو الأعمال الدولية للشركة.

وبجانب احتياجات التمويل للشركات، فإن الدعم السياسي قد يعزز أيضًا رغبة شركات سوق A في الإدراج في هونغ كونغ. في 19 ديسمبر، أصدرت بورصة هونغ كونغ وثيقة استشارية تتعلق بتحسين تسعير سوق الاكتتاب العام الأولي وتنظيم السوق المفتوحة، بما في ذلك اقتراح خفض الحد الأدنى لعدد أسهم H股 التي يمكن إصدارها من قبل الشركات المدرجة في سوق A+H في هونغ كونغ.

وتتوقع شركة Huachuang Securities أن “إدراج شركات سوق A في هونغ كونغ قد يشهد ارتفاعًا في عام 2025”. وتشير إلى أن خفض الحد الأدنى قد يعزز رغبة الشركات المحتملة في الإدراج في هونغ كونغ. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب من الشركات ذاتها، بسبب الحاجة إلى التوسع الدولي، يجعل الإدراج في هونغ كونغ خيارًا جذابًا لجذب التمويل الدولي وتوسيع الأعمال.

المحرر/ لي لو