كراتوس مقابل روكت لاب: أي سهم دفاعي غير معروف سيجعلك أكثر ثراءً؟

أسهم الدفاع تتصدر العناوين وسط ارتفاع النشاط العسكري العالمي والإنفاق على الأمن الوطني. السوق تستعد لدورة إعادة تسليح تمتد لعدة سنوات، وتزايد الطلب على طلبات الشركات الدفاعية بشكل كبير.

هناك سهمان دفاعيان غير معروفين نسبياً ويستعدان للنمو وهما كراتوس (KTOS 8.86%) وروكيت لاب (RKLB 6.44%). بينما يركز العديد من المستثمرين على المقاولين الرئيسيين المعروفين، فإن الشركات المتوسطة الحجم تثير الاهتمام في قطاعات النمو السريع في صناعة الدفاع.

إذا كنت تتطلع إلى تنمية محفظتك، فقد يكون الوقت مناسبًا الآن للنظر في كراتوس وروكيت لاب. لكن أيهما هو الأفضل للشراء اليوم؟ دعونا نغوص في التفاصيل ونكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

كراتوس يغير قواعد اللعبة في صناعة الدفاع بتقنية ميسورة التكلفة

كراتوس هو مقاول دفاع مخصص يركز معظم أعماله على الأمن الوطني. في العام الماضي، جاء حوالي 68% من إيراداته الإجمالية من الحكومة الأمريكية، بما في ذلك المبيعات العسكرية الخارجية. تركز الشركة بشكل رئيسي على أنظمة الطائرات بدون طيار، ومحطات أرض الأقمار الصناعية، والإلكترونيات الميكروويف، والدفاع الصاروخي.

ما يجعل كراتوس جذابًا هو أنه مقاول متوسط الحجم يغير السوق من خلال بناء أجهزة عالية التقنية بتكلفة أقل من المقاولين الرئيسيين مثل لوكهيد مارتن أو RTX. تقول كراتوس إن “القدرة على التحمل هي تقنية” وتهدف إلى أن تكون الأولى في السوق بحلول حلول فعالة من حيث التكلفة. لا تتنافس كراتوس مباشرة مع المقاولين الرئيسيين؛ بل تعمل كشريك وثيق مع شركات مثل نورثروب غرومان وGE Aerospace لدمج أجهزتها في أنظمة أوسع.

توسع

NASDAQ: KTOS

كراتوس لحلول الدفاع والأمن

التغير اليومي

(-8.86%) $-8.22

السعر الحالي

$84.56

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$16 مليار

نطاق اليوم

$83.11 - $91.69

نطاق 52 أسبوعًا

$25.78 - $134.00

الحجم

160 ألف

متوسط الحجم

4.1 مليون

الهامش الإجمالي

22.14%

في العام الماضي، حصلت كراتوس على عقد بقيمة 1.45 مليار دولار لبرنامج MACH-TB 2.0، الذي يهدف إلى أن يكون بيئة اختبار لتقنيات الهيبرسونيك التابعة للبنتاغون. هذا العقد هو الأكبر في تاريخ الشركة ويعد حجر الزاوية في توسع أعمالها في مجال الهيبرسونيك، والذي من المتوقع أن يضاعف الإيرادات إلى حوالي 400 مليون دولار بحلول عام 2026.

قطاع متنامٍ آخر هو أنظمة الطائرات بدون طيار (UAS)، حيث تصنع الشركة طائرة فالكييري التكتيكية، التي تم اختيارها كأول طائرة قتالية تعاونية ضمن برنامج U.S. Marine Corps MUX TACAIR، وتعمل كشريك بدون طيار للمقاتلات المأهولة مثل F-35. كراتوس هي مقاول فرعي رئيسي مع نورثروب غرومان على عقد بقيمة 231.5 مليون دولار تم منحه في يناير.

روكيت لاب تتطور من مزود إطلاق صغير إلى مقاول دفاع أمريكي

بدأت روكيت لاب كشركة فضاء تجارية صغيرة لإطلاق الأقمار الصناعية، ومنذ ذلك الحين توسعت إلى أن تصبح مقاول دفاعي للأمن الوطني الأمريكي. في ديسمبر الماضي، حصلت الشركة على عقد رئيسي بقيمة 816 مليون دولار لتصميم وتصنيع وتشغيل 18 قمرًا صناعيًا لبرنامج تتبع طبقة SDA (وكالة تطوير الفضاء) Tranche 3. ستُجهز هذه الأقمار بأجهزة استشعار متقدمة للتحذير من الصواريخ، والتتبع، والدفاع، بما في ذلك مستشعر الأشعة تحت الحمراء Phoenix من روكيت لاب ومستشعرات الحماية الفضائية StarLite.

توسع

NASDAQ: RKLB

روكيت لاب

التغير اليومي

(-6.44%) $-4.63

السعر الحالي

$67.30

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$38 مليار

نطاق اليوم

$66.40 - $73.96

نطاق 52 أسبوعًا

$14.71 - $99.58

الحجم

777 ألف

متوسط الحجم

23 مليون

الهامش الإجمالي

31.66%

طورت الشركة أيضًا نسخة فرعية من صاروخ Electron تسمى Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron (HASTE). توفر HASTE فرص اختبار موثوقة ومتكررة لتطوير تقنيات أنظمة الهيبرسونيك والأنظمة الفرعية. في العام الماضي، أكملت الشركة ثلاث مهمات HASTE، والتي تعتبر مبادرة أمن قومي رئيسية لدعم جهود مثل مشروع Golden Dome.

بالإضافة إلى ذلك، فإن قطاع أنظمة الفضاء في روكيت لاب ينمو كجزء من استراتيجيتها لتصبح شركة فضاء متكاملة رأسياً. وهي المزود التجاري الوحيد الذي ينتج كل من المركبات الفضائية والأحمال في المنزل لطبقة التتبع Tranche 3 التابعة لوكالة SDA، مما يمنحها سيطرة أكبر على الجدول الزمني والتكاليف مقارنة بالمنافسين الذين يضطرون إلى الاستعانة بمصادر خارجية للعدسات والأحمال.

أي مقاول دفاعي ناشئ هو أفضل استثمار؟

يتوقع المحللون أن يكون ربحية روكيت لاب المعدلة غير GAAP (المعدلة) للسهم في عام 2028 حوالي 0.29 دولار، مما يمنحه تقييمًا يعادل 264 مرة تلك التوقعات المستقبلية، بينما يُقدر سعر كراتوس بـ 68 مرة من أرباحه المتوقعة لعام 2028 البالغة 1.34 دولار للسهم. نظرًا للقيم المرتفعة، فإن كلا السهمين مناسب للمستثمرين المتهورين الباحثين عن النمو. الاختيار بينهما يعتمد على نوع التعرض الذي ترغب في الحصول عليه.

روكيت لاب شركة متنوعة تخدم العملاء التجاريين والحكومات من خلال أعمالها الدفاعية. بالإضافة إلى ذلك، تخطط لإطلاق مركبتها الأكبر نترون هذا العام. الشركة حاليًا غير مربحة، لكن الاستثمار فيها هو رهانه على نمو اقتصاد الفضاء.

كراتوس شركة مقاول دفاعي متخصص، وتوقعاتها لهذا العام مدعومة بعقد الهيبرسونيك وزيادة إنتاج طائرة فالكييري. الاستثمار في السهم يمكن أن يمنحك تعرضًا لتقنيات الدفاع مثل الطائرات بدون طيار والهيبرسونيك. إذا كان عليّ اختيار سهم واحد اليوم، فسأعطي الأفضلية لكراتوس لأنه مربح حاليًا وأرخص من حيث الأرباح المستقبلية.