ريذم تحصل على موافقة جديدة لعلاج السمنة؛ كيف تفوقت حيث فشلت ليلي ونوفو

ارتفعت أسهم شركة Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) في البداية، ثم تراجعت يوم الجمعة بعد أن وافقت إدارة الغذاء والدواء على دوائها للسمنة للمرضى الذين يعانون من مرض نادر يسبب زيادة الشهية.

الدواء Imcivree الخاص بالشركة حاصل بالفعل على موافقة لنحو 7500 مريض في الولايات المتحدة يعانون من أشكال السمنة الوراثية. الآن، توسع الموافقة الجديدة للمرضى الذين يعانون من السمنة المكتسبة في منطقة الوطاء، أو aHO، عدد المرضى المستهدفين لـ Imcivree إلى حوالي 17500 في الولايات المتحدة، وفقًا لتحليل من محلل RBC Capital Markets براين أبراهامز في تقرير.

تمكن شركة Rhythm من فتح سوق كبيرة مع الموافقة، حسبما قال محلل Leerink Partners توماس سميث في مذكرة للعملاء.

“بشكل عام، نعتقد أن موافقة FDA على Imcivree في حالة aHO تعزز من مكانة RYTM القيادية في مجال السمنة المرتبطة بالجينات، ونرى إمكانات قوية لنمو العلامة التجارية في الفصول القادمة”، أضاف.

لكن في سوق الأسهم اليوم، تراجعت أسهم شركة Rhythm Pharmaceuticals بنسبة 3.2%، وأغلقت عند 87.45 بعد أن ارتفعت في وقت سابق بنسبة تصل إلى 10.7% إلى 100.

سوق Imcivree لشركة Rhythm Pharmaceuticals

يتوقع محلل Needham جوزيف سترينجر أن تصل مبيعات Imcivree في عام 2026 إلى 30 مليون دولار للمرضى الذين يعانون من aHO. وعلى نطاق أوسع، يتوقع المحللون مبيعات بقيمة 41 مليون دولار. ويشير إلى أن Imcivree هو الآن الدواء الوحيد المعتمد لعلاج aHO، وهو مجموعة مرضى فشلت فيها أدوية GLP-1 من شركة نوفو نورديسك (NVO) وشركة إيلي ليلي (LLY).

يرى أبراهامز من RBC أن ذروة عدد المرضى الذين يعانون من aHO على Imcivree ستكون حوالي 3500 مريض، مما يضيف حوالي 1.3 مليار دولار إلى الإيرادات.

وفي التجارب، خسر المرضى 18.4% من مؤشر كتلة الجسم، أو BMI، بعد سنة من العلاج. ويقيس BMI، الذي يعترف الأطباء بأنه أداة غير مثالية، نسبة الدهون في الجسم استنادًا إلى الطول والوزن. وكما هو متوقع، لا تشير الملصقات إلى أن Imcivree يمكن أن يعالج فرط الأكل، أو الجوع المفرط. لكن البيانات من جزء من تجارب Rhythm موجودة في الملصق.

يأتي هذا الموافقة بعد أيام قليلة من إعلان Rhythm Pharmaceuticals أن Imcivree لم يحقق هدفه في نوع آخر من السمنة المرتبطة بالجينات. كما تراجعت الأسهم بعد أن أظهرت نتائج الدواء غير الملحوظة في متلازمة برادر-ويلي، وهي حالة تسبب فرط الأكل.

قال أبراهامز، محلل RBC: “نستطيع أن نرى الأسهم ترتفع بنسبة 20% من المستويات الحالية، وتتداول حول 105-110 دولارات، مع إزالة هذا العبء التنظيمي الذي يتيح للمستثمرين التركيز على إطلاق الدواء”.

وهو يوصي بأسهم Rhythm بتصنيف أداء متفوق مع هدف سعر 130 دولارًا.