فيديليتي تحصل على إشادة لصناديقها الاستثمارية في الأسهم، لكن صناديقها للسندات تتألق

عندما يفكر المستثمرون في شركة فيديليتي للاستثمار، عادةً ما يتصورون الوساطة عبر الإنترنت ذات التكلفة المنخفضة التي تقدمها الشركة العملاقة للصناديق. أو صناديق الأسهم النشطة المعروفة مثل Contrafund و Blue Chip Growth. أو خطة 401(k) الخاصة بفيديليتي التي يملكونها في العمل.

على الأقل هذا ما تقوله أداة الذكاء الاصطناعي Perplexity.ai. ولا يمكنك لوم هذه النتيجة على هلوسة الذكاء الاصطناعي. ما لا تحصل عليه فيديليتي دائمًا من التقدير أو الاعتراف الكافي هو صناديق السندات ذات الأداء القوي. مراجعة لجوائز أفضل الصناديق المشتركة لعام 2026 من IBD تسلط الضوء على صناديق الأسهم التي تتفوق على السوق وصناديق الدخل الثابت التي تتصدر المؤشر.

لا يمكن تشغيل ملف الفيديو هذا.(رمز الخطأ: 102630)

متوقعات كاسرة: ماذا تتوقع عندما تحدث وكيفية إدارة محفظتك

عرض جميع الفيديوهات

الآن يُعرض متوقعات كاسرة: ماذا تتوقع عندما تحدث وكيفية إدارة محفظتك

فقط 536، أو 14%، من بين 3751 صندوقًا مشتركًا مؤهلًا تم اختيارها في قائمة أفضل الصناديق لعام 2026 من IBD. فيديليتي كانت لديها 67 صندوقًا حائزًا على جوائز — أكثر من أي عائلة صناديق أخرى. و13 من تلك الصناديق التي حازت على جوائز من فيديليتي كانت صناديق سندات نشطة الإدارة.

جوائز أفضل الصناديق المشتركة من IBD

النسخة الحادية عشرة من جوائز أفضل الصناديق المشتركة من IBD — التي تحتفل بأكثر من عقد من الزمن في تحديد الصناديق الفائزة — يمكن أن تساعدك على تحديد الصناديق التي يجب شراؤها أو بيعها. نظرنا في جميع الصناديق المشتركة التي لديها سجل أداء لا يقل عن 10 سنوات.

يجب أن يتفوق كل صندوق فائز على مؤشره خلال السنوات واحدة، وثلاث، وخمس، وعشر سنوات الماضية. هذا يوضح قدرته على التفوق في المدى القصير والطويل عبر الأسواق الصاعدة والهابطة.

اقرأ تقريرنا الكامل الخاص لعام 2026 عن أفضل الصناديق المشتركة

خمسون عامًا لفيديليتي في سوق الدخل الثابت

روبين فولي، رئيس قسم الدخل الثابت في فيديليتي، يقول إن الشركة تستثمر في أسواق الدخل الثابت منذ أكثر من 50 عامًا. الآن تدير شركة الصناديق العملاقة أعمال دخل ثابت بقيمة 2.3 تريليون دولار، وفقًا لفولي.

يقول فولي إن فريق المحللين العميق والأبحاث المملوكة لفيديليتي يمكن صناديقها النشطة الإدارة من الاستفادة من الاختلالات المستمرة في سوق السندات وتحقيق العوائد.

تقدم عروض سندات فيديليتي للمستثمرين التنويع في المحافظ التي يحتاجونها لتحقيق عوائد قوية معدل المخاطر.

“نقدم مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار ذات الدخل الثابت المصممة لدعم الأهداف الاستثمارية الفريدة لعملائنا على المدى الطويل”، قال فولي.

تحدثت IBD مع مديري صناديق فيديليتي التي دخلت قائمة أفضل الصناديق المشتركة لعام 2026 من IBD لمعرفة المزيد عن نهجهم في استثمار السندات. جميع صناديق السندات الحائزة على جوائز من IBD تفوقت على مؤشر مرجعي للسندات ذات التصنيف الاستثماري.

فيديليتي سندات التصنيف الاستثماري

قال سيلسو مونوز، مدير صندوق فيديليتي سندات التصنيف الاستثماري (FBNDX)، إن السندات تلعب دورًا رئيسيًا في بناء محفظة متوازنة. “تخصيص السندات يمكن أن يفعل ثلاثة أشياء: يوفر الدخل، التنويع، ويمكن أن يحافظ على رأس المال أو يوفر السيولة”، قال. “يجب أن تكون السندات الوزن الموازن في محفظتك وتوفر نوعًا من الاستقرار.”

نهج نشط في استثمار السندات يمنح المستثمرين فرصة لكسب دخل إضافي أكثر من صندوق دخل ثابت يتبع مؤشر دخل ثابت، يقول مونوز.

إحدى الطرق التي يمكن لمختاري سندات فيديليتي أن يضيفوا بها قيمة، على سبيل المثال، هي القدرة على الاستثمار في سندات ليست جزءًا من مؤشرات الدخل الثابت، يقول مونوز. الاستفادة من فريق الأبحاث الواسع في فيديليتي، الذي يشمل مدخلات من محللي الائتمان والأسهم، يمكّن مديري صناديق السندات من تحديد الفرص خارج المؤشرات السلبية.

“هذه واحدة من المناطق التي نتميز فيها حقًا”، يقول مونوز. “نعمل جاهدين لتقديم عوائد تتفوق على المؤشرات.”

يقول مونوز إن الثبات هو المفتاح. صندوقه يسعى لتقديم تجربة سندات أساسية مستقرة تتبع عن كثب المؤشر ولكن تتفوق مع مرور الوقت.

“نحن لسنا مديرًا يحاول أن يحقق نتائج مذهلة كل عام”، قال مونوز، الذي انضم إلى فريق الدخل الثابت في فيديليتي في 2012 بعد أن بدأ كمحلل أسهم. “ذلك يميل إلى إنتاج ملف عائد غير منتظم.”

لتحقيق استقرار في تدفق العوائد وتقليل التقلبات، لا يراهن مونوز على تغييرات كبيرة في أسعار الفائدة. القيمة التي يضيفها مونوز وفريق أبحاثه تكمن في اتخاذ قرارات جيدة بشأن تخصيص القطاعات واختيار سندات جيدة ضمن تلك القطاعات. “نحو 90% من تفوقنا على المؤشر كان نتيجة لذلك”، قال مونوز.

اتباع نهج معارض

كما يتجنب مونوز استخدام الرافعة المالية، أو اقتراض المال لتعزيز الرهانات. “ذلك يمكن أن يضاعف الخسائر حقًا”، يقول مونوز.

يتبع الصندوق نهجًا معارضًا في شراء وبيع السندات بناءً على التقييم. “عندما يصبح السوق أكثر جاذبية، سترانا نزيد المخاطر”، قال مونوز. “وعندما يصبح السوق أكثر غنى، ستراها تقلل من المخاطر في المحفظة.”

نظرًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة اليوم والعائد الإضافي الصغير الذي تكسبه في سندات الشركات الأكثر خطورة، يفضل مونوز حاليًا سندات الخزانة.

صندوق فيديليتي للدخل العالي

يشارك بنيامين هاريسون وجاريد بيكرمان، مديران مشاركان لصندوق فيديليتي للدخل العالي (SPHIX)، في إدارة صندوق سندات عالية العائد بهدف تقديم عوائد ثابتة للمساهمين.

لكن الثنائي لا يغامر كثيرًا لمحاولة التفوق على المؤشر بفارق كبير.

“ما نحاول القيام به هو إنتاج عوائد ثابتة عبر دورات السوق المختلفة من خلال زيادة العائد قليلاً على المؤشر عن طريق تنويع المخاطر عبر مجموعة واسعة من الرهانات، بدلاً من الاعتماد على رهانات كبيرة على عدد قليل من الأسماء”، قال بيكرمان.

إذا كان عائد المؤشر، مثلاً، 7%، سيحاول مديرو الصناديق بناء محفظة تعطي عائدًا أعلى بنصف نقطة مئوية أو ربع نقطة، أي 7.25% أو 7.5%، يقول هاريسون. “نحاول أن نكون لدينا ميزة عائد معتدلة”، قال.

كما يستفيد مديرو الصناديق من التعاون مع فريق سندات التصنيف الاستثماري بالإضافة إلى خبراء الأسهم الذين يمكنهم تقديم رؤى حول آفاق شركة معينة.

إذا انخفض سند تصنيف استثماري إلى وضع سندات عالية العائد، يمكن لهاريسون وبيكرمان الحصول على رؤى حول فرصة الاستثمار من خلال استشارة خبراء السندات ذات التصنيف الاستثماري أو مديري صناديق الأسهم الذين قد يكونون امتلكوه أو تخطوه.

السندات ذات العائد المرتفع مع تنويع واسع

في تقديم حجة لبناء صندوق مليء بالسندات ذات العائد المرتفع مع تنويع واسع، يوضح هاريسون كيف يختلف إمكان العائد من السندات عن الأسهم.

بينما يمكن أن يرتفع استثمار في سهم مثل Nvidia (NVDA) بنسبة 1000% أو 10,000%، فإن نطاق نتائج أداء السند معروف مسبقًا، يقول هاريسون.

عائد السند يمكن أن يتراوح من صفر إذا تخلف عن السداد ولم يتمكن المصدر من سداد رأس المال، إلى سعر استدعاء السند، وهو السعر الذي يمكن للمصدر أن يسترد به السند. نظرًا لأن نتائج العائد معروفة لجميع السندات، فليس هناك حافز كبير للمراهنة على عدد قليل من السندات فقط، يوضح هاريسون.

من الحكمة أكثر من ناحية المخاطر توزيع الرهانات.

“نريد أن تتوزع ممتلكات الصندوق عبر أفضل الأسماء من حيث المخاطر والمكافأة التي نعتقد أنها موجودة”، قال هاريسون.