مستشار Hexun جينا جان: هل الانخفاض مع تقليل الحجم أم مع زيادة الحجم أفضل؟ 90% من المتداولين الأفراد أخطأوا تماماً

20 مارس، قال جانا من وكسون للاستشارات الاستثمارية: هل تنظر إلى حجم التداول؟ عند هبوط الأسهم، هل من الأفضل تقليل الحجم أم زيادته؟ اليوم، في ثلاث دقائق، سأوضح لك الفهم العميق وراء حجم التداول، وسأمنحك منظورًا مختلفًا لتحليل السعر والحجم، إذا وجدت ذلك مفيدًا، قم بالإعجاب والحفظ، فسيكون له فائدة كبيرة في التطبيق العملي!

لنبدأ بحالة عملية حقيقية: سهم معين ارتفع بشكل حاد ثم استمر في الانخفاض، وكانت فترة التصحيح ومساحتها كافية جدًا. عند مراقبة حجم التداول، نلاحظ أن خلال الانخفاض استمر الحجم في التقلص بشكل كبير، وسعر السهم استمر في الانخفاض، وكمية التداول تتناقص باستمرار. في مثل هذا الاتجاه، هل يعتبر السعر قد وصل إلى القاع؟ ربما يصعب على الكثيرين تحديد ذلك. لا تتعجل، دعنا نحلل المنطق: في مثل هذه الحالة، هل يكون الانخفاض مع تقلص الحجم أو مع زيادة الحجم هو الأفضل؟

عندما ينخفض السعر مع زيادة الحجم، فهذا يدل على أن الاختلاف داخل السوق واضح ومتزايد. زيادة الحجم تعني وجود مشترين وبائعين، هناك من يتوقع ارتفاع السعر وهناك من يتوقع انخفاضه، وهذا هو سبب حدوث حجم تداول كبير. لا تنظر فقط إلى انخفاض السعر، فالحجم المرتفع في هذه الحالة يعبر عن زيادة رغبة المشترين في الدخول، وأنهم مستعدون لشراء الأسهم، مما يرفع من حجم التداول. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر مع تقلص الحجم، فهذا يدل على أن الجميع تقريبًا متفقون على الانخفاض: هناك الكثير من الراغبين في البيع، وقليل من الراغبين في الشراء، وكمية التداول تتناقص باستمرار. البائعون يظلون متشائمين، والمشترون غير مهتمين بالدخول، تقريبًا لا يوجد طلب شرائي. العودة إلى الحالة السابقة، بعد هبوط السعر لفترة طويلة، واستمرار تقلص الحجم، حتى لو انخفض السعر بشكل كبير، لا يزال لا يوجد من يرغب في الشراء. في مثل هذا الاتجاه التنازلي المستمر، من الصعب جدًا أن نرى قاع السوق، حتى لو تقلص الحجم إلى الحد الأقصى، فالقاع قد لا يكون قد وصل بعد.

أما في الاتجاه الصاعد، هل ينطبق هذا المنطق أيضًا؟ على سبيل المثال، سهم معين ارتفع بشكل واضح في البداية، ثم بدأ في التصحيح والانخفاض عند مستوى مرتفع، وارتفع حجم التداول أيضًا. في هذه الحالة، أيهما أفضل: الانخفاض مع تقلص الحجم أم مع زيادة الحجم؟ إذا فهمت المنطق السابق، فالإجابة ستكون واضحة جدًا: في الاتجاه الصاعد، يكون الانخفاض مع تقلص الحجم هو الأفضل. هذا النوع من التصحيح مع تقلص الحجم يدل على أن المستثمرين يملكون الأسهم ويحتفظون بها، والجميع غير راغب في البيع بسهولة — ليس لأنهم لا يريدون الشراء، بل لأن الأسهم غير متوفرة للشراء، والضغط للبيع ضعيف. عادةً، يكون مجال التصحيح محدودًا، ويكون من الأسهل استقرار السعر.

لكن السؤال المهم هو: إذا استمر الانخفاض مع تقلص الحجم دون حدوث زيادة حجم، هل يمكن أن يصل السعر إلى مستوى مناسب؟ من الواضح أنه لا يمكن. فتصحيح السوق خلال الاتجاه الصاعد لا يمكن أن يحدث فقط عبر تقلص الحجم، بل سيستمر في التذبذب والتشكيل لأسفل. لإعادة تشغيل السوق، يجب أن يتبع تقلص الحجم زيادة حجم مرة أخرى، ويفضل أن يكون ذلك على شكل شمعة صاعدة ذات حجم كبير. هذا يدل على أن ضغط البيع قد تم استيعابه تمامًا، وأن القوة الشرائية يمكنها دفع السعر للأعلى بقليل من الجهد، وهو إشارة واضحة على انتهاء التصحيح واستعداد السوق لمزيد من الصعود.

لذا، لا يوجد تصنيف مطلق لكون تقلص الحجم أو زيادته جيدًا أو سيئًا، بل يجب دائمًا دمجه مع الاتجاه والموقع على الرسم البياني — هذا هو جوهر منطق حجم التداول!

(المحرر: زها يان بينغ HF094)

【إخلاء المسؤولية】 هذا المقال يعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا علاقة له بموقع وكسون. الموقع يحافظ على الحيادية تجاه البيانات والآراء الواردة، ولا يضمن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى بشكل صريح أو ضمني. يُرجى اعتبار المعلومات مرجعًا فقط، وتحمل المسؤولية كاملة عن استخدامها. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com