تعديل تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي لعام 2027 (COLA) قد يكون من بين الأكبر في 25 سنة -- لكن هناك مشكلة

لقد كان العام الماضي تاريخيًا بالنسبة لبرنامج التقاعد الرائد في أمريكا، الضمان الاجتماعي. في مايو 2025، تجاوزت قيمة المعاش الشهري المتوسط للمتقاعدين لأول مرة في تاريخ الضمان الاجتماعي الذي يمتد لـ90 عامًا، مبلغ 2000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تعديل تكلفة المعيشة بنسبة 2.8% (COLA) الذي تم تمريره هذا العام يمثل السنة الخامسة على التوالي التي ترتفع فيها المنافع بنسبة لا تقل عن 2.5%. لقد مرّ ما يقرب من ثلاثة عقود منذ حدوث ذلك آخر مرة.

بالنسبة لحوالي 54 مليون من المتقاعدين الذين يتلقون دفعة شهرية من الضمان الاجتماعي، لا يوجد إعلان أكثر ترقبًا من كشف COLA السنوي خلال الأسبوع الثاني من أكتوبر. بينما قد يقدم COLA لعام 2027 مفاجأة سارة للمستفيدين — وهو أحد أكبر الزيادات في المدفوعات الشهرية خلال الـ25 سنة الماضية — فمن المحتمل أن يأتي مع شرط ما.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما هو COLA الخاص بالضمان الاجتماعي، وكيف يتم حسابه؟

يعد تعديل تكلفة المعيشة (COLA) في الضمان الاجتماعي وسيلة البرنامج لمواجهة الضغوط التضخمية التي يواجهها المستفيدون وتعديل المدفوعات لتعكسها.

على سبيل المثال، إذا زادت تكلفة سلة كبيرة من السلع والخدمات بنسبة 3% من سنة لأخرى، فستحتاج منافع الضمان الاجتماعي إلى الارتفاع بنفس النسبة، وإلا لن يتمكن المستفيدون من شراء نفس القدر (أي أنهم سيفقدون القدرة الشرائية). يحاول تعديل تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي أن يعكس معدل التضخم ويمنع فقدان القدرة الشرائية للمستفيدين.

منذ عام 1975، يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك للطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين (CPI-W) كمقياس للتضخم لأهم برنامج اجتماعي في أمريكا. يحتوي CPI-W على أكثر من 200 فئة إنفاق موزونة، مما يسمح بتقليل المؤشر إلى رقم واحد في نهاية كل شهر. وهذا يتيح مقارنات سريعة من سنة لأخرى لتحديد ما إذا كانت الأسعار ترتفع (تضخم) أو تنخفض (انكماش).

لكن هناك خصيصة في حساب COLA الخاص بالضمان الاجتماعي: فهو يعتمد فقط على قراءات CPI-W للأشهر المنتهية في يوليو، أغسطس، وسبتمبر (الربع الثالث). إذا كانت متوسطات CPI-W للربع الثالث في السنة الحالية أعلى من الفترة المماثلة من العام السابق، فهذا يعني حدوث تضخم، وسيزيد مبلغ المعاش في العام التالي.

تُحسب زيادة تكلفة المعيشة كنسبة مئوية سنوية تقريبية لقراءات CPI-W للربع الثالث، مع تقريبها لأقرب عُشر من المئة.

قد يكون تعديل تكلفة المعيشة لعام 2027 في الضمان الاجتماعي كبيرًا تاريخيًا

كانت التوقعات المبكرة المستقلة لمعدل COLA لعام 2027 متواضعة إلى حد ما. تتوقع محللة السياسات في الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية ماري جونسون أن ترتفع المنافع بنسبة 1.7% في العام المقبل. في حين تتوقع مجموعة الدفاع غير الحزبية لكبار السن، رابطة كبار السن (TSCL)، زيادة بنسبة 2.8% للمستفيدين في 2027.

ومع ذلك، فإن الحرب مع إيران لديها القدرة على إعادة ضبط هذه التوقعات تمامًا.

ارتفعت أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى 3.79 دولارات للجالون، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2023. الزيادة بنسبة 30% خلال الشهر الماضي (من 2.92 دولار للجالون إلى 3.79 دولار) هي الأكبر خلال الثلاثين عامًا الماضية. pic.twitter.com/TF90U1B2C7

– تشارلي بيليلو (@charliebilello) 17 مارس 2026

منذ أن بدأت الولايات المتحدة وإسرائيل العمليات العسكرية ضد إيران في 28 فبراير، ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير. وفقًا لـ AAA، قفز متوسط سعر الجالون من البنزين العادي إلى 3.79 دولارات، بزيادة 30%، بينما ارتفعت ديزل بنسبة 38% إلى 5.04 دولارات حتى 17 مارس. هذا الصدمة السعرية والاضطراب التاريخي في سلاسل الإمداد بعد الإغلاق الافتراضي لمضيق هرمز يؤثر على المستهلكين وشركات الشحن والطيران — ولا يوجد نهاية واضحة في الأفق.

المثل القديم عن أسعار البنزين هو أنها “ترتفع كالصاروخ وتنهار كالريشة”. بمعنى آخر، تتفاعل بسرعة عالية عند حدوث صدمات في العرض، لكنها غالبًا ما تتأخر في الانخفاض بعد مرور محفز على الارتفاع. من المحتمل جدًا أن تؤثر حرب إيران على حساب COLA لعام 2027، حتى لو انتهت هذه الصراع بسرعة نسبية.

آخر مرة تجاوزت أسعار النفط الخام 100 دولار للبرميل (فبراير 2022 – يوليو 2022)، حصل المستفيدون من الضمان الاجتماعي على أكبر زيادة شهرية في 41 عامًا: زيادة بنسبة 8.7% في 2023. رغم وجود عوامل أخرى تؤثر إلى جانب ارتفاع أسعار الطاقة، إلا أن قفزة شبه بارابولية في أسعار النفط كانت مسؤولة عن جزء كبير من هذا الارتفاع التاريخي في COLA.

عندما تصدر إدارة إحصاءات العمل الأمريكية بيانات التضخم لشهر مارس في 10 أبريل، سنحصل على أول لمحة عن مدى تأثير الارتفاع التاريخي في أسعار النفط على معدل التضخم السائد.

على مدى الـ25 سنة الماضية، تجاوز معدل COLA في الضمان الاجتماعي 3.2% فقط خمس مرات: 2006 (4.1%)، 2009 (5.8%)، 2012 (3.6%)، 2022 (5.9%)، و2023 (8.7%). هناك احتمال كبير أن يكون معدل COLA لعام 2027 من بين الأكبر خلال ربع القرن الماضي.

مصدر الصورة: Getty Images.

لكن انتظر — هناك شرط

بينما قد يبدو أن زيادة المدفوعات الشهرية للضمان الاجتماعي خبر سار، إلا أن الصورة الأكبر تحكي قصة مختلفة.

وجد تحليلان منفصلان من رابطة كبار السن أن القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي تدهورت مع مرور الوقت. أظهر أحد الدراسات أن القدرة الشرائية لدولار الضمان الاجتماعي انخفضت بنسبة 36% منذ بداية القرن الحادي والعشرين وحتى فبراير 2023. ووجد التحليل الأحدث أن القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي انخفضت بنسبة 20% من 2010 إلى 2024.

الدافع وراء هذا فقدان القدرة الشرائية هو مؤشر أسعار المستهلك للطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين (CPI-W)، الذي يعاني من عيوب جوهرية.

كما يوحي اسمه الكامل، يتابع CPI-W ضغوط التكاليف وعادات الإنفاق لـ"الطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين". هؤلاء الأفراد غالبًا ما يكونون دون سن 62 ولا يتلقون حاليًا منافع تقاعد من الضمان الاجتماعي. على الرغم من أن 87% من جميع مستلمي الضمان الاجتماعي (المتقاعدون، المعاقون، وأبناء الأرامل) هم في سن 62 أو أكثر، إلا أن مقياس التضخم الخاص بالبرنامج يتابع عادات الإنفاق للأمريكيين في سن العمل.

الطبقة العاملة الحضرية والموظفون الإداريون ينفقون أموالهم بشكل مختلف عن كبار السن. على وجه الخصوص، ينفق المتقاعدون نسبة أعلى من ميزانيتهم الشهرية على السكن والخدمات الطبية مقارنة بالمواطنين في سن العمل. مؤشر CPI-W لا يعكس هذا التوزيع في الإنفاق على المتقاعدين.

علاوة على ذلك، فإن نفقات الرعاية الصحية تؤثر على المتقاعدين. غالبًا ما يكون ارتفاع قسط التأمين في الجزء ب من Medicare — وهو الجزء المسؤول عن الخدمات الخارجية — أسرع بكثير من معدل COLA السنوي للضمان الاجتماعي. وغالبًا ما يُخصم قسط الجزء ب من منافع الضمان الاجتماعي.

على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى معدل COLA تاريخي في 2027، إلا أنه لن يعوض سنوات من تآكل القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي.