خفض الحجم وتحسين الجودة في القطاع، وتسريع عملية "تجديد الدم" للبنوك الصغيرة والمتوسطة

سؤال إلى الذكاء الاصطناعي · كيف تسرع سياسة تقليل الحجم وتحسين الجودة من تعويض نقص رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة؟

الصحفي لياو يينينغ

منذ بداية عام 2026، أطلقت البنوك الصغيرة والمتوسطة المحلية موجة من “تعويض النقص في رأس المال”. ووفقًا لإحصاءات غير كاملة، فقد بدأت أكثر من 80 بنكًا صغيرًا ومتوسطًا خلال العام في تنفيذ إجراءات لتعزيز رأس مالها بسبب ضغوط مؤشرات كفاية رأس المال. وتنوعت أدوات تعزيز رأس المال في هذه الجولة بشكل كبير، حيث تم استخدام أدوات متعددة بالتوازي مثل زيادة رأس المال الموجهة، وتحويل سندات قابلة للتحويل إلى أسهم، وإصدار سندات دائمة وغيرها.

علم مراسل “المراقبة الاقتصادية” من خلال مقابلاته أن هذه الموجة من “تعويض النقص” ناتجة عن استهلاك رأس المال الناتج عن تضييق هامش الفائدة الصافية، وزيادة المنافسة في السوق، بالإضافة إلى ارتباطها الوثيق بتوجه المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة نحو “تقليل الحجم وتحسين الجودة” وتعزيز عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة. وتحت توجيه الرقابة، أصبح التمويل السوقي، وسندات الحكومة الخاصة، وصناديق التأمين، من المشاركين الرئيسيين في بناء آلية طويلة الأمد لتعزيز رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة.

موجة “تعويض النقص” في البنوك الصغيرة والمتوسطة

وفي سياق هذه الموجة، لا يخلو الأمر من وجود بعض البنوك التجارية الإقليمية الكبيرة. على سبيل المثال، في 7 مارس، أصدرت بنك تشنغدو إعلانًا يفيد بأنه تلقى موافقة من إدارة الرقابة المالية في سيتشوان لزيادة رأس ماله المسجل من 3.736 مليار يوان إلى 4.238 مليار يوان. ويعود هذا التغيير إلى استرداد سندات الشركة القابلة للتحويل قبل موعد استحقاقها وإلغاء إدراجها، مما أدى إلى تحفيز عمليات تحويل كبيرة إلى أسهم، وزيادة إجمالي رأس المال، ليصبح أول بنك في 2026 يحقق توسعة رأس ماله عبر تحويل سندات قابلة للتحويل إلى أسهم.

وبحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، كانت نسبة كفاية رأس المال الأساسي من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال الإجمالية لبنك تشنغدو على التوالي 8.77%، 10.52%، و14.39%. ووفقًا للمعايير الرئيسية لمؤشرات الرقابة على البنوك التجارية الصادرة عن الإدارة الوطنية للمراقبة المالية في الربع الرابع من 2025، كانت النسب على التوالي 10.92%، 12.37%، و15.46%. وتُظهر مؤشرات كفاية رأس مال بنك تشنغدو أنها أقل من متوسط القطاع.

وبعض البنوك شهدت تراجعًا في مؤشرات كفاية رأس المال على جميع المستويات مقارنة بعام 2024. على سبيل المثال، بنك هوبى، وفقًا للمعلومات المنشورة على موقعه الإلكتروني، حتى نهاية سبتمبر 2025، كانت نسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول الأساسية، ونسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال الإجمالية 7.74%، 9.25%، و11.41%، على التوالي، وهو تراجع عن عام 2024. وفي أوائل فبراير، أصدر بنك هوبى إعلانًا عن إصدار 1.8 مليار سهم، وجمع 7.614 مليار يوان، ليصل رأس ماله المسجل بعد التغيير إلى 9.411 مليار يوان. وتم تخصيص جميع الأموال المجمعة لتعزيز رأس المال الأساسي من المستوى الأول، بهدف زيادة قوة رأس المال وتحسين القدرة على مقاومة المخاطر.

كما أن بنك قوانغتشو هو الآخر، حيث أظهرت إعلانات المناقصات على موقعه الإلكتروني أن البنك يعتزم زيادة رأس ماله من خلال عمليات زيادة رأس المال. ووفقًا لاحتياجات العمل، قام بنك قوانغتشو ومجموعة قوانغتشو القابضة المالية بشراء خدمات قانونية وتقييم أصول واستشارات مالية ومحاسبية لتمكين زيادة رأس المال. وحتى نهاية الربع الثالث من 2025، كانت نسب كفاية رأس مال البنك الأساسية من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال الإجمالية 7.73%، 9.20%، و12.65%، على التوالي، وجميعها أقل من نهاية عام 2024.

وتُظهر بيانات الإدارة الوطنية للمراقبة المالية أن متوسط نسب كفاية رأس مال البنوك التجارية الإقليمية والبنك الزراعي التجاري حتى نهاية الربع الرابع من 2025 هو 12.39% و13.18%، على التوالي، وكلاهما أقل من المتوسط القطاعي البالغ 15.46%. وقد اقتربت بعض البنوك من الحد الأحمر للرقابة في مؤشرات كفاية رأس المال من المستوى الأول، مما يجعل تعزيز رأس المال خيارًا حتميًا.

بالإضافة إلى ذلك، لاحظ المراسل أن أدوات تعزيز رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة في هذه الجولة أكثر تنوعًا مقارنة بالسنوات السابقة، حيث تم استخدام قنوات متعددة بالتوازي مثل زيادة رأس المال الموجه، وتحويل سندات قابلة للتحويل إلى أسهم، وإصدار سندات دائمة. بالإضافة إلى بنك تشنغدو الذي عزز رأس ماله عبر سندات قابلة للتحويل، في 9 مارس، وافقت إدارة الرقابة المالية في قوانغدونغ على إصدار بنك ريفي تجاري في دونغقوان لأدوات رأس مال لا تتجاوز قيمتها 6 مليارات يوان، تشمل سندات رأس مال ثانوية وسندات رأس مال دائمة (سندات دائمة).

وفي هذا الصدد، قال لو فايبينغ، الباحث في بنك الصين للإيداع والودائع، لمراسل “المراقبة الاقتصادية” إن السندات الدائمة بدأت تدريجيًا تحل محل الأسهم الممتازة ذات التكلفة العالية، وأصبحت الخيار الرئيسي لتعزيز رأس مال المؤسسات البنكية من المستوى الأول، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف التمويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن مشاركة البنوك التجارية الإقليمية والبنك الزراعي في إصدار السندات الدائمة بشكل مكثف، قد كسر النمط السابق الذي كانت تهيمن عليه البنوك الكبرى فقط.

الاندماج وإعادة الهيكلة وتعزيز رأس المال

كما أشار لو فايبينغ إلى أن بداية عام 2026 شهدت زيادة مكثفة في رؤوس أموال البنوك الصغيرة والمتوسطة، ويرجع ذلك أساسًا إلى متطلبات الرقابة التي تدعو إلى عودة هذه البنوك إلى جوهرها وتركيزها على أعمالها الأساسية، وهو ما يتطلب دعمًا كافيًا من رأس المال. وفي الوقت نفسه، انخفض هامش الفائدة الصافية للبنك التجاري إلى أدنى مستوى تاريخي عند 1.42%، مما يجعل البنوك الصغيرة والمتوسطة بحاجة إلى تعزيز رأس مالها لتحسين قدرتها على مقاومة المخاطر. علاوة على ذلك، تتجه البنوك الكبرى نحو المناطق الريفية، وتتنافس منصات الإنترنت على العملاء ذوي الاحتياجات الطويلة، مما يفرض ضغطًا كبيرًا على البنوك الصغيرة والمتوسطة لتعزيز حصتها السوقية وخدمة العملاء.

بالإضافة إلى ذلك، فإن أحد الأسباب المهمة لتعزيز رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة منذ بداية 2026 هو الضغط الناتج عن عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة للبنك القرية والمدينة، والتي تواجه فيها البنوك المعنية بشكل عام تحديات في التشغيل والإدارة.

وفي عام 2025، اقترحت اللجنة الاقتصادية المركزية “تعزيز تقليل الحجم وتحسين الجودة للمؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة”، وحددت مهام واضحة للعمل المالي والاقتصادي لعام 2026. وفي 3 ديسمبر 2025، نشر نائب رئيس مكتب اللجنة المالية المركزية، وان جيانغ، مقالًا في صحيفة “人民日报” ذكر فيه أن هناك ضرورة “لتحقيق تقدم منظم ومرن في عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة للمؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة، وتقليل الحجم وتحسين الجودة، مع التركيز على تطوير الأعمال المميزة المحلية”.

وفي هذا الصدد، قال دونغ شي ميواو، كبير الاقتصاديين في شركة زاو لين، لمراسل “المراقبة الاقتصادية” إن “التقليل” يتم عبر عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة لخفض عدد المؤسسات عالية المخاطر، وتحسين الهيكل؛ و"التحسين" يهدف إلى جعل البنوك أكثر قوة. ويعد تعزيز رأس المال خطوة مهمة لتحقيق “التحسين”، بحيث تتمكن البنوك من التخلص من أعباء الماضي وخدمة الاقتصاد الحقيقي بشكل أكثر كفاءة.

وفي 14 و26 يناير، أصدرت إدارة الرقابة المالية في باوجي موافقات على استحواذ بنك تشانغآن على بنك تايباي تشانغ يين القرية والمدينة في شنشي، وإنشاء فرعين لبنك تشانغآن في تايباي وبلدة لوتشوي في شنشي. وتزامنًا مع عمليات الاستحواذ، كشفت شركة شنغهاي غاوكو تودا (000563.SZ) في يناير عن خطة زيادة رأس مال بنك تشانغآن. كما أن بنك تشنغدو الذي تم تعزيز رأس ماله عبر سندات قابلة للتحويل، أكمل في 2025 استحواذه على بنك قرية ومركز تجاري مشهور في مقاطعة سيتشوان.

ويعتقد دونغ شي ميواو أن الضغوط والتحديات الناتجة عن عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة، تتوازى مع الحاجة الملحة لتعزيز رأس المال. فبعد الاندماج، يتعين على البنك الجديد استيعاب جميع أصول وخصوم وأنشطة البنك المندمج، مما يوسع من نطاق المخاطر ويطلب قدرات أعلى على مقاومة المخاطر، ويعد وجود رأس مال كافٍ بمثابة “وسادة” لامتصاص الخسائر المحتملة.

كما أكد أن المؤسسات المالية ذات الجودة الضعيفة والمخاطر العالية، قد يكون الحل الجذري لمشكلاتها عبر عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة، أكثر من مجرد تعزيز رأس المال فقط. وهذا يفسر سبب ظهور “الاندماج وإعادة الهيكلة” و"تعزيز رأس المال" بشكل متزامن على نطاق واسع، لأنها أجزاء لا غنى عنها في خطة إصلاح وتخفيف المخاطر للبنوك الصغيرة والمتوسطة.

بناء آلية طويلة الأمد لتعزيز رأس المال

تعزيز رأس المال هو مجرد حل لمشكلة قيود رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة الحالية، وإذا لم تتمكن هذه البنوك من تحقيق نمو داخلي مستدام، فإنها ستظل تواجه ضغوط استهلاك رأس المال في المستقبل. وخلال جلسة البرلمان الوطني لهذا العام، قدم بعض الخبراء اقتراحات حول كيفية بناء آلية طويلة الأمد لتعزيز رأس المال.

فمثلاً، قال لي ييا، أمين عام فرع بنك الصين للتصدير والاستيراد في بكين، إن بعض البنوك التجارية الإقليمية والبنك الزراعي التجاري قد اقتربت نسب كفاية رأس المال من الحد الأحمر للرقابة، ويجب السماح للحكومات المحلية بإصدار سندات خاصة لتعزيز رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة، وهو أمر مهم لتخفيف نقص رأس المال ودعم التنمية المستدامة لهذه البنوك، مما يسهم في تعزيز استقرار المؤسسات المالية المحلية الصغيرة والمتوسطة.

وفي هذا الصدد، قال لو فايبينغ إن الطرق المحتملة لتمويل الحكومات المحلية من خلال إصدار سندات خاصة للمشاركة في تعزيز رأس مال البنوك تشمل: أولاً، نموذج المشاركة غير المباشرة، حيث يتم استثمار الأموال عبر المالية المحلية ومنصات التحكم المالي في الأسهم؛ ثانيًا، نموذج التنسيق الإقليمي، حيث يتم إصدار سندات خاصة بشكل منتظم لتحسين هيكل ملكية البنوك المحلية؛ ثالثًا، النموذج السوقي التعاوني، حيث يتم تحفيز الشركات العامة والخاصة ذات الجودة العالية لشراء السندات الخاصة وبالتالي تصبح مساهمين في البنوك؛ ورابعًا، النموذج المالي الحكومي، حيث تتولى الحكومة كمالك تعزيز إدارة المؤسسات المالية.

كما أشار لي يونزي، أمين عام اللجنة المالية المركزية، خلال جلسة البرلمان الوطني، إلى بعد آخر مهم لتعزيز رأس مال البنوك، وهو أنه “بالإضافة إلى إصدار السندات الوطنية الخاصة، يمكن أيضًا تحفيز المزيد من الأموال من المجتمع عبر الطرق السوقية، مثل صناديق التأمين، للمشاركة في ذلك”.

وفي هذا الصدد، قال زو جين، الشريك في استشارات القطاع المالي في شركة تينشين الدولية، لمراسل “المراقبة الاقتصادية” إن مشاركة صناديق التأمين في تعزيز رأس مال البنوك قد تطورت إلى نموذج متعدد القنوات، يعتمد على “أدوات دين رئيسية، وأدوات حقوق ملكية مساعدة، واستكشاف منتجات مبتكرة”. وتشمل أدوات الدين بشكل رئيسي سندات تعزيز رأس المال، والسندات الدائمة، والأسهم الممتازة؛ أما أدوات حقوق الملكية فتشمل زيادة رأس المال في السوق الأولي أو الطروحات العامة الأولية، والتخصيص الاستراتيجي، وزيادة الحصص في السوق الثانوي، وعمليات الشراء المعلنة.

وأضاف زو جين أنه يمكن أيضًا تجربة استثمارات في صناديق الأسهم أو خطط إدارة الأصول الخاصة لتحقيق ذلك. وبغض النظر عن الطريقة، فإن صفة “رأس المال الصبور” لصناديق التأمين يمكن أن تعزز بشكل أفضل قوة رأس مال البنوك، وتدعم تطورها على المدى الطويل، ويمكن من خلال الروابط الرأسمالية تعزيز التعاون بين البنوك وشركات التأمين في قنواتها وعملائها.