بنك البريد والادخار يعلن رسميًا! تم الموافقة على فتح شركة استثمارية جديدة، البنوك الحكومية الكبرى "تجمع كل الرخص"!

تمت الموافقة على افتتاح الشركة السادسة للاستثمار في الأصول المالية المملوكة للدولة (AIC)!

في 20 مارس، أعلنت بنك البريد أن الهيئة العامة للرقابة المالية الوطنية قد أصدرت موافقتها، حيث حصلت شركة الاستثمار في الأصول المالية لبنك البريد (المعروفة باسم “中邮投资”) على إذن بالعمل، برأس مال مسجل قدره 100 مليار يوان، ومقرها في بكين. بعد مرور 8 سنوات، تم أخيرًا تأسيس الشركة السادسة للاستثمار في الأصول المالية التابعة للبنك المملوك للدولة، وبهذا تكون جميع البنوك الكبرى المملوكة للدولة قد حصلت على ترخيص AIC.

علم مراسل券 شينخوا أن الممثل القانوني لـ中邮投资 هو دو تشون يي، نائب رئيس بنك البريد الأمين العام لمجلس الإدارة، المسؤول عن أعمال التمويل المؤسسي، ويقود بناء نظام إدارة التمويل المؤسسي “1+N”. وأشار في مؤتمر الأداء السابق إلى أن الهدف من إنشاء شركة فرعية جديدة لـAIC هو دمج 中邮投资 ضمن منظومة الخدمات الشاملة لتطوير البنك، وجعله جزءًا رئيسيًا في نظام “1+N” للتمويل المؤسسي.

تعاون مع 14 جهة في يوم التأسيس

أعلنت بنك البريد في بيانها في 20 مارس أن 中邮投资 ستقوم من خلال تنفيذ تجارب السوق في تحويل الديون إلى أسهم واستثمار الأسهم، بدعم الابتكار التكنولوجي والشركات الخاصة، والمساهمة في تطوير قوى الإنتاج الجديدة.

علم مراسل券 شينخوا أن بنك البريد نظم في نفس اليوم “حفل انطلاق خدمة الابتكار التكنولوجي لـ中邮投资”، وحضر الحفل رئيس مجموعة البريد لي ألي، وشارك فيه المدير العام لمجموعة البريد زينغ غوي يو، وقدم الحفل رئيس البنك الجديد لو وي.

وفي هذا الحفل، أعلنت 中邮投资 عن توقيع اتفاقية إطار عمل للتعاون مع 14 جهة في مجالات الدوائر المتكاملة، والطاقة النظيفة، والتصنيع المتقدم، والاستثمار الصناعي.

وذكر بنك البريد أن 中邮投资 ستبني منظومة خدمات مالية متكاملة تشمل “الأسهم، والقروض، والسندات، والاستثمار”، مع التركيز على سوق تحويل الديون إلى أسهم، واتباع مهمة “الاستثمار المبكر، والاستثمار الصغير، والاستثمار طويل الأمد، والاستثمار في التكنولوجيا الصلبة”، بهدف دعم تنمية الشركات التكنولوجية، وتعزيز تطوير الصناعات التقليدية والجديدة والمستقبلية بجودة عالية.

وفي نهاية أغسطس من العام الماضي، شرح دو تشون يي في مؤتمر أداء بنك البريد الاستراتيجي العام لإنشاء شركة فرعية جديدة لـAIC، حيث كانت أهداف البنك تتضمن بناء “أربعة منصات رئيسية”: منصة الابتكار في الربط بين الاستثمار والقروض، منصة رأس المال طويل الأمد للابتكار التكنولوجي، منصة الإصلاح الهيكلي وتحويل الديون إلى أسهم، ومنصة إدارة استثمارات الأسهم.

وفي الواقع، في مارس 2025، أصدرت الهيئة العامة للرقابة المالية إشعارًا حول توسيع تجارب استثمار الأصول المالية، حيث دعت إلى دعم البنوك التجارية المؤهلة لتأسيس شركات AIC مالية على أساس شركات البنوك المملوكة للدولة الخمسة.

وتسارعت وتيرة توسعة تراخيص AIC بشكل واضح، حيث حصلت أولى التراخيص الجديدة على “ثلاثة بنوك مساهمة”: بنك التنمية الصناعي، وبنك الصين للتجارة، وبنك CITIC. ففي نوفمبر من العام الماضي، افتتح بنك التنمية الصناعي شركة استثمار إينغ يين في فوشو، وافتتح بنك التوفير التابع لبنك التوفير في شنتشن، وفي ديسمبر، افتتحت شركة 信银金投 التابعة لبنك CITIC في قوانغتشو، ونجحت في أول استثمار لها.

تسريع توسيع تجارب استثمار الأسهم في AIC

مع بدء تشغيل 中邮投资 رسميًا، ارتفع عدد شركات AIC المملوكة للبنوك إلى 9، منها 6 شركات مملوكة للبنوك المملوكة للدولة و3 شركات مساهمة، مما يدل على دخول القطاع مرحلة التنفيذ الفعلي. وتُعد AIC بمثابة رأس مال “صبور” يربط بين التمويل غير المباشر والتمويل المباشر، وتصبح أداة رئيسية لحل مشكلات تمويل الشركات التكنولوجية، وتنمية قوى الإنتاج الجديدة.

حتى الآن، تغطي تجارب استثمار الأسهم في AIC 18 منطقة في البلاد، مع تركيز على مجالات الدوائر المتكاملة، والذكاء الاصطناعي، والطاقة الجديدة، والصناعات الدوائية الحيوية، مما أدى إلى شبكة خدمات مالية تكنولوجية متكاملة نسبياً.

وأشار خبراء الصناعة إلى أن الميزة الأساسية لـAIC تكمن في التعاون بين الاستثمار والقروض، حيث يمكنها تقديم خدمات مالية شاملة على مدى دورة حياة الشركات التكنولوجية، مع تحقيق توازن بين دعم الابتكار وإدارة المخاطر. وعلى الرغم من أن استثمار الأسهم من قبل AIC لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن لديها قوة مالية قوية وخصائص رأس مال صبور.

ومع تزايد السياسات الداعمة، شهدت مشاريع استثمار الأسهم في AIC طفرة غير مسبوقة. ووفقًا لمعلومات من Tianyancha، بحلول أغسطس 2025، سجلت 8 شركات AIC ما مجموعه 131 صندوقًا، متجاوزة بكثير 59 صندوقًا في عام 2024 كاملًا. ومن الجدير بالذكر أنه منذ عام 2026، تم تسجيل 29 صندوقًا جديدًا من قبل عدة شركات AIC.

على وجه التحديد، كانت شركة ICBC للاستثمار التابعة للبنك الصناعي والتجاري هي الأكبر، حيث أضافت 43 صندوقًا في عام 2025؛ تلتها شركة CITIC للاستثمار وشركة Bank of China Asset Management، حيث أُنشئ كل منهما 23 صندوقًا؛ وأيضًا، أنشأت شركة 建信投资 21 صندوقًا، و农银投资 18 صندوقًا. من حيث التوزيع الجغرافي، تركزت الصناديق الجديدة بشكل رئيسي في 18 مدينة تجريبية، مثل شنغهاي، بكين، قوانغتشو، نانجينغ، وتشونغتشينغ.

كمثال على ذلك، الشركات الثلاثة المساهمة التي أنشئت مؤخرًا، بعد افتتاحها في نهاية العام الماضي، بدأت على الفور في تنفيذ مشاريع استثمار الأسهم.

حيث ركزت شركة 兴银投资 على قطاعات أشباه الموصلات، والطاقة الشمسية، ومعادن الليثيوم، والبلاستيك الهندسي، واستثمرت أكثر من 6 مليارات يوان حتى نهاية 2025؛ وركزت شركة 招银投资 على قطاع السيارات الجديدة، واستثمرت أول استثمار بقيمة 5 مليارات يوان في زيادة رأس مال شركة 深蓝汽车، بنسبة ملكية 2.4187%. كما استثمرت 信银投资 في شركة Shenzhen Port Hua Top Energy، مؤخرًا، بمبلغ 8.55755 مليون يوان، واستثمرت أيضًا في شركة 河南佰利联 للمواد الجديدة.

آفاق توسيع الأعمال المصرفية

بالإضافة إلى دعم الابتكار التكنولوجي والتنمية لقوى الإنتاج الجديدة، فإن توسعة وتطوير شركات AIC المصرفية قد تفتح آفاقًا جديدة للأعمال المصرفية.

قال محلل في شركة Ping An Securities، يُدعى Yuan Zheqi، في تقرير سابق إن صناعة AIC من المتوقع أن تشهد نموًا سريعًا في المستقبل. من ناحية الأعمال، يمكن للمساهمين السيطرة على شركات غير مدرجة من خلال صناديق AIC، مما يعزز قيمة ترخيص AIC المالي، ويساعد أيضًا على حل مشكلة عدم التوافق بين مخاطر وعوائد استثمار البنوك في الشركات التكنولوجية، من خلال زيادة دعم الشركات التكنولوجية عبر “الربط بين الاستثمار والقروض”.

وتعتقد تقارير من Huatai Securities أن، من وجهة نظر البنوك، في ظل تراجع أسعار الفائدة، تتقلص هوامش أرباح الأعمال التقليدية من الإيداع والقروض، مما يستدعي البحث عن مصادر جديدة للنمو، وتحقيق التحول الشامل. فتح صلاحيات استثمار الأسهم يمكن أن يساعدها على تجاوز حدود القروض التقليدية، والدخول في مجالات التصنيع المتقدم، والأدوية الحيوية، والذكاء الاصطناعي، وغيرها من القطاعات ذات الإمكانات العالية. كما يمكنها الاستفادة بشكل كامل من موارد الأعمال المصرفية للشركات الأم، وتحديد المشاريع التكنولوجية عالية الجودة بدقة، وتقديم خدمات متكاملة.

ومع ذلك، أشار خبراء الصناعة إلى أنه على الرغم من النمو القوي لـAIC في السنوات الأخيرة، إلا أن هناك قيودًا هيكلية في البيئة التنظيمية وآليات التشغيل، مثل أن بعض آليات الإدارة لم تتوافق تمامًا مع طبيعة استثمار الأسهم، وأن خصائص الدين في رأس المال والتزام المخاطر الطويلة الأمد تتعارض بشكل طبيعي، وأن العمليات التجارية تواجه تحديات في تلبية متطلبات مرونة وكفاءة استثمار الأسهم. وهذه المشكلات تتطلب تنسيقًا وتحسينًا من السياسات، والرقابة، والإدارة الداخلية للمؤسسات، مع ابتكارات وتطويرات عاجلة.