شركة هوشون للبترول تخطط للاستحواذ على 5.4 مليار يوان في شركة كويشين تكنولوجي للاستفادة من فرصة الاستبدال المحلي في صناعة حقوق الملكية الفكرية للدوائر المتكاملة

في مساء يوم 18 مارس، أعلنت شركة هيسون للبترول (603353) أنها ستستحوذ على شركة تصميم الدوائر المتكاملة شوغهاي كويشين (المشار إليها باسم “كويشين تكنولوجي”) من خلال شراء الأسهم وزيادة رأس المال.

وأفادت الشركة في الإعلان أنه في اجتماع مجلس الإدارة الذي عقد في نفس اليوم، وبعد مناقشة وتصويت فعال من قبل جميع الأعضاء، تم الموافقة بالإجماع على الصفقة المذكورة. وأوضحت هيسون للبترول أن الشركة، وشركتها التابعة المملوكة بالكامل، وشركة تشيبوي (شينهاي) الإلكترونية المحدودة (“هشينوي”)، قد وقعت على حزمة من العقود، بما في ذلك “اتفاقية نقل الأسهم” و"اتفاقية زيادة رأس المال"، مع كويشين تكنولوجي وبعض مساهميها والمسيطرين الفعليين.

وبحسب “تقرير تقييم الأصول”، فإن قيمة حقوق مساهمي كويشين تكنولوجي التي تم تقييمها بأسلوب السوق بلغت 1.355 مليار يوان، مع زيادة قدرها 1.208 مليار يوان، ومعدل زيادة قدره 821.07%.

تخطط شركة هشينوي لشراء الأسهم المقابلة لمساهمة بقيمة 54 مليون يوان نقدًا من خلال زيادة رأس المال وشراء الأسهم، والتي تمثل 92.62 ألف دولار أمريكي من استثمارات كويشين تكنولوجي (أي نسبة ملكية 35.11% بعد إتمام الصفقة)، بالإضافة إلى ممارسة حقوق التصويت على 10.09% و5.91% من أسهم كويشين تكنولوجي التي تملكها كل من MS2TechnologyLimited وXCIHoldingLimited على التوالي، ليصل إجمالي السيطرة على حقوق التصويت في كويشين تكنولوجي إلى 51.11%، وبالتالي الحصول على السيطرة على الشركة المستهدفة. بعد إتمام الصفقة، ستُدرج كويشين تكنولوجي ضمن نطاق التقارير الموحدة لهيسون للبترول، وتصبح شركة تابعة مملوكة بالكامل للشركة المدرجة.

تشير بيانات “企查查” إلى أن كويشين تكنولوجي تأسست في أغسطس 2021، برأس مال مسجل قدره 2.4096 مليون دولار أمريكي. وتختص الشركة حالياً في تطوير وترخيص واجهات الاتصال عالية السرعة، وتقديم حلول Chiplet ومنتجات الاتصال عالية السرعة، بالإضافة إلى خدمات تصنيع شرائح مخصصة بشكل شامل، وتعمل في قطاع صناعة شرائح الدوائر المتكاملة.

وأوضحت هيسون للبترول أن صناعة الدوائر المتكاملة تعتبر واحدة من الصناعات الاستراتيجية في بلادنا، وأن صناعة شرائح IP (حقوق الملكية الفكرية) تعتبر جزءًا مهمًا من سلسلة صناعة الدوائر المتكاملة، وتتميز بـ"أصول خفيفة، حواجز عالية، وهوامش ربح عالية"، وهي قطاع مدعوم بشكل كبير من السياسات الوطنية، مع مساحة واضحة للتبديل المحلي، وتتمتع بآفاق نمو جيدة.

وبناءً على دراسة ومناقشة حذرة من قبل إدارة هيسون للبترول، ترى أن صناعة شرائح IP ذات إمكانات نمو جيدة، وأن نموذج عمل كويشين تكنولوجي يعتمد على حلول شرائح IP ذات القيمة العالية. لذلك، تخطط الشركة للاستفادة من الفرص في مجال التبديل المحلي لصناعة شرائح IP، بهدف إيجاد نقاط نمو جديدة وتحقيق تطور مستدام في الأداء.

وأشارت هيسون للبترول إلى أن منتجات كويشين تكنولوجي في مجال واجهات الاتصال عالية السرعة تتفوق على الشركات الرائدة الأجنبية، وتكسر احتكار الشركات الأجنبية، وتملأ الفراغ المحلي. تغطي منتجات واجهات الاتصال التي تصممها وتمنحها كويشين تكنولوجي بروتوكولات PCIe وUSB وLPDDR، وتعمل على عمليات تصنيع من 5 نانومتر إلى 55 نانومتر في مصانع الرقائق المحلية والأجنبية مثل TSMC وسامسونج، وتستخدم على نطاق واسع في مراكز البيانات، والذكاء الاصطناعي، والإلكترونيات السيارات، والإلكترونيات الاستهلاكية. حاليًا، تخدم كويشين تكنولوجي أكثر من 60 عميلًا، وتعد من الشركات القليلة التي تقدم حلول Chiplet كاملة، حيث تم استخدام منتجاتها الأخيرة UCIe وواجهات اتصال Chiplet في شرائح الحوسبة عالية الأداء المحلية، وتدعم توسعة تجمعات الحوسبة ذات الآلاف من الوحدات.

حتى الآن، اكتملت عمليات التدقيق وتقييم الأصول الخاصة بكويشين تكنولوجي. من المتوقع أن تصل إيرادات الشركة في عامي 2024 و2025 إلى 159 مليون يوان و212 مليون يوان على التوالي، مع صافي أرباح قدره -18.4888 مليون يوان و20.6405 مليون يوان، وصافي الأرباح بعد استبعاد البنود غير المتكررة سيكون -29.8414 مليون يوان و14.864 مليون يوان.

وبموافقة جميع الأطراف، فإن فترة التزام الأداء التي قدمتها كويشين تكنولوجي تمتد حتى عامي 2026 و2027 و2028، مع التزام بتحقيق إيرادات سنوية لا تقل عن 450 مليون يوان و600 مليون يوان و750 مليون يوان على التوالي، مع عدم انخفاض إيرادات منتجات IP والاتصال عالية السرعة عن 210 مليون يوان و235 مليون يوان و262.5 مليون يوان على التوالي، وأن تكون الأرباح الصافية المجمعة للمساهمين في الشركة الأم موجبة في كل سنة.

وقعت هيسون للبترول اتفاقية تعويض الأداء مع الأطراف المعنية، وفي حال عدم تحقيق الالتزام، يتعين على تشن وان يي وغيرهم تعويض الشركة نقدًا.