عدة بنوك صغيرة ومتوسطة تخفض أسعار الفائدة على الودائع، وبعض المنتجات تواجه انعكاساً في الأسعار

صحفي دار 大河财立方 يانغ سا، وو هاي شو

من مارس هذا العام، أصدرت العديد من البنوك الإقليمية الصغيرة والمتوسطة إعلانات حول تعديل أسعار الفائدة على الودائع، حيث انخفضت بعض المنتجات ذات الآجال الطويلة إلى أقل من 2% ودخلت نطاق “1”، وظهرت ظاهرة “تكديس” في أسعار الفائدة على الودائع في بعض البنوك.

مؤخرًا، زار صحفي دار 大河财立方 عدة فروع بنكية واكتشف أنه حتى الآن، لم تقم البنوك الكبرى المملوكة للدولة مثل بنك الصناعة والتجارة والبنك الصيني، بالإضافة إلى بنك التنمية الشعبي وبنك CITIC، بتعديل أسعار الفائدة على الودائع مؤقتًا، وأفاد أحد الموظفين بأنه “قد يتم خفضها لاحقًا”.

قال خبراء الصناعة إن تعديل أسعار الفائدة على الودائع في هذه الجولة من قبل البنوك الصغيرة والمتوسطة هو في جوهره رد فعل طوعي تحت ضغط تضييق هامش الفائدة. لقد فتحت قناة هبوط أسعار الفائدة للبنوك الصغيرة والمتوسطة، لكن الوتيرة ستكون أكثر حذرًا، وسيظهر الاتجاه تباينًا واضحًا.

تخفيضات في أسعار الفائدة على الودائع من قبل العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة، والبنوك المملوكة للدولة لم تُجري تعديلات جديدة بعد

ابتداءً من 10 مارس، نفذت بنك شينجيانغ نظام أسعار فائدة جديد على الودائع باليوان، حيث انخفضت أسعار الفائدة على الودائع الجارية والآجلة والتوافقية بشكل عام مقارنة بشهر مايو من العام الماضي. وأعلنت أن سعر فائدة الودائع الآجلة لمدة سنة هو 1.15%، لمدة عامين 1.25%، لمدة ثلاث سنوات 1.35%، لمدة خمس سنوات 1.35%، وكانت سابقًا 1.25%، 1.35%، 1.45%، 1.50% على التوالي.

بالإضافة إلى بنك شينجيانغ، قام بنك هوا روي في شنغهاي، بعد مرور أربعة أشهر، مرة أخرى بتعديل أسعار الفائدة على الودائع باليوان. ابتداءً من هذا الشهر، تم تعديل سعر الودائع الآجلة لمدة سنة إلى 1.5%، لمدة عامين إلى 1.95%، لمدة ثلاث سنوات إلى 2.00%، لمدة خمس سنوات إلى 1.95%. وكانت سابقًا 2.00% لمدة عامين، و2.05% لمدة ثلاث سنوات، و2.00% لمدة خمس سنوات، مع انخفاض بمقدار 5 نقاط أساس، حيث انخفض سعر الفائدة لمدة عامين وخمس سنوات رسميًا إلى أقل من “2”.

كما قام بنك يو شي في هيلونغجيانغ، منذ مارس، بتعديل أسعار الفائدة على الودائع الجارية والآجلة لمدة 3 و5 سنوات، حيث أصبحت 1.75% و1.6% على التوالي، وظهرت ظاهرة “تكديس” في أسعار الفائدة على الودائع.

هل تغيرت أسعار الفائدة على الودائع في البنوك المملوكة للدولة والبنوك المساهمة؟ زار صحفي دار 大河财立方 عدة فروع بنكية مؤخرًا واكتشف أن بعض البنوك المملوكة للدولة والبنوك المساهمة لم تُجري تعديلات جديدة بعد.

وفقًا لجدول أسعار فائدة بنك الصناعة والتجارة، فإن أسعار الفائدة على الودائع الآجلة عمومًا أقل من 2%، وأدنى سعر لفائدة سنة هو أقل من 1% (0.95% للمبالغ بين 50 و1999.99 يوان)، وأعلى سعر هو 1.55% لمدة ثلاث سنوات (للمبالغ 200,000 يوان أو أكثر). قال أحد الموظفين إن هذا هو مستوى الفائدة منذ أن تم تعديلها في النصف الثاني من العام الماضي، ومن المتوقع أن يستمر في الانخفاض. في بنك الصين، قال موظف إن أسعار الفائدة لم تتغير منذ أن تم تعديلها في مايو من العام الماضي وحتى الآن.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بنك تشي زونغ يانغ يحدد سعر فائدة سنة واحدة عند 1.30%، وسنتان عند 1.50%، وثلاث سنوات حتى 1.90% (بحد أدنى 200,000 يوان)، وقال الموظفون إن هذا هو سعر الفائدة منذ بداية العام، ولم يتغير حتى الآن؛ أما بنك شين ييه، فحدد سعر فائدة الودائع لمدة سنة عند 1.30%، لمدة عامين عند 1.40%، ولثلاث سنوات عند 1.75%، وأكد الموظفون أن هذا المستوى من سعر الفائدة ظل ثابتًا منذ تعديلها في يوليو من العام الماضي، مع توقع أن يستمر في الانخفاض؛ كما قال موظفو بنك CITIC وبنك التنمية الشعبي إن أسعار الفائدة على الودائع لم تُجرَ عليها تعديلات جديدة بعد.

تعديلات أسعار الفائدة على الودائع رد فعل طوعي تحت ضغط تضييق هامش الفائدة

قال زونغ غانغ، الخبير الرئيسي ومدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، في مقابلة مع دار 大河财立方 إن تعديل أسعار الفائدة على الودائع في هذه الجولة من قبل البنوك الصغيرة والمتوسطة هو في جوهره رد فعل طوعي تحت ضغط تضييق هامش الفائدة. في السنوات الأخيرة، استمر انخفاض سعر فائدة السوق على القروض (LPR)، وتناقص عائد الأصول، وإذا استمرت أسعار الفائدة على الودائع في البقاء مرتفعة، فإن استدامة عمليات البنوك ستواجه تحديات صارمة.

ومن الجدير بالذكر أن هذا التعديل كسر عادة “البنوك المملوكة للدولة تتخذ المبادرة، والبنوك الصغيرة والمتوسطة تتابع”، حيث كانت البنوك الزراعية والتجارية والبنوك القروية هي التي بادرت، مما يعكس الحاجة الملحة للبنوك الصغيرة والمتوسطة لخفض تكاليف ديونها. وراء ظاهرة “تكديس” أسعار الفائدة، توجد منطقية جديدة لإدارة هيكل ديون البنوك — وهي تقليل التمويل طويل الأجل عالي التكلفة بشكل استباقي، لتجنب “حجز” عبء الفائدة المرتفعة خلال دورة انخفاض الفائدة.

قال زونغ غانغ: “من منظور الحفاظ على استقرار النظام المصرفي وتعزيز خدمة الاقتصاد الحقيقي، فإن هذا التعديل ضروري وواقعي، وهو خيار عقلاني في ظل بيئة السياسات النقدية الميسرة.”

قال دونغ شي ميوا، كبير الاقتصاديين في شركة زو لين، ونائب مدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، إن العديد من البنوك بدأت في مبادرات “النجاح المبكر” منذ النصف الثاني من عام 2025، حيث تم تقديم موعدها إلى نوفمبر أو حتى أكتوبر، بهدف جذب ودائع واستقرار الالتزامات، وأن بعض البنوك قد ترفع مؤقتًا أسعار الفائدة على الودائع خلال هذه الفترة، وبعد انتهاء ذروة “النجاح المبكر” بعد العام، فإن خفض أسعار الفائدة هو اتجاه موضوعي.

فتح قناة هبوط أسعار الفائدة على الودائع للبنوك الصغيرة والمتوسطة، مع تباين واضح في الاتجاهات

هل ستستمر أسعار الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة في الانخفاض في المستقبل؟ يعتقد زونغ غانغ أن، من خلال التقييمات الحالية، فإن قناة هبوط أسعار الفائدة على الودائع للبنوك الصغيرة والمتوسطة قد فتحت، وأن الاتجاه العام لن يتغير، لكن الوتيرة ستكون أكثر حذرًا، وسيظهر الاتجاه تباينًا واضحًا.

العوامل التي تدعم استمرار انخفاض أسعار الفائدة تأتي بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب: أولاً، لا تزال ضغوط هامش الفائدة غير مخففة، حيث لا تزال عوائد القروض قابلة للمزيد من الانخفاض، وإذا لم تخفض البنوك تكاليف الودائع بشكل متزامن، فسيتم تضييق هامش الأرباح؛ ثانيًا، السياسة الكلية واضحة، وأن السياسة النقدية الميسرة لن تتغير في المدى القصير، والبيئة العامة لأسعار الفائدة لا تزال مريحة؛ ثالثًا، تستمر الجهات التنظيمية في توجيه تسعير معقول للودائع، وأن المنافسة على جذب الودائع بأسعار عالية تتجه نحو التصحيح المنظم.

قال زونغ غانغ: “لكن، لن تظهر خفضًا جماعيًا موحدًا. بعض البنوك الإقليمية الصغيرة والمتوسطة، بسبب احتياجات السيولة أو ضغوط السوق، قد ترفع مؤقتًا أسعار الفائدة على الودائع قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى نمط تباين بين ‘انخفاض طويل الأمد وثبات قصير الأمد، مع ارتفاع وانخفاض’.”

مع انخفاض سعر فائدة الودائع لمدة سنة واحدة إلى أقل من 1% في العديد من البنوك، بدأ العديد من المودعين يبحثون عن بدائل توازن بين العائد والمخاطر.

يعتقد دونغ شي ميوا أنه، في ظل تراجع أسعار الفائدة على الودائع، فإن تخصيص الأموال في الودائع يتجه من السعي وراء الأمان المطلق إلى البحث عن توازن جديد بين الأمان والعائد والسيولة. منذ عام 2025، استمر سوق الأسهم وسوق إدارة الأصول في الارتفاع، مما زاد بشكل كبير من جاذبية المستثمرين. لذلك، من المتوقع أن تتجه بعض الودائع نحو سوق إدارة الأصول، سوق الأسهم، أو استثمارات حقوق ملكية أخرى.

قال دونغ شي ميوا: “في عصر انخفاض الفائدة، أصبح التنويع النشط في التخصيص ضرورة.” تبرز الفرص الهيكلية في السوق المالية، ولكن يجب أن تتوافق مع قدرة تحمل المخاطر الشخصية، من خلال إدارة أصول علمية، مع السيطرة على المخاطر الكلية، والسعي لتحقيق عوائد أكثر معقولية. بالإضافة إلى ذلك، يجب تعزيز إدارة المخاطر النشطة، وزيادة تخصيص المنتجات التأمينية، لبناء نظام إدارة مخاطر أكثر مرونة للأفراد والأسر.

التحرير: رن هاوبن | المراجعة: زانغ ييبنغ | التدقيق: تشو جياو