أقصى نسبة لزيادة الأرباح بشكل وهمي تصل إلى 82.33%! شركة ST Dongshi تتلقى غرامة تنظيمية، وأسهم الشركة تتعرض لتحذير مخاطر آخر

في مساء يوم 20 مارس، أصدر شركة ST Dongshi (SH603377، سعر السهم 3.54 يوان، القيمة السوقية 2.5 مليار يوان) إعلانًا يفيد بأن الشركة والأشخاص المسؤولين المعنيين تلقوا في 20 مارس إخطارًا مسبقًا من لجنة الرقابة على الأوراق المالية الصينية، مكتب الرقابة في بكين (المعروف باسم بكين للرقابة على الأوراق المالية). وتبين أن شركة ST Dongshi في عام 2022 قامت بزيادة أرباحها السنوية بشكل وهمي من خلال تقليل التكاليف، حيث زادت الأرباح بمقدار حوالي 19 مليون يوان، وهو ما يمثل 82.33% من إجمالي الأرباح المعلنة في ذلك الوقت.

وبسبب ذلك، ستبدأ شركة ST Dongshi اعتبارًا من 23 مارس 2026 في تطبيق تحذيرات مخاطر إضافية على أسهمها. وبالإضافة إلى ذلك، وبسبب تقرير تدقيق الرقابة الداخلية السلبي وخسائرها المستمرة لثلاث سنوات متتالية، فإن هذه هي المرة الثالثة التي تتعرض فيها الشركة لحدود التحذير من المخاطر.

تم تغريم الشركة وثلاثة من المسؤولين

أظهر إخطار الإجراء الإداري المسبق أن لجنة الرقابة على الأوراق المالية في بكين أكملت التحقيق في قضية انتهاك الشركة لقوانين الإفصاح عن المعلومات.

ووجد التحقيق أن شركة ST Dongshi في عام 2022 لم تتعامل محاسبيًا مع نشاط تأجير الأراضي لشركتها الفرعية، شركة تشونغتشينغ الشرق الأزياء للتدريب على القيادة (المعروفة باسم تشونغتشينغ الشرق الأزياء)، وقامت بتقليل تكاليف الإدارة والتكاليف المالية، مما أدى إلى وجود سجلات زائفة في تقاريرها المالية نصف السنوية وتقاريرها السنوية لعام 2022.

وفيما يخص البيانات، زادت أرباح الشركة في تقريرها نصف السنوي لعام 2022 بمقدار 9.4029 مليون يوان، وهو ما يمثل 30.97% من إجمالي الأرباح المعلنة في ذلك الوقت. وفي التقرير السنوي لعام 2022، زادت الأرباح الوهمية إلى 18.931 مليون يوان، وهو ما يمثل 82.33% من إجمالي الأرباح المعلنة.

حتى 30 أبريل 2024، أصدرت شركة ST Dongshi إعلانًا عن تصحيح الأخطاء المحاسبية السابقة وإجراء التعديلات اللازمة على البيانات المالية لعام 2022 بشكل استباقي.

وفيما يخص المسؤولين عن هذا الانتهاك، تم تحديد عدة مسؤولين مباشرين. من بينهم، تشونغشو شيو، رئيس مجلس إدارة شركة الشرق الأزياء ورئيس مجلس إدارة شركة تشونغتشينغ الشرق الأزياء، وُجهت إليه تهمة عدم الالتزام بواجباته، وعدم التوقيع على تقارير نصف السنة والتقارير السنوية لعام 2022 بشكل مكتوب مع تأكيد أن محتوى الوثائق صحيح ودقيق وكامل. كما تم تحميل المسؤولية على يان ووهوي، المدير العام في ذلك الوقت، ووو وانغ هونغيو، نائب المدير العام، والمدير المالي، والأمين العام لمجلس الإدارة، لعدم الالتزام بواجباتهم وتوقيعهم على تأكيدات مكتوبة.

وبناءً على الحقائق المخالفة، وطبيعة المخالفة، ومدى الضرر الاجتماعي، قررت لجنة الرقابة على الأوراق المالية في بكين أن تأمر الشركة بالتصحيح، وتوجه لها تحذيرًا، وتفرض غرامة قدرها 1.8 مليون يوان. أما بالنسبة للأفراد، فتم توجيه تحذير إلى تشونغشو شيو مع غرامة قدرها 1 مليون يوان، وإلى يان ووهوي ووو وانغ هونغيو مع غرامات قدرها 800 ألف يوان لكل منهم.

كما أدى إصدار هذا العقاب الإداري إلى رد فعل متسلسل من قبل سوق الأوراق المالية. وأكدت شركة ST Dongshi أن الشركة قد وصلت إلى حد تطبيق قواعد الإدراج في بورصة شنغهاي (بتاريخ تعديل أبريل 2025) المادة 9.8.1، الفقرة الأولى، البند السابع. وسيتم تطبيق تحذيرات مخاطر إضافية على الأسهم اعتبارًا من 23 مارس 2026. بعد ذلك، ستظل اختصارات الأسهم “ST Dongshi”، مع تحديد الحد الأقصى اليومي للتغير في السعر عند 5%، وستستمر في التداول على لوحة التحذيرات من المخاطر.

وكانت شركة ST Dongshi قد كانت في حالة تحذير من المخاطر سابقًا بسبب عدة قضايا.

وفي عام 2024، أصدرت شركة Beijing Dehao International CPA (شريك خاص عادي) تقرير تدقيق داخلي سلبي على الشركة، وبدأت تطبيق تحذيرات مخاطر إضافية على الأسهم اعتبارًا من 30 أبريل 2025. وبالإضافة إلى ذلك، وبسبب خسائرها المستمرة لثلاث سنوات من 2022 إلى 2024، وظهور عدم اليقين في قدرتها على الاستمرار في التشغيل، أصبحت الشركة أيضًا ضمن حالات التحذير من المخاطر ذات الصلة.

تراكم المخاطر المتعددة: التقدم في إعادة الهيكلة المسبقة وضغوط سداد السندات

بالإضافة إلى العقوبات التنظيمية، في 11 مارس، أصدرت شركة ST Dongshi إعلانًا تنبيهيًا، أعلنت فيه عن تغيير في أكبر مساهميها.

وأظهر الإعلان أن شركة Dengtu Holdings Group المحدودة (المعروفة باسم Dengtu Holdings) وشركاؤها المتحدون، شركة Anhui Rongzhi Management Consulting Partnership (المعروفة باسم Anhui Rongzhi)، واصلوا عبر وسائل متعددة زيادة حصصهم في الشركة بشكل مستمر. وحتى 9 مارس 2026، يملك Dengtu Holdings وشركاؤها المتحدون أكثر من 87.04 مليون سهم، وهو ما يمثل 12.17% من رأس مال الشركة، ليصبحوا أكبر مساهميها.

وتجدر الإشارة إلى أن رأس مال Dengtu Holdings يبلغ 1.5 مليار يوان، ويمثل Hu Yechao الممثل القانوني لها، وتغطي أنشطتها إدارة المقر الرئيسي للشركات، وتطوير البرمجيات، وبيع السيارات الجديدة والطاقة الجديدة.

وفي الوقت نفسه، تتقدم إجراءات إعادة الهيكلة للإفلاس لشركة ST Dongshi.

وفي 10 يوليو 2025، تلقت الشركة قرارًا من محكمة بكين المتوسطة الأولى، يقضي ببدء عملية إعادة الهيكلة المسبقة، وتعيين فريق تصفية الشركة كمدير مؤقت.

وفي 19 أغسطس 2025، وقعت الشركة مع المدير المؤقت ومستثمري إعادة الهيكلة على “اتفاقية استثمار إعادة الهيكلة”. وأعلنت الشركة في ذات اليوم أن مشكلة استغلال الأموال غير التشغيلية من قبل المساهمين المسيطرين وأقاربهم قد تم سدادها عبر تعويض طرف ثالث وتحويل الديون.

وبحسب الإعلان عن التقدم في أوائل مارس، فإن الشركة لا تزال في مرحلة إعادة الهيكلة المسبقة، ولا يوجد تأكيد بعد على الانتقال إلى مرحلة إعادة الهيكلة الرسمية. وتوضح البيانات أن الشركة تتعاون بنشاط مع المدير المؤقت في تنفيذ جميع أعمال إعادة الهيكلة المسبقة، بما في ذلك تقديم المطالبات بالديون، والمراجعة، والتدقيق، والتقييم، وغيرها من الأعمال ذات الصلة، والتي تتقدم بشكل منظم. وإذا قبلت المحكمة طلب إعادة الهيكلة لاحقًا، فسيتم إدراج الأسهم ضمن تحذيرات مخاطر الانسحاب من السوق.

أما من ناحية الديون، فإن سندات الشركة القابلة للتحويل “Dongshi Convertible Bond” ستنتهي في 8 أبريل 2026، وتتوقع الشركة عدم قدرتها على سداد الفوائد والأصل في الوقت المحدد.

ويشير الإعلان إلى أن آخر يوم تداول لسندات “Dongshi” هو 2 أبريل 2026، وإذا دخلت الشركة في إجراءات إعادة الهيكلة الرسمية، فسيتم اعتبار حقوق حملة السندات القابلة للتحويل المسجلة كديون لإعادة الهيكلة، مع وجود عدم يقين كبير بشأن خطة السداد وموعدها.