ارتفاع أسعار النفط يضرب الأسهم ويمحو آمال وول ستريت في خفض أسعار الفائدة

نيويورك (أسوشيتد برس) — زادت أسعار النفط من وتيرتها يوم الجمعة، مما هز الأسواق المالية، مع انهيار الآمال في إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5% ليختتم أسبوعه الرابع على التوالي من الخسائر، وهو أطول سلسلة من نوعها خلال عام. كما هبط مؤشر داو جونز الصناعي 443 نقطة، أو 1%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2%.

تعمقت خسائر السوق بعد أن ألغت أسعار النفط انخفاضًا مبكرًا وتسارعت في فترة بعد الظهر. ارتفعت برنت، المعيار الدولي، بنسبة 3.3% لتستقر عند 112.19 دولارًا للبرميل. كما زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2.3% ليصل إلى 98.32 دولارًا للبرميل.

كما تراجعت الأسهم تحت وطأة ارتفاع العوائد في سوق السندات. فارتفاع العوائد يجعل معدلات الرهن العقاري والاقتراض بشكل عام أكثر تكلفة على الأسر والشركات الأمريكية، مما يبطئ الاقتصاد، ويضغط على أسعار جميع أنواع الاستثمارات. حيث قفزت عوائد الخزانة بسبب المخاوف من أن الحرب مع إيران ستؤدي إلى ارتفاع طويل الأمد في أسعار النفط والغاز الطبيعي، مما يدفع التضخم للارتفاع.

وأفاد بيانات من CME Group أن المخاوف وصلت إلى درجة أن المتداولين ألغوا تقريبًا جميع رهاناتهم على احتمال أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام. ويعتقد بعضهم أن البنك المركزي قد يرفع الفائدة في عام 2026، وهو سيناريو يكاد يكون غير محتمل قبل بدء الحرب.

وتزايدت المخاوف لدرجة أن المتداولين ألغوا تقريبًا جميع رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة، وفقًا لبيانات من CME Group. بعضهم يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع الفائدة في 2026، وهو سيناريو كان من غير الممكن تصوره قبل بداية الحرب.

وفيما يتعلق بأسعار النفط، ارتفعت برنت بشكل حاد، متجاوزة 119 دولارًا للبرميل لفترة وجيزة قبل أن تتراجع، مما زعزع استقرار الأسواق العالمية. وتذبذبت الأسعار بشكل حاد من حوالي 70 دولارًا قبل بداية الحرب إلى أعلى مستوى لها هذا الأسبوع عند 119.50 دولارًا، مع تقلبات ساعة بساعة مع محاولة الأسواق المالية تقدير مدة الحرب والأضرار التي قد تلحق بإنتاج النفط والغاز في الخليج الفارسي.

تاريخيًا، كانت سوق الأسهم الأمريكية تتعافى بسرعة نسبياً من الصراعات السابقة في الشرق الأوسط وأماكن أخرى، طالما أن أسعار النفط لا تظل مرتفعة جدًا لفترة طويلة، حسبما قالت ميلتي. وأضافت أن الأسعار ليست عند نقطة حمراء بعد، لكنها “تقترب إذا استمرت المدة طويلاً”.

وقالت: “إذا مر ثلاثة أشهر ونحن في وضع مماثل، فليس فقط أنا، بل العديد من المستثمرين سيكونون أكثر حذرًا”. فبينما يمكن للشركات التكيف مع الزيادات التدريجية في أسعار النفط، فإنها أقل قدرة على تعديل نماذج أعمالها بسرعة بعد أن يصبح الارتفاع المفاجئ وضعًا طبيعيًا جديدًا.

وفي وول ستريت، فقدت شركة سوبر مايكرو كمبيوتر ثلث قيمتها وتراجعت بنسبة 33.3%، مما ساعد على دفع سوق الأسهم الأمريكية للهبوط. واتهمت الحكومة الأمريكية نائب رئيس كبير في الشركة واثنين آخرين من العاملين معها بالتآمر لتهريب مليارات الدولارات من خوادم الحاسوب التي تحتوي على شرائح نفيديا المتقدمة إلى الصين.

قالت الشركة إنها تتعاون مع التحقيق وليست متهمة في لائحة الاتهام. ووضعت موظفيها المتهمين في إجازة إدارية وقطعت علاقاتها مع مقاول متهم.

تراجع حوالي ثلاثة أرباع الأسهم في مؤشر S&P 500، وكان أداء أسهم الشركات الصغيرة، التي تتأثر أكثر من غيرها بارتفاع أسعار الفائدة، هو الأبرز في الانخفاض. وانخفض مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 2.3%، وهو أكبر انخفاض بين المؤشرات.

ومن بين القلائل الذين حققوا مكاسب كانت شركة FedEx، التي ارتفعت بنسبة 0.8% بعد أن أعلنت عن أرباح أقوى بكثير من توقعات المحللين للربع الأخير.

وبإجمال، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 100.01 نقطة ليصل إلى 6506.48، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 443.96 نقطة ليصل إلى 45577.47، وانخفض مؤشر ناسداك المركب 443.08 نقطة ليصل إلى 21647.61.

وفي سوق السندات، قفز عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.38% من 4.25% مساء الخميس، ومن حوالي 3.97% قبل بداية الحرب، وهو تحرك كبير في سوق السندات.

كما قفز عائد سندات الخزانة لمدة عامين، الذي يتابع توقعات ما ستفعله الفيدرالي بشكل أدق، إلى 3.88% من 3.79% مساء الخميس، وهو قريب من أعلى مستوى له منذ الصيف.

عندما تدفع السندات معدلات فائدة أعلى، تصبح الاستثمارات الأخرى أقل جاذبية بالمقارنة، خاصة الذهب، الذي لا يدفع للمستثمرين شيئًا. وانتهى سعر الذهب الأسبوع عند 4574.90 دولار للأونصة، مما أضر بسمعته كمكان آمن للمال في أوقات عدم اليقين. وفي وقت سابق من هذا العام، كانت أسعار الذهب تسجل أرقامًا قياسية وتجاوزت مؤقتًا 5400 دولار للأونصة.

وبخارج وول ستريت، انخفضت مؤشرات الأسهم بشكل حاد في أوروبا بعد تراجعها يوم الخميس. كما تراجعت المؤشرات في الصين، رغم أن مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي ارتفع بنسبة 0.3%.