أوراق كايوانيس: يُتوقع أن يشهد قطاع الأدوية الخام دورة ارتفاع الأسعار

أشارت شركة الأمانة للأوراق المالية إلى أن صناعة الأدوية الخام المحلية تمر بفترة طويلة من تصفية العرض، ومع تأثير التوترات الجيوسياسية، استمرت أسعار النفط والمواد الكيميائية الأولية في الارتفاع، ومن المتوقع أن يشهد قطاع الأدوية الخام دورة ارتفاع في الأسعار، ويوصى بالتركيز على الأصول التي تم تصفية عرضها بشكل كامل والمتوقعة لارتفاع الأسعار.

النص الكامل أدناه

ارتفاع أسعار النفط وتنفيذ سياسات مكافحة التكدس، قد يدفعان لارتفاع أسعار صناعة الأدوية الخام

1. من المتوقع أن يشهد قطاع الأدوية الحيوانية دورة انتعاش في عام 2026

مؤشر أسعار المنتجين لصناعة الأدوية الكيميائية في الصين يستمر في الانخفاض، مع اتجاه لارتفاع أسعار المواد الخام في المرحلة العليا. وبفضل تقلبات الطلب في الصناعة، استقرت أسعار سلسلة صناعة المضادات الحيوية وبدأت في الارتفاع تدريجيًا، حيث ارتفعت أسعار 6-APA وملح البنسلين الصناعي بشكل واضح، كما أن أسعار الأدوية الخام مثل الأموكسيسيلين والأمبيسيلين في وضع استقرار وارتفاع. وبسبب فائض العرض وضعف الطلب في المرحلة السفلى، استمرت أسعار الأدوية الخام للحيوانات في الانخفاض خلال السنوات الأخيرة، حيث انخفض متوسط سعر الفلورفينيكول من نطاق 400-700 يوان/كجم إلى 100-200 يوان/كجم مؤخرًا، كما انخفض سعر الميوميسين إلى أدنى مستوى تاريخي، وواجهت بعض الشركات خسائر متتالية، مما أدى إلى تسريع عملية تصفية العرض، ومن المتوقع أن تشهد أسعار الأدوية الخام للحيوانات انتعاشًا دوريًا في عام 2026.

2. الأدوية الخام للهيسيتين ومواد التباين اليود في أدنى مستوياتها الدورية

شهدت صناعة الأدوية الخام للهيسيتين ذروتها بين 2019-2021، وكانت في حالة فائض عرض بشكل عام. في عام 2023، اتجهت أسعار الأدوية الخام للهيسيتين نحو الانخفاض، حيث شهد الربع الرابع من 2023 انخفاضًا سريعًا، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض أسعار السوق غير المنظمة. خلال العامين الماضيين، استقرت أسعار الأدوية الخام للهيسيتين بشكل عام. من 2021 إلى 2022، بسبب الزلازل والأوبئة في تشيلي واليابان، شهدت إمدادات اليود تراجعًا واضحًا، وارتفعت أسعار اليود بسرعة، وبلغت ذروتها بين 2022-2023. وبفضل الطلب القوي من صناعات أخرى (مثل الإلكترونيات)، شهدت أسعار اليود ارتفاعًا خلال العامين الأخيرين.

3. تأثير التوترات الجيوسياسية يدفع صناعة الفيتامينات لانتعاش في الأسعار

تُورد صناعة الفيتامينات العالمية بشكل رئيسي من قبل شركة ديسمان، بافستوف، وشركات صينية، مع تركيز ديسمان وبافستوف على منتجات فيتامين A، E، D3، K1، وB. وبسبب التوترات الجيوسياسية، استمرت أسعار النفط في الارتفاع، وتوقف الشركات الكبرى عن إصدار التقارير والتوقيع، وارتفعت أسعار فيتامين A وE بسرعة مؤخرًا.

4. نصائح استثمارية

مرّت صناعة الأدوية الخام المحلية بفترة طويلة من تصفية العرض، ومع تأثير التوترات الجيوسياسية، استمرت أسعار النفط والمواد الكيميائية الأولية في الارتفاع، ومن المتوقع أن يشهد قطاع الأدوية الخام دورة ارتفاع في الأسعار، لذا يُنصح بالتركيز على الأصول التي تم تصفيتها بشكل كامل والمتوقعة لارتفاع الأسعار.

الأصول الموصى بها: شركة غوك بان للأدوية، شركة بولو للأدوية، أوريتي، شركة الاتحاد للأدوية، شركة جينيو، شركة هواهاي للأدوية، وغيرها؛ والأصول المستفيدة: مينوها، تشواننغ بيو، زيجيانغ للأدوية، إيفان للأدوية، تيانشين للأدوية، حديقة الأحياء، تيانيو، تونغه للأدوية، سينجو للأدوية وغيرها.

(المصدر: فاينانشال تايمز الأولى)