هوتاي للأوراق المالية: سيصبح تمكين الذكاء الاصطناعي والابتكار في المنتجات نقاط نمو مهمة لشركات التكنولوجيا والاستهلاك في عام 2026

تعتقد شركة هوتاي للأوراق المالية أن تمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات سيصبحان نقطة نمو رئيسية لشركات التكنولوجيا الاستهلاكية بحلول عام 2026، مع تسريع تحديث مسارات مثل المنازل الذكية، والأجهزة الكهربائية النظافة، والأجهزة الذكية، ونظارات الذكاء الاصطناعي، وأنظمة التخزين الشبكية NAS. من المتوقع أن تستفيد الشركات ذات المنصات من ميزة النظام البيئي لاحتلال حصص السوق، كما أن الشركات التكنولوجية ذات التقييم المنخفض قد تتاح لها فرص إعادة تقييم القيمة.

النص الكامل أدناه

هوتاي | الأجهزة المنزلية: ملاحظات من معرض AWE 2026 في الصين - احتضان الذكاء الاصطناعي، والاستمتاع بالحياة الذكية

الآراء الأساسية

في الفترة من 12 إلى 15 مارس، أقيم معرض الأجهزة المنزلية والإلكترونيات الاستهلاكية في الصين (AWE2026) في شنغهاي، وهو بمثابة مؤشر سنوي لاتجاهات صناعة الأجهزة المنزلية، وكان موضوع المعرض هذا العام “تقنية الذكاء الاصطناعي، والاستمتاع بالمستقبل الذكي”. من خلال زيارات ميدانية وتفقد قاعات العرض، لاحظنا أن الشركات الصينية المشاركة لم تعد تركز فقط على معايير المنتجات مثل قوة الشفط، والبطارية، أو عرض المنتجات بشكل بسيط، بل أصبحت تركز أكثر على التعبير عن المساحات ودمج النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، تحول الذكاء الاصطناعي من كونه خيارًا إضافيًا إلى أن يكون “السؤال الأهم” في ابتكار صناعة الأجهزة المنزلية، كما أن الروبوتات تتجه من عروض التباهي إلى أداء مهام حقيقية في خدمة الأسرة والعمل. نعتقد أن معرض AWE هذا هو نافذة مهمة لمراقبة تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات في السوق الاستهلاكية، ونبدي تفاؤلًا بفرص الاستثمار في قطاع التكنولوجيا الاستهلاكية وإعادة تقييم قيمة شركات الأجهزة المنزلية بحلول 2026، مع تمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات.

الاتجاه الأول: من “الأداة” إلى “الشريك”، والذكاء الجسدي يعيد تشكيل مكانة الأجهزة المنزلية

بدأت الأجهزة المنزلية، ممثلة في الأجهزة النظافة، تنمو “عقولها” (نماذج كبيرة)، قادرة على فهم السيناريوهات والنوايا؛ و"حواسها" (رصد بصري، تفاعل صوتي)، قادرة على إدراك الإنسان والبيئة؛ و"أطرافها" (ذراع روبوتية، هياكل بيوية)، قادرة على تنفيذ مهام غير منظمة مثل طي الملابس والطهي في سيناريوهات المنزل. نعتقد أن العشر سنوات القادمة ستكون العصر الذهبي لتجربة الروبوتات على نطاق واسع في البيئات المنزلية. على سبيل المثال، كشفت شركة “ستون تكنولوجي” عن روبوت “G-Rover” لأول مرة في السوق المحلية، والذي يستخدم قدمين ميكانيكيتين لتنظيف السلالم وتجاوز التضاريس المعقدة، مما يتيح التنظيف من سطح ثنائي الأبعاد إلى مساحة ثلاثية الأبعاد. كما أطلقت شركة “كوفوريس” في المعرض أول روبوت خادم منزلي مزود بـ OpenClaw، باسم “با جيا”، الذي يستطيع التعرف على وتخزين الفوضى المبعثرة، بالإضافة إلى تنظيم المساحات وإعادة ترتيب الأغراض بشكل مستقل.

الاتجاه الثاني: بتمكين الذكاء الاصطناعي، تجديد الأجهزة التقليدية، وتسريع تحديث الأجهزة الذكية

مع تقدم تقنية الذكاء الاصطناعي، تتغير منطقية منتجات الأجهزة التقليدية، من استلام الأوامر بشكل سلبي إلى المراقبة والفهم والخدمة بشكل نشط. على سبيل المثال، تتيح هواتف هواوي “Mate TV” للمستخدمين عرض محتوى الهاتف مباشرة على التلفزيون باستخدام إيماءات اليد، مع التعرف على وجوه وأصوات أفراد الأسرة لتقديم محتوى مخصص؛ وقدم تلفزيون “هايسن” RGB-MiniLED وظيفة “كأس العالم الشاملة” المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تدعم التوقع قبل المباراة، والمشاهدة الغامرة أثناء المباراة، والتحليل بعد المباراة. بالإضافة إلى ذلك، يدفع تطور الذكاء الاصطناعي إلى تحول في واجهات التفاعل من تطبيقات الهاتف التقليدية إلى نظارات، وخواتم، وساعات ذكية. أطلقت شركة “لابو” أول نظارة طهي مزودة بالذكاء الاصطناعي، وطرحت شركة “لايتنغ” بالتعاون مع “غوغل مابس” أول تطبيق حياة محلية على نظارات ذكية باسم “لايتنغ للحياة الذكية”، والذي يمكنه التعرف مباشرة على تقييمات المتاجر، ومتوسط الإنفاق، والوسوم المميزة.

الاتجاه الثالث: من “عرض المنتجات” إلى “بناء النظام البيئي”، ودمج النظام الذكي

مع نضوج التقنية، نعتقد أن المنافسة في صناعة الأجهزة المنزلية لن تقتصر على معايير فردية، بل ستتعلق بقدرة الشركات على الاستراتيجية وبناء النظام البيئي، مما يخلق تجربة أكثر سلاسة وشمولية للمستخدمين. على سبيل المثال، ركزت شركة “تروماي” في معرض هذا العام على موضوع “كل شيء في الحلم”، مع 8 منصات عرض مستقلة، تمتد من الأجهزة النظافة إلى الذكاء المنزلي، والتنقل الذكي، واستكشاف السماء والكون، والطاقة، وقوة الحوسبة للرقائق. أطلقت شركة “هاير” “عين الذكاء الاصطناعي 2.0” ودمجت قدراتها في سيناريوهات منزلية مختلفة، حيث يمكن للثلاجة التعرف على نوعية المكونات الغذائية، واقتراح مناطق التخزين المناسبة، وضبط بيئة الحفظ تلقائيًا وفقًا لخصائص المكونات؛ كما أطلقت روبوتات منزلية، تشمل روبوتات تنظيف ذات جسم مادي وروبوتات مرافق، لتلبية احتياجات المستخدمين عبر جميع الأعمار والسيناريوهات، من “القيام بالأعمال المنزلية نيابة عن الإنسان” إلى “العمل بدون تدخل بشري”.

نؤكد مجددًا على تفاؤلنا بفرص الاستثمار في قطاع التكنولوجيا الاستهلاكية، وإعادة تقييم قيمة شركات الأجهزة المنزلية

نعتقد أن عام 2026 سيكون عامًا رئيسيًا لتمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات، مع تسارع تحديث مسارات مثل المنازل الذكية، والأجهزة النظافة، والأجهزة الذكية، ونظارات الذكاء الاصطناعي، وأنظمة NAS. من المتوقع أن تستفيد الشركات ذات المنصات من ميزة النظام البيئي لاحتلال حصص السوق، كما أن الشركات التكنولوجية ذات التقييم المنخفض قد تتاح لها فرص إعادة تقييم القيمة. نوصي بـ: 1) الشركات الرائدة في التكنولوجيا الاستهلاكية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والنمو؛ 2) الشركات الرائدة في الأجهزة المنزلية ذات هامش أمان وتقييم جذاب.

تحذيرات المخاطر: مخاطر عدم تحقيق الابتكار في المنتجات/التقنيات كما هو متوقع؛ مخاطر زيادة المنافسة؛ مخاطر التوترات التجارية. جميع المحتوى في هذا التقرير، بما في ذلك الشركات غير المدرجة أو غير المشمولة، هو تنظيم للمعلومات العامة المنشورة، ولا يمثل توصية أو تغطية من فريق البحث الخاص بنا لهذه الشركات أو الأسهم.