نقص رقائق التخزين العالمية قد يستمر حتى عام 2030! انفجار رقائق التخزين، ارتفاع Baize Storage بأكثر من 7%! صندوق ETF لرقائق بمحتوى تخزين عالي Huifutong(516920)ارتفع بنسبة قريبة من 2%!

بفضل الأخبار المحفزة، شهدت أسهم شرائح التخزين ارتفاعًا جماعيًا، حيث ارتفعت صناديق ETF الخاصة بشرائح الذاكرة ذات المحتوى العالي والتكلفة المنخفضة في السوق بأكمله، مثل汇添富 (516920) بنسبة تقارب 2%. من ناحية التمويل، شهدت صناديق ETF الخاصة بشرائح الذاكرة汇添富 (516920) خلال الخمسة أيام الماضية يومين تلقيا تدفقات مالية مفضلة!

على الصعيد الإخباري، في 17 مارس بالتوقيت المحلي، على أرض مؤتمر GTC في سان خوسيه بكاليفورنيا، أثارت تصريحات رئيس مجموعة SK الكورية تشوي تاي-يون ردود فعل عالمية في صناعة أشباه الموصلات. قال: “نظرًا لاستمرار الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي (AI) في تجاوز العرض، ووجود اختناقات نظامية في إنتاج الشرائح، من المحتمل أن يستمر نقص شرائح التخزين على مستوى العالم حتى عام 2030. وفي الوقت نفسه، ستستمر أسعار شرائح التخزين مثل DRAM و NAND و HBM في الارتفاع، وقد يستمر الاتجاه التصاعدي لفترة طويلة.”

معظم الأسهم الرائدة في مؤشر شرائح الذاكرة الخاص بصناديق ETF汇添富 (516920) كانت مرتفعة، خاصة شرائح التخزين التي كانت تتصدر المشهد: حيث ارتفعت شركة佰维存储 بأكثر من 7%، و北京君正 بأكثر من 5%، و江波龙 بأكثر من 4%، و兆易创新 بأكثر من 3%، و澜起科技 بأكثر من 2%.

ملاحظة: الأسهم الرائدة في المؤشر هي للعرض فقط، ولا تعتبر توصية فردية بالأسهم.

【صناعة شرائح التخزين تشهد نموًا “انفجاريًا” في الطلب!】

من النصف الثاني من عام 2025، بدأ سوق التخزين في الصعود المستمر، وافتتح دورة جديدة لزيادة الأسعار، مما جذب اهتمام السوق بشكل كبير. وفقًا لبيانات شركة集邦咨询 الصادرة في فبراير 2026، فإن أسعار شرائح التخزين الفورية زادت بأكثر من 300% خلال الثلاثة أشهر الماضية. ومن المتوقع أن تتراوح زيادة أسعار DRAM (الذاكرة) في الربع الأول من 2026 بين 80% و95%، حيث ارتفعت تكلفة ذاكرة 12GB LPDDR5X من 200 يوان إلى ما يقرب من 600 يوان، كما زادت تكلفة ذاكرة UFS 4.0 بسعة 256GB بنسبة 80% إلى 90%. ومن الجدير بالذكر أن دورة تقلب أسعار الذاكرة قد تقلصت إلى أدنى مستوى تاريخي، حتى أن هناك حالات تعديل سعر مرتين في شهر واحد.

أما عن أسباب دورة الارتفاع الحالية، فيوضح خبراء أن التغيرات الهيكلية في استنتاجات الذكاء الاصطناعي، خاصة تطبيق تقنيات الكاش (KVCache) وتقنيات تعزيز الاسترجاع (RAG)، أدت إلى توسع كبير في طلبات التخزين، بالإضافة إلى التوسع السريع في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ونقص إمدادات الأقراص الصلبة HDD، مما دفع الطلب على التخزين إلى الارتفاع بشكل انفجاري.

بالنسبة للمستقبل، من المتوقع أن تستمر دورة الازدهار في صناعة شرائح التخزين. ترى شركة东莞证券 أن الطلب على التخزين عالي الكثافة في مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي يتزايد بسرعة، مما يدفع أسعار شرائح التخزين للارتفاع، ويعزز أرباح الشركات ذات الصلة؛ كما تستفيد شركات معدات ومواد أشباه الموصلات من التوسع في العمليات التصنيعية المتقدمة وبناء سلاسل التوريد المحلية؛ ومع الدعم السياسي، من المتوقع أن يستمر ارتفاع مستوى الازدهار في القطاع بشكل عام.

【أداء شركات شرائح التخزين يلمع!】

مع اقتراب موسم تقارير أرباح الشركات المدرجة لعام 2025، أصبح أداء شركات سلسلة صناعة شرائح التخزين مشهدًا مميزًا في السوق. وتبين أن سبب نمو أرباح شركات شرائح التخزين هو، بدعم من تطور الذكاء الاصطناعي وصناعة الحوسبة، دخول القطاع في دورة ازدهار عالية، مع استمرار ارتفاع الأسعار. على الصعيد العالمي، من المتوقع أن تستمر دورة الازدهار في صناعة شرائح التخزين حتى عام 2026، مع استمرار ارتفاع الأسعار طوال العام. خاصة مع الطلب المتزايد من الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يستمر الازدهار في سوق HBM (الذاكرة عالية النطاق الترددي) حتى عام 2028. استغلالًا لفرص دورة الازدهار، بدأت الشركات المدرجة في سوق الأسهم في التوسع في الإنتاج. بالإضافة إلى الشركات الكبرى مثل سامسونج، SK هاليكس، Micron، وSanDisk، فإن شركات مثل佰维存储، 江波龙،兆易创新 وغيرها من شركات A-share تواصل التوسع في الإنتاج.

أظهرت التقارير المالية السريعة التي أصدرتها شركة佰维存储 أن الشركة حققت في عام 2025 إجمالي إيرادات قدره 112.96 مليار يوان، بزيادة قدرها 68.72%، وصافي أرباح للمساهمين بلغ 8.67 مليار يوان، بزيادة 437.56%. وقالت الشركة إن خلال فترة التقرير، استغلت الفرص الناتجة عن ارتفاع القطاع، ووسعت بشكل كبير عملائها العالميين الرائدين، محققة نموًا وتوسعًا في السوق والأعمال، مع ارتفاع كبير في مبيعات المنتجات.

كما أظهرت التقارير المالية السريعة لشركة澜起科技 أن الشركة حققت في 2025 إيرادات قدرها 54.56 مليار يوان، بزيادة 49.94%، وصافي أرباح للمساهمين بلغ 22.36 مليار يوان، بزيادة 58.35% عن العام السابق. ووفقًا للإعلان، فإن الطلب في القطاع مدفوع باتجاه صناعة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في شحنات شرائح الاتصال، ودفع مبيعات الشركة من المنتجات ذات الصلة إلى ارتفاع كبير مقارنة بالعام السابق.

صندوق ETF الخاص بشرائح الذاكرة汇添富 (516920) يتتبع مؤشر صناعة الشرائح في الصين، ويضم 50 مكونًا، من بينها 14 مكونًا مرتبطًا بشرائح الذاكرة، بنسبة تصل إلى 38.5% من المحتوى!

وفقًا لتصنيف الصناعة من المستوى الثالث لمؤشر CSI، يضم المؤشر 72% من الدوائر المتكاملة، و23% من مواد وأجهزة أشباه الموصلات، و3% من الأجهزة والملحقات الإلكترونية، و2% من البصريات والإلكترونيات الضوئية، و1% من المكونات المنفصلة. حتى 3 مارس، بلغت نسبة أكبر عشرة مكونات مجتمعة 56.85%! بالإضافة إلى ذلك، فإن رسوم إدارة صندوق ETF汇添富 (516920) تبلغ 0.15%، ورسوم الحفظ 0.05%، وهو أدنى معدل رسوم بين صناديق الشرائح.

تحذير من المخاطر: الصناديق تحمل مخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. صناديق ETF الخاصة بشرائح الذاكرة汇添富 (516920) تصنف ضمن فئة المخاطر العالية (R4)، وتناسب المستثمرين الذين تم تقييم مستوى مخاطرهم على أنهم من فئة المهاجمين (C4) أو أعلى. المعلومات المذكورة عن الأسهم هي عرض موضوعي لمكونات المؤشر فقط، ولا تعتبر توصية استثمارية. يتحمل المستثمرون مسؤولية قراراتهم الاستثمارية بشكل كامل. الآراء والتحليلات والتوقعات الواردة لا تشكل نصائح استثمارية من أي نوع. عند شراء أو سحب وحدات صندوق ETF، يمكن للوسطاء أن يفرضوا عمولة لا تتجاوز 0.50%، تشمل رسوم البورصة، والتسجيل، وغيرها من الرسوم ذات الصلة. يرجى مراجعة نشرة الاكتتاب والوثائق القانونية الخاصة بالصناديق الأخرى لمزيد من المعلومات.