أول تقرير سنوي لشركة وساطة مدرجة يصدر! شركة شينتشوان للأوراق المالية تحقق أفضل نتائج في تاريخها

أول تقرير سنوي لشركة وساطة مدرجة يصدر.

في 20 مارس، كشفت شركة شونتشوان للأوراق المالية عن أدائها لعام 2025، محققة أعلى مستوى على الإطلاق في أدائها التشغيلي. يظهر التقرير السنوي أن الشركة حققت إيرادات تشغيلية قدرها 2.528 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.58% عن العام السابق؛ وبلغ صافي الربح المنسوب لمساهمي الشركة الأم 1.056 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.26%، وتجاوز إجمالي الأصول 50 مليار يوان. بشكل عام، فإن معدل نمو الأداء للشركة كان معتدلاً، وعلى مدى فترة زمنية أطول، كانت هناك زيادة واضحة في الأداء خلال الأربعة أعوام الماضية.

وفي السنوات الأخيرة، شهد أداء الشركة تحسناً ملحوظاً.

من ناحية الأعمال، حققت قطاعات الاستثمار وإدارة الثروات نمواً، بينما تراجعت قطاعات إدارة الأصول والخدمات المصرفية الاستثمارية. ويعد قطاع الاستثمار العمود الفقري للإيرادات، حيث حقق إيرادات تشغيلية قدرها 1.554 مليار يوان، بزيادة 45.83% عن العام السابق؛ وحقق قطاع إدارة الثروات إيرادات قدرها 497 مليون يوان، بزيادة 22.33%، مع نتائج ملحوظة في التوسع؛ بينما سجل قطاع إدارة الأصول إيرادات قدرها 477 مليون يوان، بانخفاض 47.55%، مما أدى إلى تقلص كبير في حجم الإيرادات؛ وحقق قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية إيرادات قدرها 189 مليون يوان، بانخفاض 3.54%، مع تراجع طفيف في الإيرادات.

ويظهر الرسم أن أداء قطاعات الأعمال في شركة شونتشوان للأوراق المالية، خاصة التداول الذاتي وإدارة الثروات، كان جيداً.

وبالإضافة إلى تحقيق أعلى أداء تاريخي، فإن عام 2025 هو أيضاً الذكرى الخامسة والعشرين لتأسيس الشركة، وهو العام الختامي لاستراتيجية “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”. في هذا الوقت، شهدت الشركة تغييرات جديدة في عمليات رأس المال والحوكمة، مما جذب اهتمام الصناعة: أولاً، شهدت الشركة جولة جديدة من تعديل القيادات العليا، حيث بلغ جيانغ جينسونغ سن التقاعد القانوني، وفي نوفمبر 2025، تولى زانغ تاو رئاسة مجلس الإدارة، وتولى جيانغ تشينغفنغ منصب المدير العام الجديد، وتم تحديد فريق القيادة الجديد؛ ثانياً، بدأت الشركة إجراءات الإدراج المزدوج في السوقين A وH، مع توقع أن تصبح واحدة من 14 شركة وساطة مالية مدرجة في السوقين، وهي حالياً في مرحلة التقدم، ولم يُعلن بعد عن النتائج.

وبصفتها شركة مالية مملوكة للعاصمة، فإن شركة شونتشوان للأوراق المالية تابعة لمجموعة بكين تشونتو تشيوان تشيوان، وهي شركة تابعة لمجلس إدارة أصول الدولة في بكين. لاحظت وكالة المالية أن الشركة ركزت في خطاب مجلس إدارتها على إنجازات “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، حيث زادت إيراداتها بنسبة 52.50%، وارتفعت الأرباح الإجمالية بنسبة 61.25%، وصافي الأرباح بنسبة 72.75%، وارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 53.90%، ومنذ الإدراج، زاد معدل العائد على حقوق المساهمين الموزون بشكل سنوي، ليصل إلى 7.78% في عام 2025.

أكثر الأنشطة نشاطاً في إدارة الثروات، وفتح ما يقرب من 80,000 حساب جديد خلال العام

شهدت أنشطة إدارة الثروات في شركة شونتشوان للأوراق المالية تغيرات ملحوظة في عام 2025. من ناحية البيانات التشغيلية، حققت وحدة إدارة الثروات إيرادات قدرها 497 مليون يوان، تمثل 19.64% من إجمالي إيرادات الشركة لعام 2025، بزيادة قدرها 22.33% عن العام السابق، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صافي إيرادات أنشطة الوساطة في شراء وبيع الأوراق المالية وخدمات المستشارين الماليين.

على وجه التحديد، بلغ حجم تداول الأسهم والصناديق خلال العام 10,718.86 مليار يوان، بزيادة 61.54% عن العام السابق. وبلغ رصيد التمويل بالرافعة المالية في نهاية العام 3.783 مليار يوان، بزيادة 30.90% عن نهاية العام السابق؛ وفي عام 2025، فتحت الشركة ما يقرب من 80,000 حساب جديد، ليصل إجمالي العملاء إلى أكثر من 870,000، وزاد عدد المستخدمين النشطين شهرياً على تطبيق “طماطم الثروة” بنسبة 31.37%؛ وارتفعت إيرادات خدمات المستشارين بشكل كبير مقارنة بالعام السابق.

وتشهد خطوط الأعمال تعديلات مكثفة.

أولاً، تواصل الشركة تعزيز تنظيم هيكل إدارة الثروات، من خلال إنشاء مركز للأعمال المؤسساتية، وبناء منصة خدمة للعملاء المؤسساتيين بشكل منهجي، لتقديم خدمات مالية شاملة ومتنوعة؛

ثانياً، أعادت تشكيل مركز إدارة الثروات، مع التركيز المستمر على خدمات التمويل بالرافعة المالية وخدمات المستشارين، بهدف دفع استراتيجية تحول الشركة في إدارة الثروات؛

ثالثاً، قامت بإعادة هيكلة قسم التطوير الرقمي، بهدف استغلال قيمة البيانات بشكل أعمق، وتمكين الأعمال باستخدام التكنولوجيا الذكية، وتعزيز الجودة والنمو.

تجاوز حجم إدارة الأصول 2000 مليار يوان

تُعد إدارة الأصول في شركة شونتشوان للأوراق المالية من نقاط قوتها، وتظل مستقرة ومتنامية في عام 2025. يُظهر التقرير أن إدارة الأصول تتجه بسرعة نحو التحول إلى استراتيجيات متعددة الأصول ومتنوعة، مع نمو ثابت في الحجم الإداري. بنهاية عام 2025، تجاوز حجم الأعمال (بما يشمل خدمات المستشارين) 2000 مليار يوان، بزيادة قدرها 35.64% عن العام السابق؛ كما شهدت منتجات المستشارين والأصول ذات القيمة الصافية نمواً سريعاً. على سبيل المثال، بلغ حجم إدارة المستشارين 436.99 مليار يوان، بزيادة 299.41% عن نهاية العام السابق.

وعلى الرغم من أن الحجم الإجمالي قد تجاوز ذلك، إلا أن الإيرادات التشغيلية كانت تحت ضغط مقارنة بعام 2024. ففي عام 2025، حققت إدارة الأصول بشكل عام إيرادات قدرها 477 مليون يوان، بانخفاض 47.55%، وتُرجع الشركة ذلك إلى انخفاض أرباح إدارة الأصول من العوائد.

وقد تولى جيانغ تشينغفنغ منصب المدير العام حديثاً، وتركز أنظار الصناعة على استراتيجيته المستقبلية في إدارة الأصول. يبلغ من العمر 40 عاماً، وتعيينه كمدير عام يُعتبر نموذجاً لتدريب وتوظيف المواهب الشابة في شركة شونتشوان للأوراق المالية. بدأ مسيرته في الشركة كمدير عام لقسم إدارة الأصول في وحدة إدارة الأصول الثانية، وتدرج في مناصب نائب رئيس وحدة، ونائب رئيس تنفيذي، ورئيس تنفيذي، ومساعد مدير عام، قبل أن يُعين نائب مدير عام في أكتوبر 2023، وعضو مجلس إدارة ممثل للموظفين في أغسطس 2025.

وتُظهر المعلومات العامة أنه بقيادته، أكملت إدارة الأصول في الشركة تحولها نحو إدارة قائمة على تخصيص الأصول، مع إدارة صافية تركز على القيمة، وحقق حجم الإدارة النشط نمواً سريعاً لعدة سنوات. ومن الجدير بالذكر أن جيانغ تشينغفنغ قاد استراتيجية “الدخل الثابت +”، مع تعزيز قدرات البحث والتطوير في السندات. في عام 2024، سجلت إدارة الأصول وإيراداتها أعلى مستوى تاريخي، واستمر الأداء في عام 2025.

مساهمة الإيرادات الذاتية تتجاوز 60%، وتُعد “الميزان”

“إدارة الأصول + الاستثمار” تمثل الميزة الأساسية لأعمال شركة شونتشوان للأوراق المالية، حيث تساهم الإيرادات الذاتية بأكثر من إدارة الأصول. ففي عام 2025، بلغت إيرادات أنشطة الاستثمار 1.6 مليار يوان، بنسبة 61.48% من إجمالي إيرادات الشركة، بزيادة قدرها 45.83% عن العام السابق. وتواصل أنشطة الاستثمار أداء دور “الميزان” في الأداء.

وتقول الشركة إن أنشطة التداول في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت حققت نمواً سريعاً على مدى خمس سنوات متتالية؛ كما أن نتائج استراتيجيات الاستثمار في الأسهم ذات العائد العالي تظهر بوضوح، مع تشغيل استراتيجيات مستقرة؛ ونجحت أنشطة الاستثمار البديلة في استغلال فرص الاستثمار في السوق الجديد “نشان بان” وسوق بكين للأوراق المالية، محققة عوائد جيدة.

ومن الجدير بالذكر أن الشركة، بالإضافة إلى الإفصاح عن نتائجها السنوية، تخطط لزيادة حجم استثماراتها الذاتية. وتوضح الإعلانات أن الشركة وافقت على ألا يتجاوز حجم استثماراتها الذاتية لعام 2026 الحد الأقصى التنظيمي، مع عدم تجاوز استثمارات حقوق الملكية والمشتقات 80% من رأس المال الصافي، و400% للأنشطة غير حقوق الملكية، مع التعديلات حسب اللوائح التنظيمية، ولا تشمل الاستثمارات طويلة الأجل، والرافعة المالية، وعمليات الاكتتاب السلبي.

انتظار تعويضات الخدمات المصرفية الاستثمارية، وزيادة كبيرة في حجم إصدار السندات

لطالما كانت الخدمات المصرفية الاستثمارية نقطة ضعف في شركة شونتشوان للأوراق المالية، ولا تزال كذلك في عام 2025. إذ حققت إيراداتها 189 مليون يوان، بنسبة 7.46% من إجمالي إيرادات العام، بانخفاض 3.54% عن العام السابق، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض إيرادات خدمات الرعاية. ومع ذلك، فإن مستوى الجهود المبذولة قد تحسن مقارنة بالسنوات السابقة.

وقد شهدت أنشطة إصدار السندات التمويلية زيادة كبيرة في الحجم، مع تحقيق أرقام قياسية في التصنيف والإيرادات؛ كما أن حجم إصدار وبيع أدوات الدين من نوع ABS دخل ضمن أفضل 15 شركة في التصنيف.

إعلان عن خمسة اتجاهات استراتيجية رئيسية

كما كشفت التقارير السنوية عن خطة التشغيل الأساسية لعام 2026، حيث حددت شركة شونتشوان للأوراق المالية الاتجاه العام للتطوير والتخطيط للأعمال في المرحلة القادمة.

• ستواصل إدارة الأصول توسيع حجم الإدارة بشكل ثابت، مع التركيز على توسيع استراتيجيات “الدخل الثابت +”، والأصول، وخدمات المستشارين؛

• ستتبع الأنشطة الاستثمارية استراتيجية “الابتعاد عن التوجيه” والتقدم نحو “FICC” بشكل كامل، بهدف بناء نظام ثلاثي الأبعاد يدمج الأسهم والسندات والأصول المشتقة؛

• ستتمسك الأعمال المصرفية الاستثمارية بموقعها ككيان يركز على عمليات الاندماج والاستحواذ، ويشمل أنشطة صناعية، وتداول، واستثمارات بديلة، وأصول في وضع صعب؛

• ستعزز أنشطة إدارة الثروات بشكل رئيسي بناء مركز إدارة الثروات ومركز الأعمال المؤسساتية، مع الاستمرار في تحسين إدارة الفروع؛

• ستواصل تعزيز تمكين التكنولوجيا المالية، مع زيادة استثمارات تكنولوجيا المعلومات، ودفع التحول الرقمي لترقية الأعمال.