انخفاض أسعار الفائدة على الودائع متوسطة وطويلة الأجل للبنوك الصغيرة والمتوسطة إلى "1%"، وقد تستمر الاتجاهات الهبوطية في المستقبل

صحفينا بينغ يان

منذ مارس، قامت العديد من البنوك التجارية الحضرية، والبنوك الزراعية والتعاونية، والبنوك البلدية بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع الثابتة بشكل متتالي، حيث انخفضت أسعار الفائدة على ودائع الأجل لمدة سنتين، وثلاث سنوات، وخمس سنوات بشكل عام إلى أقل من 2%، مما يدخل رسميًا عصر “الرقم 1”.

قال لو فويبينغ، باحث في بنك البريد الصيني، في مقابلة مع صحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى ضغوط تضييق هامش الفائدة الصافية واستمرار انخفاض أسعار الفائدة على القروض، كما يعكس أن القطاع المصرفي قد دخل مرحلة إدارة ديون دقيقة، أي توجيه الأموال نحو الأجل المتوسط والقصير من خلال التلاعب بأسعار الفائدة؛ كما أن ذلك يسرع من عملية تحرير أسعار الفائدة على الودائع، حيث تتجه البنوك الصغيرة والمتوسطة من التوسع غير المنظم في جمع الودائع إلى المنافسة التميزية.

وفيما يخص التفاصيل، فإن نطاق تعديل أسعار الفائدة على الودائع واسع، حيث أصدرت العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة في هوبى، يونان، شينجيانغ، جيانغسو، شنغهاي وغيرها إعلانات عن تعديل أسعار الفائدة.

على سبيل المثال، في 11 مارس، أصدرت بنك تشيكسياو الزراعي والتعاوني في هوبى إعلانًا عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع بالرنمينبي. حيث تم تعديل سعر الفائدة السنوي على ودائع الأجل لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.50%، بانخفاض 5 نقاط أساس عن السابق؛ كما تم خفض سعر فئة منتجات “فوميانينغ” لمدة سنة، وسنتين، وثلاث سنوات إلى 1.15%، 1.25%، و1.55% على التوالي، بانخفاض قدره 25 و25 و30 نقطة أساس على التوالي.

كما أصدرت بنك جيانغسو بوبو جينفا، وهو بنك بلدتي، مؤخرًا إعلانًا يفيد بأنه اعتبارًا من 9 مارس 2026، سيتم تعديل سعر فائدة الودائع للأفراد لمدة سنة إلى 1.65%، وللشركات لمدة سنتين إلى 1.65%؛ بالإضافة إلى ذلك، منذ 2 مارس 2026، خفض البنك سعر فائدة الودائع لمدة 3 و5 سنوات للشركات والأفراد إلى 1.88%، بانخفاض 32 نقطة أساس عن مستوى 2.2% السابق.

بالإضافة إلى ذلك، قامت بنوك أخرى مثل بنك تشيبينغ هوبى، وبنك يوانجيانغ بيي يين، وبنك شينجيانغ، وبنك سونغجيانغ فومينغ، وبنك هورينغ يوي، وخدمات التمويل الريفية في هولندا، وخدمات التمويل الريفية في هولندا، وخدمات التمويل الريفية في هولندا، وغيرها، بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع المعلنة خلال مارس، مع التركيز على الودائع طويلة الأجل، حيث تراوحت التخفيضات بين 5 و30 نقطة أساس.

أظهرت بيانات المؤشرات التنظيمية الرئيسية لقطاع البنوك في الربع الرابع من عام 2025 الصادرة عن الإدارة الوطنية للرقابة المالية أن هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية بلغ 1.42% في نهاية الربع الرابع من 2025، وهو نفس مستوى الربع الثالث والربع الثاني. من حيث نوع المؤسسة، بلغ هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتعاونية 1.37% و1.60% على التوالي. في ظل استمرار انخفاض هامش الفائدة، وارتفاع أسعار الفائدة على السوق (LPR) المنخفضة، زاد الضغط على تكاليف إدارة الالتزامات للبنوك.

قال خوي هونغيان، الباحث في بنك سوشان، لصحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على LPR عدة مرات، مما أدى إلى تراجع عائدات الأصول، فإن البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تكون أكثر حساسية لتكاليف الالتزامات، تجد صعوبة في الاستمرار في التوسع من خلال جمع ودائع عالية الفائدة. ويعد هذا التخفيض الحالي استجابة لتعديلات أسعار الفائدة التي أجرتها البنوك التجارية الوطنية سابقًا، وهو أيضًا استجابة لتوجيهات الرقابة، حيث يتحول القطاع من التوسع في الحجم إلى التركيز على تقليل التكاليف وتحسين الكفاءة.

قال لو فويبينغ إن، في المستقبل، ستستمر أسعار الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة في الانخفاض، مع احتمال استمرار انخفاض أسعار الفائدة على المنتجات طويلة الأجل، وزيادة نسبة المنتجات قصيرة الأجل، وقد يصبح التلاعب بأسعار الفائدة عبر الأجل أكثر شيوعًا، مما يعكس توقعات القطاع بانخفاض طويل الأمد في أسعار الفائدة. كما ستولي البنوك الصغيرة والمتوسطة مزيدًا من الاهتمام لتحسين هيكل الودائع، من خلال تقديم منتجات مميزة عبر القنوات الرقمية، وتحسين مستوى إدارة الالتزامات بدقة.

وأضاف خوي هونغيان أنه، من المتوقع أن يعتمد اتجاه أسعار الفائدة على ودائع البنوك في المستقبل بشكل أكبر على الأداء الاقتصادي الكلي، وطلب التمويل الحقيقي، واستخدام أدوات السياسة النقدية بشكل مرن. وإذا حدثت تغييرات ملحوظة في هذه العوامل، فقد تتغير اتجاهات الفائدة. في ظل هذه الظروف، من المحتمل أن يستمر التفاوت في أسعار الفائدة بين البنوك المختلفة، وبين المنتجات ذات الآجال المختلفة: فالمؤسسات التي تتمتع باستقرار مالي وضغوط أقل على الالتزامات قد تضغط أكثر على تكاليف الودائع، بينما ستقوم البنوك التي تواجه ضغوط جمع ودائع أكبر بتحديد أسعار مميزة وفقًا لاحتياجاتها. كما أن هيكل أسعار الفائدة عبر الآجال قد يواصل التعديل، وإذا تراجعت جاذبية المنتجات طويلة الأجل جدًا، فسيتم توجيه الأموال بشكل أكبر نحو الأجل المتوسط والقصير، مما يساعد على تحسين هيكل الالتزامات للبنك واستقرار هامش الفائدة الصافية. بشكل عام، ستدخل أسعار الفائدة على الودائع في مرحلة سوقية أكثر مرونة وتنافسية، مع خصائص أكثر تفاعلًا في السوق.