شركات الإدارة المالية تواجه "الاختبار الكبير" السنوي قد تواجه قيود على العمليات بتقييم 4 نجوم أو أقل

صحيفة 21st Century Business Herald، تانغ ياو هوا

في 16 مارس، أصدرت الهيئة الوطنية للرقابة المالية والإشراف الإداري رسميًا “اللوائح المؤقتة لتصنيف إشراف الشركات المالية”، والتي دخلت حيز التنفيذ من تاريخ إصدارها. ويُعد ذلك علامة على أن جميع الشركات المالية التي مر على تأسيسها سنة مالية كاملة ستواجه “امتحانًا سنويًا”، حيث ستقوم الجهات الرقابية بتطبيق إشراف مميز وفقًا لنتائج التصنيف.

تتكون اللوائح من خمسة فصول واثنين وعشرين مادة، وتشمل المبادئ العامة، وعناصر تصنيف الإشراف، وطرق التصنيف، والتنفيذ التنظيمي، واستخدام نتائج التصنيف، واللوائح الملحقة، وتحدد المتطلبات العامة لتصنيف الشركات المالية، وعناصر التصنيف، والإجراءات الأساسية، والتصنيف التصنيفي، وغيرها. وتهدف هذه اللوائح إلى دفع الشركات المالية للوفاء بمسؤولياتها في إدارة الأمانة، وتسريع تحول القطاع، وتوجيه الشركات لتحسين قدراتها في البحث والاستثمار وإدارة المخاطر.

الستة مجالات الرئيسية وتحديد الأوزان، مع التركيز على قدرات إدارة الأصول وإدارة المخاطر

تحدد اللوائح ستة مجالات تصنيف رئيسية وهي: الحوكمة المؤسسية، وقدرات إدارة الأصول، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، وحماية حقوق المستثمرين، وتكنولوجيا المعلومات، وتُعطى كل منها أوزانًا نسبية، وهي على التوالي: 10%، 25%، 25%، 15%، 15%، و10%. كما تم وضع معايير إضافية للخصم، وزيادة النقاط، وتعديلات على المستويات، لتقييم إدارة الشركات المالية ووضعها في إطار شامل. ويبلغ الحد الأقصى لنتيجة التصنيف 100 نقطة.

ومن الجدير بالذكر أن، أعلى الأوزان تتركز في “قدرات إدارة الأصول” و"إدارة المخاطر"، حيث تمثلان معًا 50%، مما يعكس نية الجهات الرقابية في توجيه المؤسسات من التركيز على “الحجم” إلى “تعزيز القدرات”.

وفي السابق، كانت الجهات الرقابية قد استشارت القطاع حول نظام التصنيف، وبدأت تجارب تصنيفية مبدئية. وفي تلك الفترة، أظهرت بعض الشركات الرائدة أداءً ضعيفًا في التجارب، مما أثار نقاشات واسعة. ويفسر ذلك خبراء الصناعة بأن النظام الجديد أدخل مؤشرات جودة مثل معدل تحقيق الأهداف، وحجم المنتجات ذات الحقوق، وغيرها من معايير الجودة، ونتيجة لذلك، تراجعت ميزة المؤسسات التي كانت تركز على “التمدد في الحجم”، حيث أضعفت تلك المعايير من مزاياها. بالإضافة إلى ذلك، في بعض الحسابات الكمية، يُستخدم الحجم كمقام، ومع أن الشركات الرائدة أكبر حجمًا، فإنها تتضرر من ذلك، مما يؤدي إلى نتائج أدنى عند حساب النقاط بناءً على الحجم، كما أن التقييمات الذاتية غالبًا ما تكون متقاربة، مما يصعب على الشركات الكبرى إظهار مزاياها.

تصنيفات من المستوى 1 إلى 6 وS، والأنشطة فوق المستوى 4 ستكون مقيدة

توضح اللوائح أن نتائج التصنيف الرقابي تُقسم إلى ستة مستويات من 1 إلى 6، بالإضافة إلى تصنيف S، حيث يُعبر الرقم الأعلى عن مخاطر أعلى، ويستلزم اهتمامًا رقابيًا أكبر.

وتُصنف الشركات التي تحصل على 90 نقطة (شاملة) أو أكثر في المستوى 1، و80 إلى 89 نقطة في المستوى 2، و70 إلى 79 في المستوى 3، و60 إلى 69 في المستوى 4، و50 إلى 59 في المستوى 5، وأقل من 50 في المستوى 6.

ويُعد استخدام نتائج التصنيف أحد المحاور الرئيسية التي يركز عليها السوق. وتنص المادة 20 من اللوائح على أن نتائج التصنيف تُعد أساسًا هامًا للهيئة الوطنية للرقابة المالية والإشراف الإداري وفروعها في تخصيص الموارد، وتنفيذ إجراءات دخول السوق، وتطبيق التدابير الرقابية المميزة.

وفي رد على أسئلة الصحفيين، أوضح مسؤول في الهيئة أن الشركات المصنفة في المستويين 1 و2 تتمتع باستقرار في التشغيل ووضع مخاطر جيد، وتُركز الرقابة على المراقبة غير الميدانية والرقابة الروتينية، مع دعم أولوي لابتكار خدمات مثل التقاعد المالي؛ أما الشركات في المستويين 3 و4، فهي تواجه مخاطر معينة أو كثيرة، وتحتاج إلى تعزيز الرقابة على مجالات رئيسية، واتخاذ إجراءات تصحيحية ضرورية، للسيطرة على المخاطر الجديدة، وتقليل المخاطر القائمة، ومنع انتشارها؛ والشركات في المستويين 5 و6، تواجه مخاطر خطيرة، ويجب تتبع وضع المخاطر بشكل فوري، وتقييد الأعمال عالية المخاطر، وتنفيذ إجراءات تصحيحية أو خروج من السوق بشكل منظم؛ أما الشركات المصنفة S، فهي شركات تمر بعمليات إعادة هيكلة، أو تحت الوصاية، أو تنفذ خروجًا من السوق، ولا تشارك في تصنيف الرقابة السنوي.

وتوضح اللوائح أن، الشركات المصنفة في المستوى 4 ستتخذ إجراءات تصحيحية ضرورية، تركز على السيطرة على المخاطر الجديدة وتقليل المخاطر القائمة، لمنع انتشارها. وهذا يعني أنه بمجرد تراجع التصنيف إلى المستوى 4 أو أدنى، قد تتعرض بعض أنشطتها للقيود. وعلى العكس، فإن الشركات ذات التصنيف العالي ستتمتع بفرص أولوية لتجربة خدمات مبتكرة، مما قد يعزز ظاهرة “النتيجة الماسية” في القطاع.

إتمام التصنيف قبل نهاية أبريل من كل عام، والنتائج سرية تمامًا

وفقًا لللوائح، فإن دورة التصنيف الرقابي تستغرق سنة واحدة، ويشمل التقييم الفترة من 1 يناير إلى 31 ديسمبر من العام السابق، ويجب عادةً إتمام تصنيف العام السابق قبل نهاية أبريل من كل عام. وتتضمن العملية التقييم الذاتي، والتقييم الأولي، والمراجعة، وردود الفعل على النتائج.

وبعد الانتهاء من التصنيف، يمكن للجهات الرقابية تعديل النتائج بشكل ديناميكي إذا ظهرت ظروف جوهرية لم تكن معروفة أثناء التقييم، أو إذا طرأت تغييرات كبيرة على وضع الشركة من حيث المخاطر أو الإدارة.

ومن الجدير بالذكر أن، نتائج التصنيف تُستخدم بشكل رئيسي من قبل الجهات الرقابية، ويجب على الشركات المالية الالتزام بسرية تامة، وعدم استخدامها لأغراض إعلانية أو ترويجية أو تسويقية. وإذا أدى تراجع التصنيف إلى عدم استيفاء شروط بعض الأنشطة، فلا يجوز للشركات إضافة تلك الأنشطة، وإذا لم يتم استعادتها في العام التالي، فيجب تقليل حجم تلك الأنشطة بشكل منظم.

وتؤكد الهيئة أن الخطوة القادمة ستتمثل في تعزيز التوجيه والإشراف، وتنفيذ اللوائح بشكل فعال، لدفع الشركات المالية نحو تطوير مستدام ومنظم، وتلبية احتياجات إدارة الثروات للمواطنين، ودعم التنمية الاقتصادية عالية الجودة.