ظهرت النوايا الحقيقية لإيران! قد يؤدي هذا المشهد إلى انفجار انخفاضات المعادن الثمينة والأسهم، وقد ينخفض الذهب إلى 4200 دولار

الأخبار الرائجة

اختيار الأسهم مركز البيانات مركز السوق تدفق السيولة التداول الافتراضي

العميل

المصدر: 24K99

مع دخول الأسبوع الثالث من الصراع في إيران، استمر سعر الذهب في الدعم بالقرب من 5000 دولار للأونصة. ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق يحاولون تحديد مدة استمرار الحرب، ومدى اتساع نطاقها. قال دانييل بافيليونيس، الوسيط في السلع الأساسية في RJO Futures، إنه إذا اقتنع المستثمرون في النهاية أن هذا الصراع سيكون أكثر خطورة ويستمر لفترة أطول مما تتوقعه الحكومة الأمريكية، فقد يواجه سوق الأسهم أو المعادن الثمينة موجة هبوط واضحة جديدة.

وفي مقابلة حديثة مع Kitco News، قال بافيليونيس إنه يتوقع أن يتبع الذهب والفضة في المدى القصير اتجاه سوق الأسهم الأمريكية، والتي بدورها تتعلق بعائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل عكسي. وبالنظر إلى الوضع الحالي، يعتقد أن سوق الأسهم الأمريكية لا تزال معرضة لمزيد من الانخفاض في المستقبل القريب.

وقال: “كل شيء في سوق المعادن مرتبط بأسعار الطاقة، والتركيز ينصب على منحنى العائد، خاصة عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. طالما استمرت العوائد في الارتفاع، فإن ذلك يضغط على الذهب والفضة.”

اتجاه الصراع سيحدد مسار السوق في المرحلة القادمة

يرى بافيليونيس أن الأيام القادمة ستكون حاسمة للسوق، حيث قد يتمكن المستثمرون من رؤية شكل الصراع، ونطاقه، واتجاه تصعيده بشكل أوضح.

وأشار إلى أن “الولايات المتحدة تستعد لنقل قوات المارينز إلى الشرق الأوسط، وربما تتدخل قوات برية. لكن من ناحية أخرى، هناك مؤشرات على أن بعض ناقلات النفط الهندية تمر عبر مضيق هرمز، وقد نجح على الأقل واحدة منها في المرور بسلاسة. وربما يكون هناك المزيد من الناقلات، بما في ذلك سفن صينية. إذا حدث ذلك، فسيعني أن معظم النفط الذي كان يُنقل عبر المضيق لا يزال يتدفق، مما سيساعد على تهدئة الوضع وطمأنة السوق.”

وفي رأيه، لا تزال المنطق الأساسي للسوق يدور حول مخاطر نقل الطاقة ومسار أسعار الفائدة. طالما استمرت أسعار النفط في الارتفاع بسبب مخاطر تدفق الطاقة من الشرق الأوسط إلى أوروبا وآسيا، فمن المحتمل أن تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع، مما يضغط على أداء المعادن الثمينة.

وقال: “طالما استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع — بسبب ارتفاع أسعار النفط والطاقة، ووجود مخاطر على طرق نقل الطاقة إلى أوروبا وآسيا — أعتقد أن أسعار المعادن ستتراجع. وإذا انخفضت أسعار الفائدة، فقد نرى ارتفاعًا في الذهب والفضة، وأسواق الأسهم أيضًا سترتفع. لكن طالما عادت أسعار النفط للارتفاع، فستتراجع جميع الأصول مرة أخرى.”

هل تهدف إيران إلى ضرب الأصول الإقليمية ونظام الدولار؟

اقترح بافيليونيس أن هجمات إيران على الدول المجاورة قد لا تكون فقط بهدف تعطيل قدراتها على تصدير النفط، بل قد تحمل أيضًا نوايا مالية أعمق — لإجبار دول النفط على بيع سندات الخزانة الأمريكية وأصول الدولار الأخرى لتمويل نفقاتها الأمنية.

وقال: “أعتقد أن هذه واحدة من استراتيجيات إيران. لماذا تهاجم دبي؟ لأن أكثر من 95% من سكانها ليسوا من السكان المحليين. إذا غادر الجميع، ستنهار اقتصاد دبي، وعندها سيكون عليهم بيع الأسهم الأمريكية وسندات الخزانة الأمريكية للحصول على السيولة والأمان. تعتمد مصادر دخل هذه الدول النفطية بشكل رئيسي على النفط، وغالبًا ما يخصصون أموالهم للسندات الأمريكية والأسهم والذهب. وعندما يحتاجون إلى السيولة، فإن أول ما يبيعونه هو السندات والأسهم، ثم يعززون أمنهم بسرعة.”

وفي رأيه، يكشف هذا الصراع أيضًا عن بعض الشقوق العميقة في علاقات الولايات المتحدة مع دول الخليج، خاصة فيما يتعلق بالتزامات الأمن وتكلفتها.

وقال: “كل شيء يتعلق بالأمن. الولايات المتحدة ترفع شعار الديمقراطية، لكن لماذا تدعم أنظمة الممالك؟ نحن نتحكم في اللعبة هناك، لكن إذا لم نتمكن من توفير ضمانات أمنية، وتعرضت تلك الدول لهجمات بطائرات بدون طيار بقيمة 20 ألف دولار، فلماذا تحتفظ بأصول أمريكية؟ أسلحتنا بالطبع متطورة جدًا، لكن المشكلة أن هذا الترتيب قد يكون مكلفًا جدًا، ويشبه استخدام الأدوات الثقيلة على الفراشات. إيران تهاجم بأجهزة بدون طيار بقيمة 20 ألف دولار، ونحن نحاول اعتراضها بصواريخ بقيمة مليون دولار.”

الذهب والأسهم قد يتراجعان معًا، وربما تصل أسعار النفط إلى مستويات قياسية جديدة

استنادًا إلى الوضع الحالي، يتوقع بافيليونيس أن يستمر سوق الأسهم والمعادن الثمينة في التراجع بشكل متزامن، مع ضعف محتمل في الفضة بشكل خاص.

وقال: “السوق والأسهم يسيران في نفس الاتجاه، خاصة الفضة. السوق يبدو ضعيفًا جدًا، ويبدو أنه يستعد لمرحلة هبوط جديدة، مشابهة لما حدث في أبريل من العام الماضي. إذا كان هذا صحيحًا، فأتوقع أن تصل أسعار النفط إلى مستويات قياسية جديدة، أو على الأقل تعود إلى قرب أعلى مستوياتها السابقة.”

وحذر من أن السوق قد يتدهور أكثر قبل أن يتحسن.

وقال: “قبل أن يتحسن الوضع، قد يزداد سوءًا. هل يمكن أن يعود الذهب إلى حوالي 4200 دولار للأونصة؟ أعتقد أن ذلك ممكن.”

وفي يوم الثلاثاء، استمر سعر الذهب الفوري في التذبذب حول مستوى الدعم الرئيسي عند 5000 دولار للأونصة، مع تقلص نطاق التداول بشكل أكبر. وفي نهاية التداول في السوق الأمريكية، أغلق سعر الذهب الفوري عند 5005.18 دولار للأونصة، بانخفاض طفيف قدره 1.01 دولار أو 0.03% خلال اليوم.

(المصدر: FX168)

من خلال النظر إلى الاتجاه الحالي، على الرغم من أن سعر الذهب لا يزال يظهر بعض المقاومة عند المستويات العالية، إلا أن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة قد يضع ضغوطًا أكبر على الذهب على المدى القصير.

(إخلاء مسؤولية: محتوى المقال لأغراض مرجعية فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية.)